2024/3/26 13:35:00
打开网易新闻 查看精彩图片
【编者按】科技浪潮奔涌、消费提质升级、产业变革激荡……中国奋进在高质量发展的道路上。投资是一场长跑，紧跟指数，把握时代“贝塔”。“指数快看”栏目，深度辨析不同指数的特点，帮助投资者探寻投资新机遇。
近期，新质生产力成为热词，作为发展新质生产力的核心要素，科技创新的相关投资机会备受瞩目，汇聚“硬科技”企业的科创板成为关注焦点。
2月以来，科创板相关指数持续反弹，Wind数据显示，截至3月19日，上证科创板50成份指数、上证科创板100指数、上证科创板成长指数均上涨约20%。这三只指数都根植于科创板，要厘清它们的区别，先要了解它们各自的定位。
打开网易新闻 查看更多视频
师出同门，指数定位有何差异？
上证科创板50成份指数反映的是科创板大市值股票的整体表现，选取科创板市值大、流动性好的50只股票。
上证科创板100指数反映的是科创板中等市值股票的整体表现，在选样时会先剔除掉上证科创板50成份指数的成份股和过去一年日均总市值排名科创板前40名的股票，在此基础上挑选出市值较大且流动性较好的100只股票。
因此，上证科创板50成份指数和上证科创板100指数在定位上就形成了一定的差异。
与前面两只指数都是规模指数不同，上证科创板成长指数是一只策略指数，它反映的是科创板具有高成长特征股票的整体表现，利用成长因子从科创板中筛选成份股，结合上市公司最新季度和过去12个季度业绩指标的环比增长率进行计算，选取成长性综合表现排名靠前的50家上市公司，突出成份股的成长能力。
市值特点连连看
从市值分布来看，与指数定位相对应，上证科创板50成份指数整体偏向大盘风格，Wind数据显示，截至3月19日，指数成份股的平均市值为464亿元，其中市值在500亿元以上的权重超过55%，市值在1000亿元以上的合计权重将近25%。
而上证科创板100指数和上证科创板成长指数都偏向中小盘风格。
上证科创板100指数所有成份股的市值均低于305亿元，平均为130亿元，其中市值在200亿-500亿元间的合计权重超八成。
上证科创板成长指数成份股的平均市值为191亿元，其中市值在200亿元以下的占比近半，市值在200亿-500亿元间的合计权重也超过20%。
行业分布大比拼
科创板企业主要来自新一代信息技术、高端装备、生物医药、节能环保、新材料、新能源等六大战略性新兴产业领域，因此，这三只科创板指数的成份股也主要分布于这些新兴产业。
整体而言，上证科创板50成份指数和上证科创板成长指数的行业分布比较集中，半导体行业占据半壁江山。而上证科创板100指数行业分布相对更为均衡，半导体、医药、医疗、电力设备、机械制造前五大成份行业的权重都较为接近、合计占比近八成。
具体来看，与上证科创板50成份指数相比，上证科创板成长指数没有覆盖耐用消费品、有色金属、化工、家庭与个人用品行业，但覆盖了航空航天与国防、乘用车及零部件行业；上证科创板100指数相比则没有覆盖有色金属、家庭与个人用品行业，但多覆盖了乘用车及零部件、通信设备及技术服务、农牧渔三个行业。三只指数在行业分布上形成了较好互补。
指数都有哪些权重股？
上证科创板50成份指数和上证科创板成长指数的前十大成份股合计占比均超过50%，而且就像前面分析提到，前十大成份股中超过一半都属于半导体行业，包括大家比较熟悉的中芯国际、中微公司等。
上证科创板100指数的个股集中度相对较低，前十大权重股分布在9个申万二级行业中，合计占比不到23%。
综合来看，上证科创板50成份指数、上证科创板100指数、上证科创板成长指数能够形成差异互补。当前，全球科技创新活跃，颠覆性技术和前沿技术不断催生新产业、新模式、新动能，汇聚硬科技企业的科创板蕴含丰富的投资机遇，吸引力不断增强，投资者可以根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解指数基本特征、估值水平的基础上理性判断，选择配置一只或者多只相关指数。
目前，市场上有科创板50ETF（588080）、科创100ETF易方达（588210）、科创成长50ETF（588020）等产品分别跟踪这三只指数，感兴趣的投资者可以关注。
（免责声明：基金投资有风险，请谨慎投资。该文稿不代表中国基金报观点，不构成任何投资建议。）
中国基金报：报道基金关注的一切
Chinafundnews