2024/4/26 15:38:00
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4月26日，市场全天震荡反弹，高开高走，创业板指领涨，沪指创年内收盘新高。截至收盘，沪指涨1.17%，深成指涨2.15%，创业板指涨3.34%。
板块方面，证券、量子科技、算力、CPO等板块涨幅居前，银行、小家电、物流、煤炭等板块跌幅居前。
沪深两市今日成交额10864亿，较上个交易日放量3121亿，成交额重回万亿。
北向资金全天净买入224.49亿，其中沪股通净买入113.23亿元，深股通净买入111.26亿元。
相信大多数人上午就已经看出苗头——今天A股就是拿了放量上行的剧本。
多个指标都在提示市场情绪高涨，比如：
1）节前效应影响下，本周连续多日萎缩的量能，终于回来了。
两市成交额久违突破万亿元，差点来到11000亿元；成交额靠前的个股大面积上涨，并且大部分涨幅都不小。
2）北向资金大幅“扫货”。半天净买入135亿元，全天则飙到了224.49亿元。
Wind数据显示，这一数据创下陆港通开通以来新高，远远超过了此前的年内纪录。
近期外资看多中国资产的报告频出，一定程度上印证了北向资金的态度。
据报道，国家统计局披露的数据显示，一季度中国GDP同比增长5.3%。随后，摩根士丹利宣布上调中国今年经济增长预期0.6个百分点。大摩表示，中国第一季度出口强劲、制造业表现良好，中国经济全年有望实现较强增长。高盛等国际投行更是将中国股市的预期涨幅拉升至40%左右。
3）板块来看，AI、券商、芯片、低空经济、CRO、汽车等人气板块都在上涨。唯一让人略感“美中不足”的，是银行板块领跌，抑制了上证指数冲击年线和3100点的力度。
但另一板块明显异动，暂时“替代”银行股，撑起了指数，那就是证券板块。
午后券商股涨势扩大，国盛金控、浙商证券、方正证券、首创证券、中金公司、太平洋先后涨停。
券商股的表现下文会分析，这里先提一个问题：
为什么资金选择在今天动手了？
这可能就是所谓“预判你的预判”逻辑。
我们知道，过完这个周末，四月份还有下周一、周二两个交易日，随后就迎来5天“漫长的假期”。
那么今天拿先手的好处就是，周末发酵的消息、情绪，还有望在下周一再赚一波。
有读者可能要问了，为什么资金会认为今天出手的胜率更大？周一来个低开，不是都懵圈了？
笔者认为，市场今天的信心来自两方面。
一是，A股本周在缩量的情况下，整体低开高走，下跌风险越来越小。
如下图所示，整个四月份，上证指数在3000~3100点区间反复震荡。实际上，从三月初开始，震荡局势就一直在持续。
部分波段资金会认为，当指数下探3000点时抄底会“很稳”，而逼近3100点时卖出，又大概率能在低位接回来。
用一位大V的话说：“这个区间太稳固了，打破是需要契机的。”
这个契机，就是要说的第二点，港股迎来了六连涨。
政策面最大的利好，无疑是上周五（4月19日），证监会发布的5项对港合作措施，包括放宽ETF产品范围、纳入REITs、优化基金互认和畅通上市融资渠道。
另一方面，中信建投陈果认为，近期港股上涨的核心原因是资金面的改善。去年下半年港股的最大压制为外资系统性流出转向日本，近期外资在亚太地区的配置重心重新由日本转向港股，港股流动性得到大幅改善。内资方面，在政策利好和高股息行情双重驱动下，近期南向资金大幅增长，进一步巩固了港股的上涨趋势。
“我们认为，今年港股最佳的做多窗口已经到来。”
总之，港股如果能保持连续上行，对A股来说也是好事。
最后，我们再来看看今天值得重视的几大板块。
1）证券
消息面上有两大利好。
一是，昨晚国联证券与民生证券的重组整合迎来新进展。公告宣称周五起在A股停牌的国联证券，今天早盘H股大涨超20%。
重组整合是券商板块近期的主要炒作方向。除国联证券外，近期，多家中小券商也发布股权变更消息，加强了市场对券商并购重组的预期。
二是，昨晚国务院发布报告称，打造金融业“国家队”，推动头部证券公司做强做优。
这份报告还提出，适时合理调整国有金融资本在银行、保险、证券等行业的比重，因此可能对整个大金融板块都会有一定影响。
今天银行板块的调整，可能也是市场尚处于对该政策消化过程中。
2）连续反弹的AI
铜缆高速连接、算力租赁、CPO等板块涨幅居前。
据媒体分析，AI板块最近有如下催化：
一是4月25日，北京市经济和信息化局和北京市通信管理局联合发布《北京市算力基础设施建设实施方案（2024-2027年）》。
二是日前京津冀天河算力网络平台正式发布。
三是海外科技巨头纷纷上调AI资本支出，而且昨晚美股科技股表现也不错。
Meta在一季度财报中上调了今年的资本支出指引，称因加快基础设施投资以支持AI路线图，将今年的资本支出预期从300亿到370亿美元显著上调至350亿到400亿美元。Meta还预计明年的资本支出会继续增加。
谷歌一季度的资本性支出为120亿美元，主要用于投资服务器和数据中心。公司高管表示，预计公司未来几个季度的资本支出将保持在类似水平，公司对AI投资很有信心。
微软首席财务官Amy Hood表示，该公司最近一个季度的资本支出为140亿美元，并预计将继续“大幅”增加。
四是近日中国移动启动2024年至2025年新型智算中心采购。
3）地产
曾在2021年1月下调恒大评级至卖出的UBS地产首席林镇鸿（John Lam），最近转向看多中国房地产商。
理由是：政府政策发力、中国杠杆低于美日当年情景、供给减少供需可能在明年反转。他预测，2025年地产供需将会到历史平均水平，在21个主要城市土储较重的地产公司股票将上涨。
国内机构方面，财信证券认为，目前房地产市场相关政策正在持续发力，后续仍有进一步加码的空间。从中央经济工作会议的部署来看，“三大工程”将是今年的重点任务，可重点关注“中字头”基建类央企；随着稳需求、保交楼的推进，楼市销售有望出现边际改善，可关注基本面较稳固的大型国有房企；在房地产融资协调机制持续推进的背景下，部分被列入房企融资“白名单”的头部民企有望迎来信用修复。
投资有风险，独立判断很重要
本文仅供参考，不构成买卖依据，入市风险自担。
封面图片来源：行情软件截图
每经记者 赵云 每经编辑 彭水萍
