2024/5/1 22:03:00
沪市主板2023年度和2024年一季度业绩以及投资端等方面的数据出炉。
2023年，沪市主板公司合计实现营业收入50.45万亿元，同比增长0.7%，实现净利润4.22万亿元，同比微降1.2%，实现扣非后净利润4.03万亿元，同比增长0.8%。
再看2024年一季度，沪市主板合计实现营收11.91万亿元，净利润1.16万亿元、扣非后净利润1.13万亿元，同比分别下降1.9%、3.8%、2.5%。房地产、化工等行业延续下行趋势，钢铁、建筑装饰行业由增转降；航空运输业同比实现扭亏，汽车制造业净利润同比增长55%，机械设备业增长9%。
投资端，蓝筹股估值改善，上证50、180、380三大指数成分股公司整体市盈率倍数较2023年初增加1.4，股价累计涨幅均值跑赢大盘4.6个百分点。外资增持近千家公司，当前沪市主板以沪股通、QFII、RQFII为代表的外资持仓规模达1.59万亿元。
2023年逾八成公司盈利，新兴产业渐成气候
2023年度，沪市主板有1422家公司实现盈利，占比超过八成，其中740家公司实现业绩增长，166家公司净利润增幅超50%。另一方面，整体亏损面大幅收窄，亏损金额同比下降近五成，减亏、扭亏公司共计222家。
其中，实体类上市公司全年实现营业收入41.88万亿元、净利润1.94万亿元、扣非后净利润1.77万亿元，同比分别变动0.9%、-0.7%、1.3%。流动性方面，全年实现经营性现金净流入4.12万亿元，同比增长约4.5%，覆盖2.1倍利润规模；负债率方面，年末资产负债率59.36%，较年初下降0.22个百分点。
2023年，沪市主板央国企合计实现营业收入41.75万亿元，同比增长0.6%，实现净利润3.8万亿元，同比基本持平。其中，国务院国资委下属央企上市公司实现营业收入22.48万亿元，净利润1.17万亿元，同比分别增长1.5%和3.8%。
民营企业各项经营指标有所修复。2023年，沪市主板民企营业收入同比增长0.9%，优于市场整体0.3个百分点。2023年披露海外业务收入的公司中，民企占比近三分之二，其海外业务创收、创利分别达1.62万亿元、0.34万亿元，同比分别增长4%和10%。实现经营性现金净流入8439亿元，同比增长9%，现金流与净利润比值增加0.3个百分点。存货周转率较上年提升0.2个百分点。资产负债率较年初下降1.4个百分点，降幅高于实体整体约1.2个百分点。
分行业来看，航空机场业全部公司业绩同比改善，较上年同期净减亏1318亿元。旅游景区、餐饮酒店业分别实现净利润11亿元、22亿元，在扭亏的同时盈利规模已达到或超过2019年同期水平。影视院线行业扭亏为盈，全年净利润同比增长186%。商贸零售业全年实现净利润168亿元，同比增长5%。
食品饮料业全年实现净利润1336亿元，同比增长21%。家用电器业实现净利润277亿元，同比增长7%。汽车行业实现净利润576亿元，同比增长25%。钟表珠宝、文娱用品净利润同比分别增长32%、11%。
拉长时间段看，2018年至2023年，沪市主板公司营业收入、净利润五年复合增速分别为7%、6%；营收中位数从23.35亿元上移至35.36亿元；净利润中位数从1.67亿元上移至1.89亿元。
近十年来，沪市主板一批新兴制造、现代服务公司数量呈现阶跃式增长。机械设备行业由45家增至125家；医药生物行业由62家增至109家；汽车行业由42家增至114家，电力设备行业由45家增至87家；电子行业由26家增至71家；通信行业由14家增至29家。相关行业公司收入、利润、市值占沪市主板实体企业的比重分别大幅提升5个、10个、10个百分点。
同时，传统行业公司也运用新技术实施改造提升，向“新”发展。交通运输、钢铁、公用事业等行业近三年研发投入复合增长率分别为20%、13%、21%，建筑装饰、石油石化、有色金属等行业平均研发投入超5亿元。
数据显示，沪市主板2023年合计研发支出近9000亿元，同比增长5%，连续3年保持增长态势。其中，138家公司研发支出超十亿元，19家公司研发投入超百亿元，108家公司研发强度超10%；航空装备、电力、通信服务等行业研发支出增速超30%，软件开发、化学制药等行业研发强度超10%。
蓝筹股估值改善，外资增持近千家公司
近年来，沪市主板公司努力践行绿色低碳发展理念，ESG信息披露逐渐从引导走向自觉。2023年共计952家公司披露ESG、社会责任、可持续发展等专项报告，占比增长至56%。
与此同时，ESG市场关注度不断提高，截至2023年底已累计发布ESG等可持续发展指数138条，其中股票指数104条，债券指数31条，多资产指数3条，86只基金产品跟踪，规模合计1050亿元。
投资端，2023年，沪市主板公司现金分红规模再创新高，共有1290家公司宣告分红方案，年度累计分红合计1.70万亿元，平均分红比例为40.22%，股息率达3.74%。其中，1028家公司连续三年实施分红，近1100家公司分红比例在30%以上，25家公司分红金额超百亿元，工商银行、建设银行分红金额超千亿元，121家公司股息率超5%。
回购、增持热度不减，年内187家公司发布回购计划，累计完成回购金额200亿元；182家上市公司股东出手增持，同比增加53家，年内增持金额达202亿元。
从上市公司估值来看，2023年以来，沪市主板大盘蓝筹公司估值有所改善。上证50、180、380三大指数成分股公司整体市盈率倍数较2023年初增加1.4，股价累计涨幅均值跑赢大盘4.6个百分点。市值千亿以上和500亿以上公司整体市盈率倍数较2023年初分别增加1.6和1.3，股价累计涨幅均值分别跑赢大盘21个百分点和18个百分点。央企整体市盈率倍数较2023年初增加2，2023年至今股价累计涨幅均值跑赢大盘约8个百分点。
此外，增量资金借助ETF配置优质蓝筹股，成为一大特点。2023年沪市ETF净流入4301亿元,其中宽基ETF，包括上证50、沪深300ETF等净流入1815亿元。
科技创新型蓝筹公司有着更高估值水平和流动性。沪市主板研发强度超5%、10%的公司平均市盈率分别为42.5倍、75.6倍，均高于市场平均水平，且较2023年初增长；沪市主板研发强度超5%、10%的公司平均市净率分别为2.4倍、2.94倍，均高于市场平均水平；流动性方面，年成交额分别为17.04万亿元、6.79万亿元，同比增加1.49万亿元、1.29万亿元，占比提升约5个百分点、3个百分点。
与此同时，境外资本延续对境内市场高关注度。一方面，2023年至今沪市主板沪股通净买入额超600亿元。另一方面，当前沪市主板以沪股通、QFII、RQFII为代表的外资持仓规模达1.59万亿元，912家公司获外资增持。
2024年以来沪主板8家公司锁定退市
2023年，沪市主板持续巩固常态化退市机制，严格执行退市规则，严厉打击违规规避退市或退市风险警示情形。
新“国九条”颁布后，会计师事务所责任进一步压实，对于上市公司财务失真、内控失效等问题的发现能力有所增强。2023年年报中，41家公司财务报告被出具无法表示意见或保留意见，较上年增加12家；23家公司内部控制被出具否定或无法表示意见，较上年增加9家。
其中，3家公司因财务报告被出具无法表示意见，在年报披露后锁定终止上市；12家公司因内控否定意见或被出具带持续经营能力存在重大不确定性强调事项段的审计意见而被实施其他风险警示。
独立董事制度改革落地，缕清独董职责地位，以确保其在公司治理中发挥“参与决策、监督制衡、专业咨询”的作用。2023年年报中，沪市主板9家上市公司的15位独立董事在董事会投出弃权或反对票，对年报披露内容的真实性、准确性和完整性提出异议，揭示公司风险，进一步推动公司治理体系完善。
2024年年初以来，沪市主板共8家公司锁定终止上市，其中3家公司触及交易类退市，1家公司涉及重大违法退市，4家公司年报披露后触及财务类退市情形。
此外，21家公司年报披露后触及财务类退市指标，被实施退市风险警示。