2024/4/11 23:21:00
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【导读】减轻持有人负担，迷你基金或迎“新规”！
中国基金报记者 陆慧婧 方丽
公募基金行业推进高质量发展，迷你基金或又迎来一次“改革”。
中国基金报记者从业内获悉，迷你基金近期迎来新的要求：基金公司可自主承担迷你基金所涉及的信息披露费、审计费等各类固定费用；若基金公司不承担迷你基金相关费用，则需要在今年6月底前给出解决方案，在今年年底改变产品迷你状态或清盘。同时，严禁借助“帮忙资金”等形式规避支付迷你基金固定费用等违规情形。
尽管公募基金已经进入“万只时代”，但迷你基金一直是行业存在的现象。事实上，此前针对迷你基金的要求也颇多，例如，2022年监管曾要求基金公司上报新基金时，需要提供迷你基金情况说明、解决方案以及解决时间点等，敦促基金公司及时处置迷你基金。
不少业内人士表示，最新要求可以减轻迷你基金持有人的负担，同时促使基金公司积极行动，高度重视并解决迷你基金的问题。 “实际上，此次基金公司处理迷你基金的方式更为灵活，或也可以保留住一部分具有特别意义的种子型基金，更有利于基金行业健康发展。”
迷你基金迎来新要求
最近一段时间，迷你基金又迎来新的要求。
据一位业内人士表示，迷你基金最新的要求中， 鼓励基金公司自主承担迷你基金的各类固定费用，不再从基金资产中列支。 若基金公司选择不承担迷你基金固定费用的，需要在2024年6月底前依规给出解决方案，并于2024年年底前改变产品的迷你状态或清盘。同时严禁借助“帮忙资金”等形式规避支付迷你基金固定费用等违规情形。
“事实上，迷你基金的费用非常多，涉及信息披露费、审计费、基金份额持有人大会费、银行间账户维护费、IOPV计算与发布费、注册登记费等各类固定费用。”一位业内人士介绍。
也有业内人士透露，基金公司自主承担迷你基金固定费用的，无需发布公告，但应在定期报告中披露。
另一位业内人士也表示，近期确实听到关于迷你基金新要求的消息，但是该公司并未收到这一通知。
“我们也听说了这一消息，但是目前还未收到正式通知。”另一家公司也表示，“迷你基金现象一直较受关注，我们也在探讨如何处理迷你基金。”
所谓迷你基金，一般是指基金资产净值低于5000万元或持有人数量低于200人的基金产品。运作满3年的发起式基金也参照这一标准。
按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》规定和基金合同约定，基金公司可通过转换运作方式、与其他基金合并、持续运作、终止基金合同等方式处理迷你基金。从过往基金行业常规惯例来看，迷你基金的处置手段一般包括清盘、转型、持续营销等，各家基金公司都有不同做法。
一位业内人士认为，新要求给基金公司处理迷你基金提供了更为灵活的选择，基金公司可以通过“自费”的方式保留一些具有长远战略意义但短期不在风口的产品，这也促使基金公司切实解决迷你基金的问题，尽快清理掉其中一些意义不大的迷你基金。从长远来看，能够减轻行业负担。
“万只时代”的高质量发展
尽管公募基金行业已经进入“万只时代”，但迷你基金的现象始终存在。
从目前行业现状来看，迷你基金产生的原因也较为多元化。首先，我国基金市场仍处在快速发展的阶段，每年都会有大量新产品入市；其次，国内资本市场本身也在不断变化，这需要基金管理人不断推出新的策略、新的基金产品以适应全新的市场环境和需求；最后，在老产品中也存在一部分业绩竞争力不高、未适应新市场环境的基金，其规模萎缩是市场的自然选择，这也折射出行业日益激烈的竞争状态。
多位业内人士对此举持赞成的态度，认为这是推动基金行业高质量发展的举措。“基金公司自主承担迷你基金的信息披露费、审计费、基金份额持有人大会费等费用，可以减轻迷你基金持有人的负担，也增加了基金公司运营迷你基金的成本。这会倒逼基金公司更加审慎地进行新产品发行，同时要求基金公司在新产品布局上更具前瞻性，是一个值得肯定的导向。”一位业内人士如此评价。
还有业内人士表示，未来基金公司对于迷你基金的处置方式将视具体情况而定。“一些值得继续保留的产品，公司可以自主承担费用，让其继续保留运作，而一些已经面临淘汰的产品，可以选择清盘的方式处理。”上述业内人士称。
也有业内人士指出，目前部分次新基金的基金条款中要求，连续20个工作日出现基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元情形的，基金管理人应当在定期报告中予以披露；连续60个工作日出现前述情形的，基金管理人应当在十个工作日内向中国证监会报告并提出解决方案，如持续运作、转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等，并在六个月内召集基金份额持有人大会。
在他看来，这或许意味着尽管基金公司愿意承担迷你基金运作费用，也不能对迷你基金放任不管，基金公司仍需要去积极解决迷你基金的问题。
此外，据基金君了解，除了迷你基金的运作费用之外，迷你基金数量过多是否会继续影响新产品申报以及创新业务审批，也是业内人士关注的重点。
编辑：舰长
审核：许闻
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