2024/4/12 15:45:00
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4月12日，市场全天震荡调整，创业板指领跌。截至收盘，沪指跌0.49%，深成指跌0.78%，创业板指跌1.08%。
板块方面，黄金、家用电器、油气、CPO等板块涨幅居前，固态电池、飞行汽车、核污染防治、传媒等板块跌幅居前。
总体上个股跌多涨少，全市场超3700只个股下跌。沪深两市今日成交额8102亿，较上个交易日缩量26亿。
北向资金全天净卖出73.85亿，其中沪股通净卖出45.69亿元，深股通净卖出28.16亿元。
磕磕绊绊中，本周（也是4月首个完整的交易周）行情终于结束了。今天大盘走势明显与北向资金态度相关，尾盘北向资金一度加速流出，大盘也随之回落。
虽然主要指数表现一般，反弹之势略显停滞，但“吹尽狂沙始到金”，五天下来，有两大题材的涨幅明显与其他板块拉开差距。
按照同花顺行业指数区分，这两大板块就是贵金属和酒店餐饮。
其中，本周涨超14%，年内大涨37.61%的贵金属板块，今天涨势依然凶猛。
我们知道，周五表现突出的题材，通常在周末的讨论度也很高，发酵更充分。
如果周末的消息面偏乐观，那么下周一即便收跌，盘中大概率也有溢价；
如果消息面偏空，那就该做好回调的准备了。
套用在贵金属（尤其是黄金股）上，显然需要关注的是金价是否续涨，和市场是否相信金价还会涨。
今天盘中，上金所发布通知称，根据《上海黄金交易所风险控制管理办法》的有关规定，对黄金延期合约交易保证金比例和涨跌停板以及履约担保型询价合约保证金进行调整。下周一收盘清算时开始施行。
但目前来看，投资者对黄金、黄金股还是充满信心的。
盘面上，目前连板天梯上，9连板的莱绅通灵就是黄金概念股；9板之下甚至只剩3板，足见短线资金有意维持板块人气。
金价方面，外围的伦敦金现货、COMEX黄金，国内的SHFE黄金等，从隔夜到今天交易时段都在刷新历史新高，强势运行在5日均线上。
有分析称，当下仍可继续保持看涨趋势不变，短期的下跌都属于调整、修正，并非反转，也暂时不急于判断见顶；只有有效失守5日均线，甚至失守10日均线，再出现连阴下跌模式，那么这种调整力度才会偏大，短期才能有见顶需求。
市场人士表示，昨晚公布的美国PPI数据略低于市场预期，美联储年内降息预期有所提振，可能是贵金属大涨的主要“导火索”。
花旗银行表示，在未来12个月-18个月的时间内，金价可能飙升至每盎司3000美元；最有可能导致如此的情形，是新兴市场经济体的央行加速去美元化，在全球央行加速购买黄金的情况下，黄金购买量可能会增加一倍。按照花旗的预测，结合汇率测算，未来黄金价格或超过750元/克（人民币）。
近期的金价走势，可以说让“中国大妈”这个11年前被嘲讽的群体，一战翻身。
2013年4月，国际金价从1550美元/盎司（约合人民币307元/克）下探到了1321美元/盎司（约合人民币261元/克），导致许多抄底购金的“中国大妈”纷纷被套。
后来，“大妈”这一词就被网上用来调侃大量收购黄金的中老年女性。
但拉长时间来看，即便当初买在最高位然后一直“躺平”的投资者，这几天都解套了；而那些在后续多年里抄底的“大妈”（最低252.98元/克），目前浮盈甚至可能已经翻倍。（下图为SHFE黄金半年线）
这可能就是投资的魅力。
另有报道指出，业绩预喜也是黄金板块大涨的催化剂。
山东黄金今日大涨5.88%。昨晚，公司发布一季报业绩预告，预计一季度实现归属于母公司所有者的净利润为6.5亿元至7.5亿元，同比增加48.11%到70.9%。
黄金之外，本周另一个堪称主线的题材是消费线的酒店餐饮和景点旅游。
除了我们反复提及的“五一”旅游消费回暖预期，近期的新催化是，4月10日，美团外卖以内部邮件的方式宣布了新一轮的组织调整。除人员年轻化外，调整后的架构相较之前更加扁平，核心团队与一线距离更近。此前美团外卖事业部下设了直营业务部，直营业务部下又分为连锁业务、校园业务等，如今中间直营业务部直接取消。
中航证券指出，AI浪潮之下，消费已经实现与AI的紧密“捆绑”，居民的基本消费需求、对新事物的新鲜感、对优质产品/服务的追求，有望助推新一轮的消费浪潮。看好AIGC技术繁荣背景下的2024年消费市场复苏，利好传统的消费板块（酒店、餐饮、教育、人服等）；同时AI应用落地对游戏、办公、影视、电商等领域也会产生刺激效应，利好行业龙头及提前布局AI的相关上市公司。
不过，二者并非今天消费线最强势的板块，暂时取而代之的是家电，包括厨卫电器、小家电、白色家电等。
在昨日国务院政策例行吹风会上，国家发改委表示，商务部牵头的消费品以旧换新文件已印好，可能未来几天就会正式出台。
中国家用电器协会数据显示，今年1月—2月，我国家电行业累计主营业务收入达2662.86亿元，同比增长12.8%；利润总额达157.1亿元，同比增长17.8%。1月—2月，我国多数家电品类生产量有所上涨，其中空调、冰箱、洗衣机增速分别为18.8%、12.8%、18.5%。对100余家会员企业调研显示，有20%的家电企业预期今年一季度营收增长10%以上。
各销售平台也积极加码家电家居以旧换新补贴服务。
东方证券通过复盘历史数据发现，在上一轮补贴政策期间，申万家电指数累计涨幅高达40.46%，在全部申万一级行业中排名仅次于医药，大幅跑赢沪深300指数。
银河证券表示，随着未来扩内需、促消费政策逐步发力，家电内需有望得到支撑，叠加海外库存逐步去化，出口改善态势有望延续，家电行业景气度有望延续复苏，当前板块估值依然具备安全边际。
投资有风险，独立判断很重要
本文仅供参考，不构成买卖依据，入市风险自担。
封面图片来源：每日经济新闻 刘国梅 摄
每经记者 赵云 每经编辑 彭水萍
