2024/4/15 17:29:00
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中国基金报记者 陆慧婧 方丽
首批中证A50ETF竞争硝烟未散，新一场关于核心宽基的争夺战即将打响。
据中国基金报记者获悉，继中证A50指数之后，近日，中证指数公司或在酝酿推出中证A系列的另一个宽基指数——中证A500指数。该指数或将选取500只各行业市值最大的证券作为指数样本，编制方法或与A50指数一脉相承，行业分布均衡，同时引入ESG可持续投资理念、互联互通筛选等要素。
不仅多家致力于ETF业务的基金公司对中证A500指数的发布翘首以盼，各家托管行目前也在纷纷争夺首批中证A500ETF的托管资格，有业内人士更是直接用“抢疯了”来形容目前首批中证500ETF资格竞争的激烈程度。
在业内人士看来，过去一年宽基ETF展现出的“吸金”势头让基金公司不敢忽视新一只核心宽基的布局机会。中证指数公司数据也证明这一点，据统计，2023全年，境内宽基指数产品累积净流入超过3000亿元，占全部股票型指数产品近六成。今年一季度，全市场沪深300ETF（含增强ETF）合计“吸金”达2814.13亿元，全市场中证500、上证50、中证1000ETF合计“吸金”超千亿元。
中证A500指数“未发先火”
继中证A50指数之后，又一只宽基指数有望吸引全市场的目光。
据中国基金报记者了解，最近一段时间，中证指数公司正在研究中证A系列的另一个宽基指数——中证A500指数，待相关方案落定之后，有望正式对外发布。
“中证A500与已经推出的中证500指数在编制上有所不同，中证500指数选择的是沪深300之外的500只股票，而中证A500指数选择的是全市场市值排名前500名的股票，这里面的成份股或许会与沪深300指数成份股有所重合。”据一位业内人士介绍。
除此之外，作为中证A系列的指数之一，中证A500指数的编制方法或与中证A50指数一脉相承。
“以中证A50指数为例，该指数的指数样本行业分布较为均衡，共覆盖30个中证二级行业以及50个中证三级行业，并保持单个二级行业至少入选1只，同时引入ESG可持续投资理念、互联互通筛选等要素，便利境内外中长期资金配置A股核心资产。这些编制思想或也会在中证A500指数中有所体现。”另一位业内人士表示。
“中证A系列指数后继或有一系列规划，中证100指数或将改造为中证A100指数，除此之外，聚焦单市场的上证A300指数也有望推出。而引入ESG（指数选样方法剔除中证ESG评价结果在C及以下的上市公司证券）等理念或也将贯穿在中证A系列指数的编制方法中，共同构建新的宽基体系。”一位业内人士指出。
数十家基金公司有意布局
据悉，目前，多家基金公司紧盯中证A500指数的进度，对该指数何时正式推出保持高度关注。
“听说行业内对中证A500ETF感兴趣的基金公司多达二、三十家，我们也有布局中证A500ETF的想法，但是目前竞争过于激烈，不一定最终能拿到指数授权。”一位业内人士表示。
“据了解，目前市场上有ETF业务的基金公司都认为中证A500是一个很有市场前景的指数。不过，最终是否布局，一方面取决于能否拿到指数授权，另一方面还要看基金公司是否下定决心投入资源去参与这样激烈的竞争。”一位券商人士称。
在多位业内人士看来，过去一年宽基ETF的“吸金”力度是基金行业争相布局新宽基ETF的重要原因。“一些希望将ETF业务做大做强的基金公司都希望能够再造一个头部宽基ETF，实现在这一领域的‘弯道超车’。”
“一方面，刚刚上市不久的10只中证A50ETF在市场掀起一波热潮，中证A50ETF的成功推出，也让一些当时没能参与布局的基金公司把希望放到中证A500ETF之上；另一方面，相比中证A50指数，中证A500指数股票数量更多、覆盖面更广、产品未来的容量也可能会更大，规模增长潜力可期。事实上，市场上的核心宽基并不会特别多，大家都很珍惜这样的布局机会。”另一位业内人士谈道。
“ETF业务从产品设计到基金托管、发行等各个细分领域竞争都异常激烈，目前行业都在关注A500指数，我们也打算参与其中。”一位业内人士表示。不过，他也强调，目前中证A500指数编制方案尚未公布，距离这类产品的申报、获批、发行尚待时日。
宽基成为追逐焦点
实际上，自2012年首只跨市场宽基ETF——沪深300ETF推出以来，A股市场上每一次重要宽基指数发布，都会引发基金公司在相关指数产品上的争夺大战。
从最近三年ETF市场发展脉络上看，3月份刚刚完成上市的首批A50ETF，引发了10家基金公司布局。2021年以来，中证2000、科创板100、国新央企系列指数、MSCI中国A50、双创50、中证1000等宽基指数，均受到行业头部基金公司的青睐，动用大量的人力、物力，在发行、上市、营销等各个领域“卷起来”。
“头部基金公司在重要宽基ETF上势在必夺，主要是看好其未来发展的广阔前景。从数据来看，目前规模超过千亿元的ETF均为宽基指数，如跟踪沪深300、上证50等ETF产品。”据业内人士分析，尤其是自由流通市值高的宽基指数，给未来的“巨无霸”ETF诞生提供了发展空间。
此外，还有业内人士认为，行业主题类ETF往往专注于某一特定领域或行业，具备高增长潜力，也对应更高的弹性和波动，受到细分板块影响较大；而宽基ETF追求市场平均收益，波动相对较小，过去两年市场较为低迷，热点散乱，相对而言，宽基ETF确定性较高，从而加速宽基ETF的扩张速度，也吸引基金公司加紧布局。
对比海外市场，宽基ETF继续扩张的趋势或将延续。截至2023年底，宽基ETF产品占国内权益ETF的比例约为43%；相比之下，海外主要市场的宽基ETF规模占权益类ETF比例超过65%，未来增长空间巨大。
编辑：乔伊
审核：陈思扬
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