2024/4/9 1:07:00
真的是十年河东十年河西，你能想象，现在除了周期分析师，其他分析师狗都不如（没骂的意思）。果然，周期分析师硬起来了：如果两天的突击学习就能理解周期，要我们分析师干嘛，请个化学老师更简单！
可不是吗，赚钱效应足够大就有足够的底气，国际金价突破2300美元，年内暴涨13%，白银涨16%；沪金涨近15%，沪银涨近20%，今日沪银直接涨停。
至于周期为何爆发，金石杂谈昨日曾分析：美国经济数据强劲，在超强通胀预期之下，资本市场都在炒大宗，而地缘危机增强了这种预期。
在周期股接连爆发之下，长江证券大周末的进行了一场路演，谈的是周期板块，而会议涌入了上万人。
方正证券策略首席曹柳龙表示，黄金是最极致的“稀缺资产”，价格中枢已经开始上移。“石油美元”一旦崩溃，再难重建，未来可能会出现没有单一储备货币的“列国纷争”时代，黄金有望开启十年长牛。
同样是方正分析师，4月7日高呼：茅台只是“消费升级”幻觉，煤炭才是“能源安全”趋势。作为时代的β，煤炭行情即将进入“信仰”暨泡沫化阶段，预计需求持续抬升到2041年。
当前地产周期下行，经济增速和投资的预期收益率第二次下台阶，时代的β正从白酒为代表的“核心资产”，切换到煤炭为代表的“稀缺资产”。
方正认为，煤炭行情持续性或超过16-20年的白酒行情：一方面消费升级是南柯一梦，另一方面煤炭“能源安全”是长期趋势。我们国家实现“能源自主可控”的战略主线，将会带来煤炭穿越经济周期！
目前来看，方正证券指出，煤炭行情即将进入“信仰”暨泡沫化阶段，目前处于第3阶段“信仰”的早周期：龙头股相对行业的估值会明显收缩；公募持仓依然处于低配状态；煤炭相关基金的发行热度不高。
方正证券指出，煤炭的高频景气，仍在快速抬升区间，并估算“能源转型”将驱动煤炭需求将持续抬升到2041年。
最后，方正证券指出，在时代的β面前，交易拥挤度只是噪音！煤炭每一次“过于拥挤”导致的调整， 都是可以加仓增配的窗口期。