2024/4/24 17:28:00
财联社4月24日讯（记者 邹俊涛）锂矿巨头天齐锂业一季度财报爆雷引发市场震动。
4月24日，天齐锂业（002466.SZ）A股一字跌停，截止下午收盘，该股报40.63元每股；与此同时，天齐锂业（09696.HK)港股也跌近19%，报收28.5港元每股。
4月23日晚，天齐锂业发布业绩预告，预计今年第一季度净亏损36亿元至43亿元，相较去年同期的48.75亿元净利润，出现了明显的由盈转亏。当日晚，深交所向天齐锂业下发关注函，要求量化分析一季度亏损大幅增加原因。
财联社记者注意到，随着天齐锂业股价下挫，此前举牌的“太保系”投资面临亏损扩大风险。此外，险资过去两年举牌出现普遍亏损现象。
“太保系”举牌天齐锂业亏损超60%
中国保险行业协会公告显示，2022年7月，中国太保及两家控股子公司太保寿险、太保财险公告举牌天齐锂业（9696.HK）港股股票。3家公司均是以基石投资者身份参与天齐锂业港股IPO，委托太保资产进行投资并通过太保资产管理的公司账户参与举牌。
根据《基石投资协议》，中国太保及控股子公司合计出资认购天齐锂业港股1244.54万股，涉及金额约10.21亿港币。以此推算，“太保系”险资当时认购天齐锂业港股均价约为80.35港元每股。
该次举牌后，中国太保、太保财险、太保寿险分别持有天齐锂业港股占其H股股本比例分别为0.58%、1.40%、5.60%。3家公司合计持股比例为7.58%。
2022年07月13日，天齐锂业H股在香港联交所挂牌交易，发行价82港元每股。一个月后，其股价冲高至83.48港元每股，但随后股价开始持续滑落。
据行情数据显示，截止今日收盘，天齐锂业H股股价跌至28.5港元每股，相较于发行价跌幅达65.24%。而相较《基石投资协议》中的认购均价，“太保系”投资浮亏达64.53%。
值得一提的是，“太保系”险资还举牌了另一家锂电企业。据中国保险行业协会公告显示，2020年2月，中国太保及控股子公司太保寿险、太保财险、太保安联健康保险股份有限公司以及安信农业保险股份有限公司公告举牌赣锋锂业港股。
据披露，5家公司在当年2月24日通过港股通合计买入赣锋锂业H股240.52万股，涉及资金约7535万港元，推测买入均价在31.33港元每股附近。本此举牌后，中国太保及控股子公司合计持有赣锋锂业H股股票1032.24万股，占赣锋锂业已发行H股股票的5.16%。
4月24日，天齐锂业股价受业绩爆雷导致急速暴跌，同为锂电企业的赣锋锂业股价同样受到波及。截止今日收盘，赣锋锂业H股跌超4%，报收21.25港元每股，已经跌穿此前举牌买入价格。
险资过去两年举牌普遍账面亏损
财联社记者注意到，险资在过去两年进行过多起举牌，但从后续股价表现来看，账面亏损的较为普遍。
据中国保险行业协会公告显示，在“太保系”举牌天齐锂业港股之后，2022年11月，太平人寿举牌了工商银行港股。2023年1月，中国人寿增持并举牌万达信息；2023年2月，阳光人寿举牌首程控股港股；2023年3月，太保人寿举牌光大环境港股；2023年6月，长城人寿举牌浙江交科A股和中原高速A股；2023年10月，阳光人寿举牌天图投资。
行情数据显示，在上述举牌公告之后，除了工商银行港股整体走高以外，其余被举牌公司股价基本都整体出现下滑。其中，万达信息的股价从举牌后的15元每股跌至今日收盘价的5.55元每股，跌幅达到63%。值得一提的是，其中多家险资举牌买在了阶段性高点。
值得关注的是，2023年1月1日起，原中国银保监会要求上市保险公司实施2017年财政部修订印发《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》。与原准则相比，新金融工具会计准则将金融资产分类由“四分类”改为“三分类”，分别是以摊余成本计量的金融资产（AC）、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（FVTPL）、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产（FVOCI）。
东方证券分析指出，旧会计准则下，企业可将权益投资归入“可供出售金融资产”，一定程度上可利用该科目来调节利润释放节奏，但新会计准则下，该操作难以为继。此外，在新会计准则下，所有权益工具无论分类到哪一类，都必须采取公允价值计量。
在业内看来，新会计准则下，权益投资的变动将对保险企业的利润带来的影响加大。业内人士指出，为应对新会计准则对业绩造成的波动，加强高股息蓝筹股、强化FVOCI类资产配置无疑是策略之一，有助于上市险企平滑业绩波动。