2024/4/26 11:15:00
“经历过去三年的上升周期，2023年第三季度开始，光伏行业进入下行周期，产业发展环境已经发生根本性改变。”TCL中环（002129.SZ）在最新披露的年报中如是表示。
光伏全产业链降价，硅片龙头的业绩也“遇冷”。据第一财经记者统计，近半年内，TCL中环合计亏损约36.52亿元，去年四季度和今年一季度分别亏损27.72亿元和8.8亿元。
?????连续两季度亏损
4月26日晚间，TCL中环发布2024年第一季度报告，公司今年一季度实现营收99.33亿元，同比减少43.62%，实现归属于上市公司股东的净亏损8.8亿元。
TCL中环认为，今年一季度公司营收同比减少的主要原因，是光伏产品同比下降导致的营业收入减少。
同期披露的2023年年报显示，公司2023年实现营业收入约591.46亿元，同比减少11.74%；实现归属于上市公司股东的净利润约34.16亿元，同比减少49.9%。
2023年前三季度，TCL中环的净利润为61.88亿元。照此计算，TCL中环去年第四季度亏损27.72亿元。
净利润下滑的“苗头”始于2023年第三季度。
从单季度表现来看，2023年前三季度，TCL中环的净利润分别为22.53亿元、22.83亿元、16.52亿元。2023年第一、第二季度净利维持增长，增长比例分别为72%、43%，第三季度净利润同比减少约21%。到了第四季度，不仅没有守住盈利，还出现大规模亏损。
据TCL中环分析，光伏行业未来市场空间的可持续增长性吸引大量资本涌入，新老玩家持续扩大投资导致光伏制造业各环节产能加速释放。截至2023年末，产业链各环节产能规模均达900GW至1000GW，其中80%以上集中在中国，产业链供需比由2023年6月的1.02：1发展至年末的2：1。
这也带来产品价格的下滑。以TCL中环收入占比超过七成的光伏硅片产品为例，据同花顺数据，以主流品种的平均价格计算，硅片价格经历2021年和2022年持续走高后，2023年产品平均降价超过五成。
记者还注意到，另一终端产品，光伏组件的主流价格由2023年初的1.8元/瓦至1.85元/瓦降至年底的0.9元/瓦至0.95元/瓦，降幅接近五成。
凭什么穿越周期
“截至2024年一季度末，光伏产业链各环节产能规模超1000GW，供给侧与终端装机存在阶段性供需错配。”TCL中环认为，光伏行业仍处在市场周期底部，落后产能加速淘汰，驱动行业进入创新引领的技术迭代周期，对企业的产品技术创新能力、工业能力、运营能力、全球化能力提出全面考验。
2023年起，大尺寸、N 型等新型光伏产品技术转型加速。据上海有色网统计数据，N型产品占国内光伏组件采购定标比例从2023年1月份的13.9%，提升至 2023年12月的66.7%。
展望 2024年，TCL中环董事长李东生认为，光伏行业中短期仍将处于市场周期底部，供需关系严重失衡，产品技术转型加速，产能优胜劣汰推动落后产能出清。
“企业生存和发展的方式回到关注企业内部的自我技术创新能力和工业能力为基础的基本竞争力以及相对竞争力。”TCL中环在年报中表示。
TCL中环的前两大主营业务为光伏硅片和光伏组件，分别占营收的七成和近两成。公司主要产品包括新能源光伏硅片、光伏电池及组件、其他硅材料及高效光伏电站项目开发及运营。
2023年，TCL中环硅片出货同比增长68%至114GW，硅片整体市占率为23.4%；光伏单晶产能提升至183GW；截至2023年年末，光伏组件产能达18GW，全年光伏组件出货为8.6GW，同比增长29.8%。
2024年一季度，公司光伏材料业务板块销售规模约34.95GW，同比增长40%；光伏组件板块出货量为1.6GW，同比增长约16.8%。
中国国家能源局数据显示，2024年一季度，全国累计新增装机为45.74GW，同比增长 35.9%。2024年一季度我国光伏组件出口量为59.85GW，同比增长27.4%，预计2024年全球新增光伏装机为525GW，环比增长33%。
值得一提的是，2018年至2022年，TCL中环股价曾暴涨十倍，市值最高曾超过2000亿元。截至第一财经记者今日发稿，TCL中环的市值为421亿元，以2022年7月的股价高点计算，市值损失超1500亿元。