2024/4/29 6:35:00
//一、市场要闻//
1、一季度规模以上工业企业利润持续增长
国家统计局发布数据显示，一季度，全国规模以上工业企业实现利润总额15055.3亿元，同比增长4.3%，这是规上工业企业利润连续三个季度增长。分行业领域看，高技术制造业利润增速比规上工业平均水平高出24.8个百分点，装备制造业发挥利润增长“压舱石”作用，消费品制造业利润保持较快增长。国家统计局表示，下阶段，要落实好大规模设备更新和消费品以旧换新政策措施，加快建设现代化产业体系，着力扩大国内需求，持续提振各类经营主体信心，加力巩固工业经济恢复基础，推动工业经济持续回升向好。
2、证监会就贯彻落实新“国九条”推动新质生产力发展开展专题调研
证监会党委书记、主席吴清带队在北京、杭州、上海等地，围绕落实资本市场“1+N”政策体系、进一步全面深化改革、更好服务新质生产力发展等主题，开展调研督导。吴清强调，证监会将持续抓好新“国九条”有关部署和“科创16条”落实落地，深化并购重组等制度改革，支持科技型企业创新发展、做优做强，同时持续加强上市公司监管，严厉打击财务造假、违规占用等违法违规行为，切实保护投资者合法权益。吴清要求，行业机构作为资本市场的重要力量，要认真学习贯彻新“国九条”，进一步端正经营理念，回归本源，实现高质量发展。保荐机构、会计师事务所、律师事务所等中介机构，要切实履行好“看门人”职责，不断提升执业质量，加强行业文化建设。要坚持守正创新，增强专业服务能力，在促进创新资本形成、支持新质生产力发展等方面发挥更大作用。基金公司等专业投资机构要坚持理性投资、价值投资、长期投资理念，为投资者提供更加丰富的金融产品和金融服务。
3、万科回应被穆迪下调评级：坚决反对
针对穆迪下调评级，万科方面表示，目前公司经营保持稳定，合同销售规模持续保持行业头部地位，金融机构对公司的支持一如既往，深圳国资和大股东力挺公司，持续提供实质性的支持。评级机构基于对行业的悲观展望以及对公司不确定性的担忧，做出了调整公司评级的决定，这未能全面有效地反映公司在经营、融资和流动性等方面的积极举措，也会对市场产生误导，加剧无必要的恐慌。对于穆迪所做出的决定，公司表示坚决反对，希望穆迪能够准确评估和反映公司情况，维护市场稳定。
//二、板块事项//
1、券商
《国务院关于金融企业国有资产管理情况专项报告审议意见的研究处理情况和整改问责情况的报告》提出，集中力量打造金融业“国家队”。研究起草加强国有金融资本管理行动方案，推进国有大型金融企业对标世界一流金融企业，突出主业、做精专业，不断提升竞争力和国际影响力。研究制定推进保险业等高质量发展的指导意见，推进非银行金融机构规范发展。推动头部证券公司做强做优，支持上海、深圳证券交易所建设世界一流交易所。财政部、金融管理部门推动进一步优化国有金融资本布局，适时合理调整国有金融资本在银行、保险、证券等行业比重。
机构表示，行业整合有望加速，预计政策的出台将更有利于专业、合规经营的头部券商。“新国九条”将加强监管，推动证券基金行业回归本源，支持头部机构通过并购重组、组织创新等方式提升核心竞争力。预计行业整合有望加速，这使得具备专业化能力、合规经营的头部券商更为受益。
2、存储芯片
近日，存储芯片巨头SK海力士宣布了一项震撼业界的投资计划，拟斥资约20万亿韩元（折合约146亿美元），在韩国本土大举扩建存储芯片产能。这一重大举措直指未来科技的核心领域——人工智能（AI），旨在提前布局，以满足AI领域爆炸性增长带来的庞大存储需求。
SK海力士的此次投资，不仅仅是对其自身生产能力的一次巨大升级，更是对全球存储芯片行业未来发展潜力的强烈信心投票。随着人工智能、大数据、云计算等新兴产业的蓬勃发展，对于高性能、高容量存储芯片的需求与日俱增。在此背景下，存储芯片制造商的产能扩张和技术迭代显得尤为重要，它们将成为支撑下一代科技革命的基石。
3、工程机械
随着大规模设备更新政策的推进，工程机械内需销量开始同比转正。我国3月挖掘机国内市场销量15188台，同比增长9.27%，好于预期；且市场预期四月内需销量同比继续增长。有券商表示，工程机械设备更新周期或已临近，大规模设备更新系列政策有望助推市场回升。工程机械行业贝塔底部边际向上，投资价值逐步显现。
机构分析认为，上轮工程机械上行周期为2016年~2020年，按照8年使用寿命，2023年为寿命替换低点，2024年起更新量开始逐年回升。随着下半年更新需求增加及基数下降，2024年下半年起行业有望迎来新一轮更新周期，助推行业回升。
//三、个股大事//
1、华远地产：拟将房地产开发业务资产及负债转让给控股股东
华远地产公告，公司拟将公司持有的房地产开发业务相关资产及负债转让至控股股东华远集团。此次交易拟采用现金方式，不涉及发行股份。此次交易预计构成重大资产重组。交易完成之后，公司将聚焦于代建、酒店经营、资产管理与运营、物业管理、城市运营服务等业务，实现业务的战略转型。
2、赛轮轮胎：一季度净利润同比增长191.19%
赛轮轮胎公告，2024年第一季度实现营业收入72.96亿元，同比增长35.84%；净利润10.34亿元，同比增长191.19%。
3、华电国际：一季度净利润同比增长64.21%
华电国际公告，2024年第一季度实现营业收入309.52亿元，同比下降3.21%；净利润18.62亿元，同比增长64.21%。
4、上海电力：一季度净利润同比增长89.2%
上海电力公告，2024年第一季度实现营业收入106.08亿元，同比增长2.57%；净利润6.34亿元，同比增长89.2%。
5、大唐发电：一季度净利润同比增长872.26%
大唐发电公告，2024年第一季度实现营业收入307.37亿元，同比增长9.58%；净利润13.31亿元，同比增长872.26%。
6、迈瑞医疗：一季度净利润同比增长22.9%
迈瑞医疗公告，2024年第一季度实现营业收入93.73亿元，同比增长12.06%；净利润31.6亿元，同比增长22.9%。
7、罗牛山：一季度净利润同比增长128.81%
罗牛山公告，公司2024年一季度实现营业收入10.08亿元，同比下降27.35%；净利润1.1亿元，同比增长128.81%。
8、云南白药：一季度净利润同比增长12.12%
云南白药公告，公司2024年一季度实现营业收入107.74亿元，同比增长2.49%；净利润17.02亿元，同比增长12.12%。
//四、限售股解禁//
Wind数据统计显示，本周（4月29日-5月3日）共有49家公司限售股陆续解禁，合计解禁37.99亿股，按4月26日收盘价计算，解禁总市值为392.40亿元。
解禁市值居前三位的是：长源电力（64.57亿元）、佳禾食品（42.23亿元）、新益昌（44.07亿元）。
本周限售股解禁一览：
//五、新股日历//
本周（4月29日-5月3日）A股市场将有1只新股发行，为4月29日开始申购的瑞迪智驱。
截至目前，本周A股暂无新股上市安排。
//六、机构看后市//
银河证券：穿越不确定性，成长或开启与红利轮动行情
大势分析：（1）截至4月23日，年初至今，全A指数下跌5.78%，其PE为16.35倍，处于2010年以来30.81%分位数水平。美联储降息仍存分歧、美元指数被动高位影响，人民币汇率短期面临压力，房地产下行周期拖累，市场交投情绪渐冷下市场震荡波动。展望未来，经济数据显示利好因素正在积累，随着国内经济持续修复，稳增长政策加持下，A股震荡向上行情仍有望延续。
哑铃策略：（1）短期看，股市波动加速，行业轮动加快，上市公司监管趋严分红要求持续提高的背景下，红利股有望继续占优。同时，随着A股2023年报、2024一季报披露，业绩因素影响将增大，业绩表现超预期的行业有望上涨。
（2）中长期来看，在房地产周期去库、新旧动能切换的转型期，加快发展新质生产力是实现高质量发展的内在要求。战略性新兴产业和未来产业作为形成和发展新质生产力的重点领域，中长线配置价值突出。
（3）受益于出口回升，以及国内大规模设备更新和消费品以旧换新政策刺激，机械设备、家电行业以及中上游相关原材料业有望继续上涨；受益于供需格局变换下国际大宗商品价格上涨，上游能源行业、贵金属行业价格短期有望继续维持坚挺；此外相对看好下游需求刚性较强的食品饮料和旅游出行板块，景气度总体较高。
华福证券年报与一季报业绩前瞻：“轻复苏”板块业绩持续改善
根据已披露的数据，目前“轻复苏”相关行业业绩持续改善。选取行业内公司业绩数据中位数以代表行业整体业绩，根据统计分析，目前2023年与2024年一季度营收与净利润均保持同比增长的中信一级行业有：消费者服务、汽车、机械、医药、食品饮料、通信、计算机、纺织服装、交通运输、家电、商贸零售。除了科技板块的通信与计算机外，其余行业均属于我们之前强调的“轻复苏”方向。从中信二级行业来看，“轻复苏”方向行业业绩表现同样较为领先。共有30个中信二级行业的2023年与2024年一季度业绩持续增长，其中有15个中信二级行业属于“轻复苏”的三大方向。华证
当前可关注一些业绩表现良好，同时估值偏低，具备性价比的行业，其中“轻复苏”行业占比较高。我们认为可以优先关注宏观逻辑顺畅、净利润同比领先，同时估值偏低的行业，如中信二级行业中的商用车、汽车零部件Ⅱ、橡胶及制品、旅游及休闲、白色家电Ⅱ。
方正证券总量速评报告：调整有望结束，行情踏浪而行
我们的观点不变，政策左右方向，资金决定高度，在市场流动性仍保持宽裕的态势下，在新“国九条”政策的指引下，随着年报及一季报的披露接近尾声，随着市场风险偏好重新提升，随着4月结构上的充分调整，随着结构估值的各就各位，我们一直强调的5、6月份行情值得期待，大盘有望在“双创”及中小市值走强带领下，走出向上突破并直奔3400点的走势。
把握风险偏好重新提升之时机，把握结构调整较为充分之窗口，加快调整持仓结构，咬定科技成长不放松，随风起舞，踏浪前行，不被大盘短线波动所左右。操作上，轻指数、重个股、调结构，逢低关注AI、半导体、电子、军工、创新药、新能源、券商、城商行等投资机会，回避高位股补跌风险，回避垃圾股及退市风险股。
//七、大事前瞻//
