2024/5/1 18:11:00
数据是个宝
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炒股少烦恼
北京时间5月1日，富时中国A50指数期货跌幅一度扩大至1%。当日凌晨，美股全面收跌，纳斯达克指数跌幅超过2%，而黄金价格跌破2300美元/盎司，国际油价一度跌破81美元/桶。
据了解，美联储将于北京时间周四凌晨2点公布5月利率决议，美联储主席鲍威尔将在当天凌晨2点半召开新闻发布会。美联储将如何处理顽固通胀问题将非常关键，市场正在对这一“重大问题”作出反应。
由于今年前三个月，美国核心PCE的年化增长率为4.4%，重挫美联储近期降息预期，多数研究机构对于这次议息会议并不乐观，从年初市场对减息预期过于乐观，到现在有些投资者可能认为2024年美联储根本不会降息，市场的看法已发生重大变化。
A50一度下跌1%，全球股票市场集体回调
当地时间4月30日至5月1日，美联储召开为期两天的议息会议。本次议息会议备受关注，市场普遍关心美联储是否会释放出有关降息信号。多数机构认为此次会议上，美联储将释放鹰派指引，以避免金融条件再度宽松强化通胀黏性，这一预期导致市场流动性明显收缩。
北京时间5月1日，亚洲指数期货市场出现普遍回调，其中富时中国A50指数期货跌幅一度扩大至1%。
恒生科技指数期货一度跌破1.7%，日经225指数期货跌幅近1%。
此前，北京时间5月1日凌晨时间，美股收盘后，标普500指数的11个板块全线收跌，标普纳指创三个月最大跌幅，道指创13个月最大日跌幅及一年半最大月跌幅。
欧洲三大股指收盘也全线下跌。法国巴黎股市CAC40指数报收于7984.93点，比前一交易日下跌80.22点，跌幅为0.99%；德国法兰克福股市DAX指数报收于17932.17点，比前一交易日下跌186.15点，跌幅为1.03%。
商品市场集体回调，黄金跌破2300美元/盎司
由于美债收益率再度走高，2年期美债券收益率重上5.0%，创5个月新高，推动美元指数（DXY）持续保持涨势，一度突破106.30，商品市场则出现集体回调，黄金跌破2300美元/盎司，而国际油价则一度跌至81美元下方。
美联储将释放鹰派指引，上半年降息或无望
根据芝商所的美联储观察工具(FedWatch Tool)显示，当前期货市场定价认为，最早在9月降息的可能性已经不足50%，预计美联储今年仅在12月降息一次，预计降息幅度仅为35个基点(相当于一次降息)。
在美联储此次议息会议前公布的几组经济数据尤其值得关注：
一是一季度美国GDP增速不仅低于预期，通货膨胀也有所抬头。而且一季度美国劳动力成本上升1.2%，增幅超预期，表明工资压力上升。
二是当地时间4月25日，美国商务部官网披露，根据预估，2024年第一季度美国实际国内生产总值(GDP)经季调环比年化增长率为1.6%，远低于2.5%的市场预期。
三是美国一季度和3月份的PCE数据均超出预期。美国第一季度总体个人消费支出(PCE)价格指数年化环比上升3.4%，而去年第四季度为1.8%。剔除食品和能源价格后，核心PCE价格指数上升3.7%，前值为2.0%。美国3月份总体PCE价格指数环比上升0.3%，同比上升2.7%，超出2.6%的市场预期。剔除食品和能源后，核心PCE价格指数环比上升0.3%，同比上升2.8%，高于2.7%的市场预期。
美国银行美国经济学家Michael Gapen甚至认为，不排除美联储再次加息的可能性，但前提是出现以下两种情况之一:核心通胀率和总体通胀率加速上升，或者通胀预期上升。Gapen表示，这两种情况都表明供应冲击已经结束，经济可能正在过热。“无论是劳动力增加暂时推高了潜在增长率，或者是通胀加剧导致美联储保持限制性政策，还是巨额财政赤字推动经济扩张，我们认为正确的答案是减少降息次数。”
“我们预计这次议息会议结果，美联储将释放鹰派指引，以避免金融条件再度宽松强化通胀黏性，同时可能会公布一份关于缩表的简短声明。”方正证券宏观研究员芦哲认为，在美国经济偏强、通胀黏性持续情形下，今年美联储降息空间已十分有限。
来源：券商中国
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