2024/4/29 12:37:00
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A股、港股同频，房地产板块连日强势反弹。
今日，A股房地产板块上演涨停潮，近20股涨幅超10%，龙头万科A强势涨停，涨停板上还有超10亿元资金等待买入。港股市场涨幅更显“暴力”， 中国奥园、佳兆业集团、融创中国等涨幅超过20%，多只地产股近5日累计涨幅已接近50%。
分析人士指出，对楼市更多的宽松政策期许以及风格切换可能，共同推动了本轮地产股的反弹。
久违涨停潮
4月29日，A、H股房地产板块强势上涨。
在A股，万科A强势涨停，截至午间收盘，放量成交超近35亿元，涨停板上还有超150万手买单，估算对应买单金额超10亿元。
除万科之外，A股还有华夏幸福、金地集团、新城控股等近20只个股涨幅超过10%，上演涨停潮。
ETF市场，南方基金、华夏基金、银华基金、华宝基金管理的四只房地产ETF基金均大涨约7%。
在没有涨跌幅度限制的港股市场，内房股的涨幅更显“暴力”。截至发稿，中国奥园、佳兆业集团、融创中国等涨幅超过20%，万科企业则上涨16%。
值得注意的是，在今日爆发前，A、H两地房地产板块已悄然启动。
A股市场申万房地产指数已经完成三连涨，在4月26日整体大涨4%。H股市场，地产板块在4月22日即已启动，近5个交易日中旭辉控股集团、融创中国、雅居乐集团、世茂集团等近10只股票累计涨幅已经接近50%。
政策调整新预期
近期，高能级城市密集松绑楼市限购政策，房地产行业正在迎来新一轮的政策窗口期。
昨日，成都全面取消限购即引发舆论高度关注。 在成都限购政策退出后，目前除海南省外，仍维持限购政策的核心城市仅剩余一线城市、杭州（新房）、天津、西安核心区。
中指研究院四川公司表示，限购的全面取消，有利于成都吸纳“有资格、有能力、有意愿”的有效置业需求积极释放，一方面直接为“5+2”新房市场注入新增客群，一方面吸引新增需求加速消化二手房，通过卖旧买新链条促进本土改善型需求更加积极的释放，对于稳定成都新房/二手房市场量级及价格具备积极作用。
一线城市同样有新动作，同在上周，深圳成为全国首个正式推行“以旧换新”的一线城市。更值得注意的是，上周还有深圳将取消部分区域限购政策的传言流传于市，经求证尚无官方通知。在此之前，深圳频频出台调控政策，2月7日宣布放松户籍人口和非户籍人口的限购政策，3月25日，深圳宣布退出了“90/70”政策。
国盛证券发布的研报认为， 未来可能落地的政策包括：核心城市限购进一步松动、限贷如首付比例的进一步下调、房贷利率及交易税费进一步下调、“三大工程”相关政策继续发力， 鉴于目前行业下行态势，不排除政策面有针对地产需求端相对超预期的表述。
流动性切换？
除了更多政策面期许，招商证券发布的研报提供了另一则解释：从全球流动性或者国内流动性变化视角，关注风格切换的可能。
招商证券发布的研报认为，部分投资人在对日元快速贬值蚕食收益的担忧与美国降息预期推 后共同影响下，或做出资产“再平衡”动作，转向增加港股和 A 股配置，或使得部分低估值板块受益，包括部分优质房地产股票。近期在个别房企公开市场担忧下存在“错杀”的优质房企或为其提供了低估值的潜在配置选项。
招商证券进一步指出，本轮市场关注度提高的背景或与 3 月有所差异。
房地产股票曾经在 3 月经历了一波反弹，招商证券认为其背后原因是基本面和信用预期的 “V”形变化带来房地产板块及产业链股、债价格反弹。而目前是基本面承压有带动投资下行从而对更多政策产生预期；同时，信用预期和当时也有不同，而目前或是市场在观察部分城市，不同类型去库存政策（需求端和供应端）的进展和评估，拥有一些观察点溢价。
责编：陈丽湘
校对：王锦程