2024/4/10 10:09:00
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中国基金报记者 文夕
4月9日，北方稀土和包钢股份两大稀土巨头公布二季度稀土精矿交易价格。这也被业内视为稀土产业链风向标。
同在包钢集团旗下的两家公司二季度稀土精矿交易价格为16792元/吨，较第一季度的交易价格下滑近两成，而与去年同期相比，几乎“腰斩”。
自2022年以来，稀土产业链进入了漫长的下跌周期，何时企稳也成为市场关心的问题。在业内看来，今年以来，稀土供需基本面尚未出现明显的实质性转变，目前行业仍处于观望阶段，但中游环节的稀土产品价格近期已经出现了企稳苗头。
二季度供应价格继续回落
在稀土产业链仍处下行周期的背景下，上游两大巨头北方稀土和包钢股份每个季度的稀土精矿交易价格，尤其引起市场关注。
4月9日，两家公司分别公布第二季度稀土精矿交易价格。根据稀土精矿定价方法及2024年第一季度稀土氧化物价格，双方2024年第二季度稀土精矿交易价格调整为不含税16792元/吨（干量，REO=50%），REO每增减1%、不含税价格增减335.84元/吨。
在第一季度，这一价格为不含税20737元/吨（干量，REO=50%），相比之下，二季度的价格较第一季度下跌19%。
而在去年同一时间，这两大稀土上游厂商的稀土精矿交易价格为不含税31030元/吨（干量，REO=50%）。同比来看，今年二季度的稀土精矿价格近乎“腰斩”。
实际上，这与中游环节稀土产品价格持续走低不无关系。自2022年底经历价格高峰之后，稀土产品价格便进入漫长的下行通道。进入2024年以来，稀土供需基本面并未有明显的实质性转变。
北方稀土近期在机构调研中表示，产品价格还是主要受供需影响，春节后稀土下游企业复工速度低于预期，需求端不及预期，产品价格下跌。根据中国稀土行业协会发布的数据，2024年1月2日，稀土价格指数为198点。而截至3月29日，稀土价格指数为155.8点，仅一季度跌幅就超两成。
在业内看来，稀土产品价格指数的变动，也成为北方稀土和包钢股份稀土精矿交易价格的调整依据。
稀土产品价格现反弹
稀土行业的持续低迷，也影响了上市公司去年业绩。北方稀土在业绩预告中预计，2023年实现归母净利润21.7亿元到23.3亿元，与上年同期相比，将减少36.5亿元到38.1亿元，同比减少61%到63.67%。扣非归母净利润为20.4亿元至22亿元，同比2022年下滑64.5%至67.1%。
中国稀土2023年前三季度实现营收31.06亿元，同比下滑2%，其实现归母净利润1.26亿元，同比下滑65.9%；而扣非归母净利润则为1.23亿元，同比缩水66.1%。而盛和资源去年前三季度归母净利润的缩水幅度更是达到90%左右。
不过进入4月以后，稀土产品价格出现了一定企稳迹象。北方稀土近日发布4月稀土产品挂牌价格显示，所有稀土产品价格环比均持平。
值得注意的是，就在4月8日，稀土价格指数出现大涨，由此前一个交易日的164.8点飙涨至171点。该指数从3月27日的155.2点起步，连续7个交易日上涨，涨幅已经超过10%。
两大因素稳定市场情绪
这是否预示着稀土产业链有望走出谷底？
“4月挂牌价持平止跌，有利于稳定市场情绪，同时也和稀土供应收紧预期有关。”一位有色金属行业分析师表示。
相较前两年，2024年首批稀土指标同比增速有所放缓。就在2月6日，工信部、自然资源部下达2024年第一批稀土开采、冶炼分离总量控制指标，第一批稀土开采、冶炼分离总量控制指标分别为13.5万吨、12.7万吨，同比分别增长12.5%、10.4%。
国金证券称，今年稀土第一批矿产品指标和分离指标配额同比增速低于预期。2022年和2023年，第一批矿产品指标同比增速分别为20%、19%，第一批分离指标同比增速分别为20%、18%，此次矿产品和冶炼指标增速均低于往年。
该机构认为，配额增速回归合理范围，稀土供需格局有望改善，其测算2024年中国稀土配额同比增速12%为供需平衡点。
另一方面，在业内看来，稀土产品短期价格反弹也与海外矿供应面临瓶颈有关。
也有业内人士表示，2023年以来，机器人概念爆火，稀土永磁作为机器人电机的重要材料出现联动上涨，随着国内外机器人厂商加速技术更迭，国内政策持续助推，人形及工业机器人的前景乐观。在业内看来，随着需求端预期增加，新增订单或有好转，市场悲观情绪缓解。
编辑：舰长
审核：许闻
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