2024/4/6 18:56:00
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中国基金报记者 张燕北
日前，又有多家银行“降息”。
来自河南、陕西、山西、云南等地的中小银行密集发布公告，宣布下调定期存款执行利率。据不完全统计，存款利率下调幅度从5个基点至45个基点不等。
在业内看来，此次多地的区域银行下调存款利率，仍属于2023年第三轮商业银行存款利率调降的延续。而在银行存贷利差空间进一步压缩的压力下，全国性银行上半年或将开启新一波存款降息动作。
多家中小银行宣布
下调存款利率
记者注意到，4月初，河南、陕西、山西、云南、贵州、广东等地的多家中小银行在官方渠道发布《关于调整定期存款执行利率的公告》，宣布下调定期存款利率，三个月、六个月、 一年期、二年期、三年期等不同期限的整存整取利率均有涉及。
此番降息动作中，河南辖区的银行数量居多，有数十家农商行、村镇银行等集中宣布下调定期存款利率。
具体而言，自2024年3月31日起，驻马店农商银行将对三个月、六个月、一年期、二年期、三年期、五年期整存整取定期存款执行年利率进行调整。从调整信息来看，五年期存款利率保持2.4%不变，其余几个期限的存款利率均有调降，调降幅度从15个基点到35个基点不等。
而自3月31日起，新密农商行将两年期的存款利率由2.4%调整至2%，直降40个基点。该行一年期存款利率同步调降35个基点，调整后为1.8%。六个月和三个月的存款利率则分别由1.8%、1.6%下调至1.65%和1.4%，分别下调15个、20个基点。
4月1日前，修武农商银行1年期存款利率高达2.25%，此次大幅下调45个基点至1.8%。二年期的利率调降幅度也比较大，下调25个基点至2%。
鹤壁农商银行此前根据不同的存款金额区间，对同一期限的存款设置了多档年化利率。而在4月1日，该行宣布对定存利率进行调整。按照调整后的利率设置，这种“分档”被取消，同一期限的存款利率保持一致，并且均按照此前的最低金额区间执行。
类似的情况也出现在淇县农村信用合作联社中，不再按照金额执行不同的整存整取定期存款年利率。
此外，陕西柞水农村商业银行、襄汾万都村镇银行、云南石屏北银村镇银行、德江长征村镇银行、博爱农商银行、广东普宁汇成村镇银行、周口农商银行等多家中小银行均于近日宣布，从3月末或4月初起下调定存利率。
不过，各家银行的利率调整幅度和调整后的利率并不一致。即使已经做出调降，部分村镇银行五年期的定期存款执行利率高达2.85%，三年期为2.7%，二年期和一年期分别为2.4%、2.1%。
或为去年底“降息潮”的跟进
对于多家中小银行此次宣布下调存款利率的原因，多位业内人士表示，其是去年第三轮商业银行存款利率调降的延续。从结果来看，伴随着利率的下调，存款利率“局部倒挂”现象有所改善。
一位业内人士分析称，国内市场一般采取“梯次”跟进调降存款利率方式，确保存款市场平稳有序。也就是说，按照银行业降息的惯例，一般都是国有大行率先出手，中小银行将梯次跟进，而且中小行下降的幅度往往要大于国有银行。而这次多地区域银行的联合降息，大概是去年第三轮商业银行存款利率调降的延续。
去年国有大行先后三次更新人民币存款利率情况。截至年底，年化利率3%以上的存款产品已寥寥无几。尤其在12月22日年内第三次调整后，国有大行三年定存挂牌利率击穿2%整数关口，降至1.95%。
值得注意的是，在商业银行调降存款利率的同时，一部分中小银行抓住同行调降的时间窗口逆势高息吸储，由此引发不少中长期存款利率“局部倒挂”的现象。
一般情况下，银行储蓄遵循“定期时间越长，利率越高”的规则，但在今年一季度，不少银行调整部分期限产品利率，出现定期存款5年期利率与3年期利率持平的现象，甚至低于3年期存款利率，其中不少银行尤为明显。
经过此次利率调整后，一些银行的存款利率倒挂现象有所消除，尤其中期存款产品年化利率高于长期的情势或将缓解。
例如，郏县农村信用合作联社此前三年期定存利率为2.65%，五年期则是2.4%，自4月1日起三年期降为2.35%，五年期保持不变，不再倒挂。沈丘农商银行此前三年期和五年期存款也存在利率倒挂的问题，调整后倒挂情况消除。
华南一位银行人士表示，在息差压力、揽储压力和保储压力下，银行出现利率倒挂的现象，不过这一现象只是短期的，不可能长期存在。“随着利率市场化不断深化，利率倒挂现象或将自动纠偏。事实上，由于高负债成本的模式不可持续，近期已有多家中小银行跟进下调存款利率。”
存款利率仍有下调空间
银行存款利率走势如何？究竟是否会进一步下调？多家机构和市场人士普遍认为，存款利率仍有下调空间。
近期央行有关负责人表示，要通过深化利率市场化改革，引导银行下调存款利率，同时，存款准备金等货币政策仍有调整空间。而法定存款准备金率下调，意味着可以自由流通的资金更多，更多的流动性则意味着存贷款利率和各类理财产品的收益率有望进一步下行。
更有观点认为，今年二三季度，市场很可能再度迎来存款利率的新一轮调整。中信证券研究报告就指出，趋势从存款降息的时间规律来看，存款挂牌利率调整的时点时间间隔在3—9个月不等，但近一年明显有时间间隔缩短的。
中信证券判断，考虑到2022年以及2023年的4月均有调整，甚至不排除在今年4月存款利率也进行调降的可能。形式上除了大行发挥示范作用，进一步下调存款挂牌利率以外，也可能是控制部分特殊存款产品的发行规模或定价水平，压缩银行“高息揽储”的空间。
至于下调存款利率的原因，一方面，受到宏观经济复苏、货币政策调控等因素的影响，市场利率水平整体走低。另一方面，社会融资需求增速明显放缓，尤其居民存量房贷置换等因素影响下，银行资产端结构发生变化。
“答案或许在于存贷利差空间的进一步压缩。原本这一差距是银行赖以生存的‘金矿’，但目前这块似乎正被悄然紧缩。”一位分析人士指出，因此银行下调存款利率主要在于缓解净息差收窄的压力、稳定收益水平、同时持续降低实体经济融资成本。
编辑：小茉
审核：木鱼
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