时代周报记者 罗仙仙 发自深圳
证监会网站不久前公布了重庆银行更新后的IPO招股书，补充了发审委今年3月对首份招股书提出的反馈意见，还补充披露了2018年的经营业绩和发行境外优先股情况。
据最新招股书，重庆银行在2017年底以每股20美元价格发行了0.375亿股非累积永续境外优先股，募集资金折合49.09亿元人民币，全部计入了其他一级资本。
公开资料显示，重庆银行由重庆37家城市信用合作社及市联社、10家地方财政局和39家企事业单位联合发起设立了城商行，2013年11月登陆H股，2016年的股东大会上通过了A股上市的相关议案，直到2018年6月向证监会报送了第一份招股书申报稿。
从资产规模看，重庆银行2018年末为4503.69亿元，在目前A股上市的中小银行处于中等水平，总规模优于3176.59亿元的青岛银行、2434.90亿元的西安银行，盈利能力上同样高于上述两家银行。2018年，重庆银行实现的营收和净利润分别为106.30亿元、38.22亿元。
此前，发审委反馈意见的第一个问题，便是要求重庆银行对股东资格问题进行补充披露。关于金融机构股权的管理办法自2018年初以来陆续颁布，“两参或一控”成为对商业银行股权管理的硬性指标。2015年通过定增入股的富德生命人寿，仍未取得股东资格批复。不合规的股东该如何清理？时代周报记者多次联系重庆银行并发去采访提纲，截至发稿尚未获回复。
不合规股东难题未解
重庆银行迈步A股事宜可追溯到2007年—获批更名并筹划A股上市，并于当年向证监会递交了上市申请。在该行2013年登陆港交所后，重庆银行在A股IPO审核状态转变为“终止审查”。
2018年6月，证监会披露了重庆银行提交的A股招股说明书申报稿，并在2019年3月公布反馈意见，包括规范性、信息披露、财务会计资料等方面的问题。发审委反馈意见中的第一个问题，便是要求重庆银行对股东资格问题进行补充，2015年参与H股定增的富德生命人寿尚未取得股东资格批复，披露该事项的原因、障碍、进展情况、解决措施，是否构成本次发行上市的法律障碍。
据重庆银行招股书，截至2019年2月末的总股本约为31.27亿股，持股比例在5%以上的股东共有6家，分别为重庆渝富资产经营管理集团、大新银行、力帆实业、上海汽车集团、富德生命人寿和重庆路桥，持股比例分别为14.96%、14.66%、9.43%、7.69%、6.96%、5.49%。其中，在2015年通过定增入股的富德生命人寿仍未取得股东资格批复。
目前“富德系”除了持有重庆银行股份外，还持有浦发银行、乐山商业银行的股份，持股比例分别为19.81%、5.79%。不合规的股东该如何清理？对此，在更新的招股书中，重庆银行未有更多解释。
在合规问题上，重庆银行的同业负债比例也颇受关注。招股书显示，该行在2016―2018年的同业负债分别为538.56亿元、540.25亿元和583.94亿元，占总负债比例分别为12.95%、13.84%和16.72%；而重庆农商行在2018年末的同业负债占比仅为9.45%，较2017年年末的16.63%有着明显的下降。对此，联合资信2018年针对重庆银行的报告指出：“在金融监管强调银行业回归‘存贷款’业务本源的环境下，资产负债结构面临一定的调整压力。”
招股书显示，重庆银行在2016―2019年3月受到监管部门行政处罚共有14次，其中2018年所收罚单就有7份，罚款金额合计398.22万元，案由涉及未经任职资格核准而实际履职、以贷转存、违规处置不良贷款、信贷资金空转、大中小微型企业分类不准确等。重庆银行对此表示：“行政处罚累计罚款金额仅占2018年净利润的0.10%，且罚款均已缴清，不会构成本次发行的实质障碍。”
不良率连续攀升
在上述证监会对重庆银行IPO申请文件的反馈意见中，发审委要求该行核查重大不良资产处置、剥离。在更新后的招股书中，重庆银行公开了自2004年以来的不良贷款处置情况—截至2018年的14年内合计核销呆账52.74亿元，转让债权33.20亿元，转让不良信贷资产收益权28.55亿元。其中，在2018年核销的呆账和不良信贷资产收益权转让分别为22.22亿元、28.55亿元。
重庆银行在2018年内对不良资产进行大幅度调整后，近期发布的2019年一季度报中仍再现了不良指标的“双升”。
截至2019年一季度末，其不良贷款余额较2018年末上升8.61%至31.29亿元，不良贷款率为1.41%，较年初上升0.05个百分点。在2016年、2017年、2018年末不良贷款余额分别为14.42亿元、24亿元、28.81亿元，不良贷款率分别为0.96%、1.35%、1.36%。可见，重庆银行在不良贷款余额和不良率上已是连续三年上升。
同时，该行截至今年一季度末的拨备覆盖率为211.79%，较年初下降14.08个百分点。对此，华泰金融控股分析师陈姝瑾在近期对重庆银行的研报中表示：“拨备覆盖率和拨贷比远低于重庆农商行，未来资产质量压力将继续加大；利用切换IFRS9（国际财务报告准则第9号）的契机大幅清理逾期贷款，但未来净息差、资产质量以及资本充足率走势堪忧。”
陈姝瑾还指出：“在区域性银行当中，我们更偏好盈利能力、资本和拨备都更佳的重庆农商行。”
对于今年银行业监管的重点，某券商银行业分析师在接受时代周报记者采访时表示：“今年监管要求加快银行在金融资产分类客观，整体不良率的真实程度和可信度会相对提高。”这意味着，城商行的资产质量的风险与问题将进一步暴露。
除此之外，重庆银行也呈现出资本充足率下滑的压力，急需予以补充。2018年末，重庆银行的核心一级资本充足率、一级资本充足率、资本充足率分别为8.47%、9.94%、13.21%，较2017年末的9.86%、10.24%、13.60%下降1.39、0.30、0.39个百分点。
实际上，重庆银行在完成港股上市后，先后以定增、发行优先股、发行二级资本债等方式补充了资本，累计募资超150亿元人民币。交银国际证券在研报中指出：“鉴于监管审查日益严格，预计重庆银行资本压力将加大，可能需要从其计划的A股上市中筹集更多资本。”