2024/4/30 18:06:00
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2024年第一季度，在新春消费旺季和各项政策措施带动下，消费类市场实现开门红，相关上市公司经营情况明显好转。
消费市场回暖，电子行业复苏显著
据证券时报·数据宝统计，截至4月30日，除个别上市公司延期披露外，A股上市公司一季报已基本披露完毕。按可比计算，今年第一季度A股公司实现总营收16.92万亿元，同比增长0.16%；实现净利润1.43万亿元，同比下滑4.72%。
分行业来看，与大消费相关的行业一季度增长显著。9个行业一季度营收增速超5%，包括社会服务、电子、汽车、家用电器、食品饮料等，其中社会服务行业营收增速15.92%，排在第一位。与基建、新能源相关的领域一季度营收下滑明显，其中电力设备、煤炭、房地产、建筑材料营收降幅均超10%。
今年以来，从发放消费券到电商补贴优惠，从减税降费到推出“以旧换新”，各地政府及商家纷纷发力，推出促进消费实招，助力消费市场回暖。数据显示，一季度国内假日出行人数与旅游收入，均已超过2019年同期水平，各个地方不断创新网红品牌带动娱乐消费，也有力支撑了服务业和经济的恢复。
盈利指标来看，接近半数行业一季度净利润同比增长。电子、农林牧渔、社会服务、轻工制造、公用事业行业净利润增速居前五位。电子行业复苏显著，该行业今年第一季度实现净利润271.05亿元，同比增长75.55%，净利润增速排在行业第一位。业内人士表示，未来随着市场需求进一步恢复，叠加AI、MR/VR等技术创新的赋能，消费电子行业有望延续复苏趋势，进一步反弹。
逾半数上市公司净利润增长
据数据宝统计，超3000家上市公司营收规模同比增长，占总数比例为57.21%。26家公司单季度营收入围千亿阵营，主要以中字头央企为主。“两桶油”中国石油、中国石化营收分别达到8121.84亿元、7899.67亿元，分列冠亚军。民营企业比亚迪、美的集团榜上有名，其中家电巨头美的集团一季度营收首次跻身千亿行列。
营收千亿的上市公司中，一季度营收增速最高的是中国人寿，达到14.43%。该公司今年一季度总保费为人民币3376.38亿元，同比增长3.2%，其中，续期保费为2251.94亿元，同比增长7.5%。
逾半数上市公司一季度净利润实现同比增长。26家公司单季度盈利破百亿元，国有四大行——工商银行、建设银行、农业银行、中国银行成为一季度最赚钱公司，净利润高居前四位，其中工商银行以876.53亿元的净利润拔得头筹。新能源赛道巨头宁德时代一季度盈利105.1亿元，首次跨越百亿大关。
上述净利润逾百亿的公司中，共4家公司净利润增速超10%，分别是中国海油、贵州茅台、五粮液、浦发银行。百亿净利润公司中，增速最高的是中国海油，该公司今年一季度净利润同比增长23.69%，报告期内，国际油价震荡上行，公司实现总净产量180.1百万桶油当量，同比上升9.9%。
受下游需求增加、产品销量增长、政策支持、原材料价格变动，以及上年同期基数较低等多因素影响，部分公司一季度净利润取得大幅增长。据数据宝统计，接近800家公司一季度净利润翻倍增长（含同比扭亏为盈）。
安迪苏、统一股份、双乐股份、长华集团、博世科净利润增速排在前五位。以安迪苏为例，今年第一季度公司实现盈利2.77亿元，同比增长185.12倍。报告期内，公司液体蛋氨酸渗透率的持续提升拉动销量强劲增长，原材料和能源成本下降、产量提高和委外加工条款的优化帮助毛利率得到提升。
33家公司净利润环比持续增长
据数据宝统计，在众多一季度业绩增长的公司中，有33家公司连续四个季度净利润环比提升，电子、电力设备、基础化工、汽车等行业入围公司数量较多。
其中，今年一季度净利润环比增速最高的是华西能源，该公司是国内少数几家拥有超临界高新锅炉技术研发和成套生产制造能力的企业之一，今年第一季度实现净利润0.47亿元，环比增长153.42%。净利润环比增速靠前的还有佩蒂股份、恒逸石化、协创数据、辉煌科技、七彩化学等。
二级市场表现来看，截至4月30日收盘，上述33家业绩环比连续提升的公司今年以来平均涨幅5.03%，跑赢同期上证指数。光模块龙头中际旭创涨幅居首，今年以来累计上涨65.01%，该股今日盘中再创历史新高。
银河证券研报表示，随着互联网巨头对于AI及大模型布局逐步深入，以GPU服务器引领智算底座或将成为2024年及未来的主要发展方向之一。中际旭创的业绩侧面验证行业高景气度，预计随着800G产品导入过程持续加速，在行业高成长性已现的基础上，公司有望持续受益。
估值水平来看，8家公司滚动市盈率低于20倍，包括太阳纸业、德瑞锂电、联科科技、立中集团、海达尔等。
太阳纸业滚动市盈率为12.5倍，排在最低位置。该公司是国内重要的综合性纸、浆产品供应商之一，截至2023年末，公司合并纸、浆总产能已超过1200万吨。华泰证券研报表示，随着太阳纸业山东、广西和老挝三大基地布局的基本完成，叠加造纸行业盈利的逐步修复，预计公司的杠杆率有望持续下降，自由现金流改善以及提升派息比例的潜力也正在进一步打开。
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责编：林丽峰
校对：高源
美编：赵发新
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