2024/4/11 1:32:00
今天A股大跌，沪指跌0.7%，深指大跌1.6%，北向资金净流出41亿，申万一级行业跌多涨少，只有煤炭等高股息概念涨幅居前。
对于今天A股大跌，一件事不得不提，惠誉胆肥了，竟然下调我主权信用评级展望，一看就不懂中国经济，更不懂A股。
财政部表示，很遗憾看到惠誉调降中国主权信用评级展望。从结果看，惠誉主权信用评级方法论的指标体系，未能有效前瞻性反映财政政策“适度加力、提质增效”对推动经济增长、进而稳定宏观杠杆率的正面作用。
还有一件事也充斥着A股股民的神经，那就是私募量化大厂涵德投资被爆巨额赎回，且一度登上热搜。量化无疑成为过街老鼠，人人喊打，年初有灵均10分钟卖出50多亿，清明后有涵德投资巨额赎回？
对此，涵德投资紧急回应，且公告删了又发，可见其重视程度，就怕晚了产生舆情危机，毕竟上次灵均被重罚。
涵德投资澄清，相关报道提及的私募基金所谓“大额赎回”，属于日常运作过程中自然发生之赎回；报道提及的赎回金额500余万元，就产品整体规模而言，前述赎回金额比例较小；公司相关产品在过去一段时期内业绩表现一切正常。
关键本次赎回是否属于大额赎回？根据报道，本次所涉产品是涵德金选量化混合1期私募证券投资基金，赎回金额500万余万，本次净赎回申请份额为559万份，基金净赎回申请份额为上一工作日基金总份额的27.72%。
根据私募合同规定，“单个开放日中，本私募基金需处理的净赎回申请份额超过本私募基金上一工作日基金总份额的20%时，即认为本私募基金发生了巨额赎回”。
也就是说涵德投资涵德金选量化混合1期私募产品发生了巨额赎回，但由于该私募产品总规模大约只有2000万元，500多万的赎回占公司总体规模只有1%左右，因此对整个涵德私募来说，并没有发生巨额赎回。
金石杂谈查询发现，涵德投资是一家总部在北京的量化对冲基金，整体规模50-100亿，交易模型主要包括期货CTA策略、股票Alpha策略，股票套利策略（统称股票市场中性策略），交易标的为中国国内商品期货、股指期货、股票和ETF。
涵德两位主要创始人秦志宇、顾小军均毕业于清华大学，均拥有10多年量化投资经验，曾效力于美国顶级对冲基金Millennium Management量化交易团队。
金石杂谈统计wind可统数据发现，涵德投资旗下产品涨多跌少，录得负收益的均是指增系列产品，这类产品一般投资中小盘、微盘股，在年初纷纷遭遇大幅回撤。其中，涵德中证1000指数增长1号大跌18.16%，净值只有0.7823，如果参考涵德很多产品0.8或0.9的止损线早已清盘。
