2024/4/16 6:35:00
4月15日，海外市场普跌下，A股走出独立行情。不过个股分化大，在政策支持下，电信、金融、能源等绩优蓝筹股强势上涨，而小盘股尤其是业绩不佳的“垃圾股”纷纷下跌，甚至批量跌停。A股市场风格正在变化，长期价值投资或已拉开序幕。
// A股逆市上涨 //
4月15日，亚太市场普跌，日经225指数、韩国综指、印度SENSEX30指数、富时新加坡海峡指数等超10个国家或地区股市下跌，而A股三大股指逆市大涨。Wind行情显示，上证指数低开高走，最终收涨1.26%；深成指上攻1.53%；创业板指则大涨1.85%。万得全A总成交金额再度回到1万亿上方。
// 个股分化大 //
4月15日，A股5300多家上市公司上演大分化，其中电信、保险、能源等绩优蓝筹股涨幅大，带动股指强势上攻。而大多数小盘股，尤其是业绩较差的“垃圾股”遭到资金甩卖纷纷下跌，甚至有超过400只小盘股跌幅超过9%。
以具体市值和下跌关系来看，Wind数据显示，4月15日，千亿市值大蓝筹股共有120只，仅有10只下跌，下跌比例不到10%，为8.33%。紧随其后市值在500~1000亿的上市公司中，有15.56%股票下跌，100~500亿市值的上市公司中下跌比例增长到36.95%。而100亿以内的4040家上市公司，有3671家下跌，下跌比例高达90.87%。可见绩优蓝筹股得到资金全面追捧，而小盘股明显被抛弃。
中信证券表示，新“国九条”落地，夯实中国资本市场中长期健康发展的重要基础，无论从短期还是中长期投资的维度，红利策略的战略配置价值都在增强。新一轮资本市场“1+N”政策体系框架逐渐清晰，改革重心转向投资端，着力提高上市公司质量和投资者回报，夯实中国资本市场中长期健康发展的重要基础，政策短期更有利于大盘风格和红利策略。
// 外资涌入抄底 //
4月15日，北向资金大幅净买入81.08亿元，创3月下旬以来单日净买入新高。
// 海内外机构纷纷看好 //
高盛策略师在最新发布的报告中指出，鉴于A股市场较强的政策敏感性和引人注目的流动性动态，在战略上看好A股，预计未来12个月A股、H股分别有12%、8%的潜在上涨空间。
当前，全球资金回流中国市场的迹象愈发明显。摩根士丹利等多家外资机构发布报告指出，全球资金正呈现重返中国股市的趋势。汇丰控股的数据显示，超过90%的新兴市场基金开始增持中国股市。
国信证券表示，新“国九条”发布，“红利+”迎来长期估值重塑。《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》在上市企业全生命周期维度提出：严格上市公司持续监管，强化上市公司现金分红监管。参考海外经验，日本2005年在《公司法》明确分红政策后，上市企业股息率中枢大幅提升，其“红利+”行业分成两类：一类是股息率显著跑赢的传统高股息，映射到A股包括电力、运营商、煤炭、银行等；另一类是整体分红水平适中，但内部分化较大的消费类潜在高股息，映射到A股包括家电、部分大众品、服装家纺等。
（Wind综合券商中国）