长城基金“造星”启示录二：“乏力长跑”的“科技女将”

原标题：长城基金“造星”启示录二：“乏力长跑”的“科技女将”

《金证研》 南方资本中心-财报解读 海杨/作者 南枝/风控

2024年3月15日，证监会发布的《关于加强证券公司和公募基金监管加快推进建设一流投资银行和投资机构的意见（试行）》指出，要促进行业功能发挥，其中包括健全投资者保护机制，切实提高投资者获得感和满意度，聚焦投资者长期回报。

公募新规再提摒弃“明星基金经理”现象，引发市场关注。2024年3月26日，金证研在《长城基金“造星”启示录一：一个基金经理的“成长投资天团”》，梳理了长城基金管理有限公司（以下简称“长城基金”）旗下于2021年6月21日参与“基金经理面对面”直播活动的“成长投资天团”研究员或基金经理的任职情况，以及他们名下基金的业绩。

2023年11月，曾为“长城基金成长投资天团”之一的杨宇，在新的一场直播中，转身成为“新能源投资先锋”，在同场直播中，还出现了“科技女将”、“高端制造先锋”。然而，上述“头衔”背后，“新能源投资先锋”任职产品业绩受挫，“科技女将”八年经验名下却仅有两只产品，其中一只基金长期收益率不敌同类平均。

一、杨宇以“新能源投资先锋”现身直播活动，名下投资新能源主题基金的业绩告负

据长城基金官方订阅号“财富长城第一线”于2023年11月15日发布的内容，在2023年11月15日-19日，长城基金开展了名为“智驱未来 洞见价值——长城基金2024年度策略会”的直播活动，共进行5天5场，且进行多平台联播。

该系列直播的第一场于2023年11月15日进行，“科技女将”储雯玉、“高端制造先锋”周诗博、“新能源投资先锋”杨宇三位基金经理将参与该场直播。

上述头衔背后，2022年1月19日，杨宇任彼时的新基金长城新能源股票发起式A的基金经理，该基金的投资目标为“通过积极主动的研究，主要投资新能源主题的上市公司，在控制风险的前提下，力争实现基金资产的长期稳定增值”。

不难看出，无论是基金名称还是基金的投资目标，长城新能源股票发起式A或涉及新能源投资领域。

然而，东方财富Choice数据显示，截至直播当天，即截至2023年11月15日，该基金成立以来的收益率为-29.05%，低于沪深300指数为-24.54%的涨幅。

在中短期角度看，同样截至2023年11月15日，长城新能源股票发起式A近1年、近6个月、近3个月以来的收益率分别为-37.4%、-17.05%、-11.42%，同期沪深300指数的收益率分别为-6.69%、-9.79%、-6.22%。

换言之，在2023年11月15日直播时被称为“新能源投资先锋”的杨宇，彼时其名下管理的一只关于新能源领域的基金大幅跑输沪深300指数。

截至2024年3月22日，杨宇一共管理2只基金，即长城新能源股票发起式A、长城行业轮动混合A，在杨宇任职期间内的收益率均低于-30%，分别为-32.58%、-41.36%。

二、周诗博名下3只产品均接手自“老基金经理”，任基金经理不到3年被称为“高端制造先锋”

再观另一基金经理，截至2023年11月15日，周诗博在长城基金担任基金经理的时间比杨宇稍长，但不足3年。

东方财富Choice数据显示，周诗博为清华大学工学学士、经济学双学士、工学硕士。2016年10月，周诗博加入长城基金，历任研究部研究员、权益类基金经理助理兼策略研究员。

截至2023年11月15日，周诗博共管理长城优化升级混合A、长城研究精选混合A、长城中小盘混合A共3只基金，且均为偏股混合型基金。

东方财富Choice数据显示，2021年1月4日，周诗博从张捷“接棒”长城优化升级混合A。长城研究精选混合A、长城中小盘混合A则为周诗博于2023年2月10日从何以广手中接管的产品。

其中，张捷，2014年12月加入长城基金，历任行业研究员、基金经理助理。自2018年3月起担任长城基金旗下产品的基金经理。何以广，清华大学核工程与核技术学士、清华大学核科学与技术连读博士，注册会计师（CPA）、特许金融分析师（CFA）；2011年进入长城基金，曾任行业研究员、基金经理助理；现任长城基金总经理助理兼公募基金投资决策委员会委员、研究部总经理、基金经理，自2015年5月起开始管理长城基金旗下的基金。

东方财富Choice数据显示，截至2023年11月15日，长城优化升级混合A、长城研究精选混合A、长城中小盘混合A这3只产品近1年以来的收益率分别为-25.11%、-17.67%、-31.84%。沪深300指数近1年以来的收益率分别为-6.69%。

换言之，截至2023年11月15日，周诗博名下3只基金近1年以来收益率均跑输沪深300指数。

除此之外，据东方财富Choice数据，截至2024年3月22日，长城优化升级混合A、长城研究精选混合A、长城中小盘混合A三只基金，在周诗博任职期间的收益率均告负，分别为-6.78%、-32.36%、-32.17%。

三、“科技女将”任八年基金经理名下仅两只产品，一只资产净值低于1,000万元另一只业绩同类排名靠后

与杨宇、周诗博同样参与了长城基金2023年11月15日直播的储雯玉，被称为“科技女将”。

东方财富Choice数据显示，储雯玉，中央财经大学经济学学士、北京大学经济学硕士、香港大学金融学硕士。2008年，储雯玉进入长城基金，曾任行业研究员、长城品牌优选混合型证券投资基金的基金经理助理。

相比杨宇、周诗博，彼时储雯玉是一名具有约8年基金管理经验的“老将”，然而，截至2023年11月15日，储雯玉名下仅2只产品，分别为长城久恒混合A、长城国企优选混合发起式A。

需要指出的是，储雯玉于2023年10月24日开始管理彼时新发的长城国企优选混合发起式A，距离2023年11月15日不足1个月。

另外，2023年10月24日成立时，长城国企优选混合发起式A的资产净值为1,000.23万元，截至2023年12月31日已不足1,000万元，为976.23万元。

值得注意的是，长城国企优选混合发起式A的份额或大部分由长城基金自购。

据长城基金发布于2023年10月25日的《长城国企优选混合型发起式证券投资基金基金合同生效公告》，长城国企优选混合发起式A在集期间基金管理人运用固有资金认购的基金份额为1000万份，占该基金A份额的99.98%，A、C合计份额的99.8%。

东方财富Choice数据显示，截至2023年12月31日，储雯玉名下长城久恒混合A、长城国企优选混合发起式A两只基金的资产净值分别为6,511.33万元、976.23万元，合计已不足8,000万元。

另外，自2017年3月16日起，截至2024年3月22日，长城久恒混合A已由储雯玉管理7年又9日，该期间内，长城久恒混合A的收益率为4.2%，不及同类基金同期46.89%的涨幅，在同类基金中的排名为1541/1786。

总之，截至2024年3月22日，“新能源投资先锋”杨宇名下2只基金在其任职期间的收益率均低于-30%；“高端制造先锋”周诗博名下3只基金在其任职期间的收益率均告负；长城久恒混合A已由“科技女将”储雯玉管理超过七年，却在同类基金中排名靠后。这几位基金经理管理产品时，是否做到了聚焦投资者长期回报的要求？能否切实提高投资者获得感和满意度？