2024/3/21 0:15:00
拼多多，杀疯了？
刚刚遭遇五粮液打假风波。
刚刚，拼多多发布了去年的业绩。
净利润600亿，把京东给秒了！
京东成立26年了，拼多多才成立9年……
东哥的面子，往哪搁？
今晚，腾讯、快手等互联网巨头，也都公布去年的利润情况。腾讯净赚1577亿元；快手扭亏为盈，净赚103亿。
都说去年难，不过大厂赚得都不错。
拼多多也不例外。
美股投资者都开心疯了，拼多多美股盘前涨幅超13%，继续稳坐“中概新王”。
但另一边，拼多多旗下的TEMU，多次因抄袭、侵权等问题被告上法庭。
最近，TEMU突然提出，要战略调整，试图降低对美国市场的依赖。
要知道，去年，TEMU是扎克伯格Meta的广告金主，投放的广告金额，保守估计至少在10亿美元，或许更高。
拼多多不仅在内地赢了，拿捏住消费者追求便宜的心理，还成功在海外市场也成了“出头鸟”。
可是让猫崽没想到的是，拼多多管理层今晚召开的线上业绩发布会，居然会这么水，且刻意回避Temu的情况。
拼多多，在隐瞒什么？
拼多多好赚钱
猫崽对比了去年阿里巴巴、京东、拼多多三家巨头的收入、净利润数据。
惊讶地发现，拼多多，无疑是一条巨大的鲶鱼，杀伤力极大。
去年平均每天，阿里收入25亿，京东收入30亿，拼多多约7亿。
但，拼多多增速达90%，完全碾压前两者。
更重要的是，赚钱能力。
阿里和京东，都做了近万亿的生意，但净利润只有924亿，和233亿。
而拼多多，两千多亿的生意，净赚600亿；
三者对应的净利润率为：9.96%、2.14%、24.24%。
相当于每100块钱，拼多多净赚24块！
便宜，不妨碍它赚大钱啊！
以至于阿里、京东都开始打“低价”战略，试图夺回市场主导权。
这里，必须要和粉丝分析一下，三家电商巨头的净利润增幅为何如此之大：
阿里去年净利润增长了267%，主要原因是，阿里把很大一部分股权投资的业务剔表，做减法，将其剥离出上市公司。
因为这部分业务很亏钱，剔表后，阿里巴巴的利润表就变好看了。
同时，去年阿里裁员、砍业务，开源难就只能节流。
京东的净利润增幅也高达140%，在收入仅增加不到4%的情况下，京东控制研发支出，且行政支出大幅下降，其中股权激励费用大幅削减。
其他两家都是在“做减法”，但拼多多不一样。
它的收入和净利润同步增长，这就很可怕了。
刻意回避，出海困境仍存
自成立以来，拼多多前五年都在亏损，最近三年实现盈利。
去年净利润暴增，更是拉平成立以来的亏损，甚至开始赚钱了。
2016-2023年，拼多多累计起来，已经赚了141.25亿。
要问拼多多怎么赚钱？
它的收入来源构成，有三个方面：
商家投放的广告费（在线营销服务收入）+每笔买卖向商家收取的佣金（交易服务收入）+拼多多的自营店（商品销售收入）。
前两项收入，来自商家。只有自营业务，是赚消费者的钱。
在拼多多上，除了大品牌外，聚集了很多中小商家的资源。
从去年开始，拼多多直营业务收缩，基本不披露收入情况。
而在线营销服务及其他收入为1535亿元，增长49%；
交易服务收入941亿元，增长241%。
拼多多的钱从哪里来？商家。
拼多多百亿补贴的钱，从哪里来？还是商家。
然后，讨好消费者，给予各种补贴~
但问题来了，华丽的表象背后，拼多多在隐瞒什么？
猫崽今晚跟进了拼多多业绩发布会，只能说太水了。
提问环节，有问到，全球化业务的情况，关于如何平衡法律合规和业务发展，在合规上遇到的问题如何解决等等。
拼多多似乎刻意回避Temu的情况，如此不透明的吗！
去年，拼多多旗下Temu和Shein在海外打响电商战争的事情闹得人尽皆知，更是打得“头破血流”。
对标Shein，Temu的盈利情况，也充满想象。
结果，今晚业绩发布会，管理层回答得“滴水不漏”，概不提及Temu。
大概是说：
希望将全球的优秀商家和商品带给全球消费者；
我们能够做的就是不断修炼内功；
抱着向消费者学习 向市场学习的态度，积极摸索消费模式的创新...
都像是在背诵官方宣传脚本一样。
猜测吧：
要么，Temu赚翻了，但不敢大胆说。
毕竟Temu主要赚的是美国佬的钱，怕被美国政客盯上。
根据Temu高层决策的消息人士的消息，目前美国市场占据Temu商品销售总额的60%，但Temu计划到2025年，美国市场占比降至30%。
美国市场占比削减一半，还是会有很大影响。
要么，Temu没有外界吹得这么牛。
因为Temu能在短时间内获得数亿用户，让他们抛弃亚马逊选择Temu的原因，一个在于低价+补贴，另一个还在于Temu砸重金搞营销。
扎克伯格在Meta最近一次财报电话会上称，在中国广告金主的支持下，Meta去年财报强劲，收入大幅增长是由中国企业的高额支出和AI推荐的视频内容所致。
所指金主之一，就有Temu。
最多有说投了20亿美元，也有说Temu去年在Meta花费了约12亿美元广告费用。
相信Temu不止投了Meta一家，所以去年的营销费用，保守估计在上百亿人民币。
猫崽结合理解，大概说下管理层透露的其他观点：
关于去年四季度的促销情况，以及竞争对手均转向“低价策略”，拼多多管理层说了一大段话，简单总结就6个字：
基操勿6皆坐（基本操作勿要扣666大家都坐下，意指不要大惊小怪）。
拼多多去年双十一，不光百亿补贴，还增加了额外补贴，降价促销力度前所未有，参与用户达6.2亿人次。
关于拼多多法律合规和业务发展之间的平衡，拼多多管理层表示：
去年这部分投入很大，内部设立法律和合规委员会，以及研究各国政策，加强各区域法律事务的合规能力，与各国监管机构合作。
2024年之后，Temu出海，除了美国之外，还瞄准了其他国家。
至于那些骂Temu产品抄袭、侵权、碰瓷的，拼多多会积极应对。芜湖~
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