2024/5/5 18:01:00
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中国基金报记者 方丽 曹雯璟
2024年前4月A股市场在V型反转中落下帷幕，基金业绩也新鲜出炉！
从上面图片可以看出，各大主流指数前4月表现各异，上证指数、沪深300、上证50、深证50出现上涨，尤其红利指数涨幅达12.8%。在这样的行情之下，半数以上权益基金前4月份获得正收益，少部分抓住了市场机遇的基金斩获了较好的收益，最牛者收益率超28%。
主动权益基金年内收益率-0.32%
前4月股市整体呈现先抑后扬V型反转，结构分化明显。
从沪指来看，年初市场情绪较为悲观，经济预期和流动性问题的影响下，市场先出现了一波下跌，上证指数一度跌破2700点，最低探至2635.09点；随着稳增长政策的不断推出和增量资金的入场，市场出现了快速反弹，上证指数也重返3000点上方，4月份最后一个交易日沪指守住3100点，年内上涨4.37%。
从前4月主要指数表现来看，除上证综指上涨4.37%外，深证成指、沪深300和中证500也分别上涨0.66%、5.05%、0.22%，而科创50、中证1000等指数出现下跌，部分指数跌幅超10%。
前4月行业表现上也出现巨大分化。从申万一级行业来看，家电、银行、石油石化、煤炭、有色金属等板块涨幅超过10%，而综合、计算机、房地产、电子等板块跌幅超过10%。
在今年这样先抑后扬的震荡市场之下，权益类基金也交出可圈可点的答卷。Wind资讯数据统计发现，若不计算2024年成立的新基金，今年前4月权益基金整体获得-0.29%的业绩（包括指数型、混合型、股票型，不含FOF，仅算主代码），表现逊色于上证指数，比创业板指等回撤要小。
延续了2023年的趋势，2024年前4月的主动权益类基金整体表现仍不如被动型产品。数据显示，纳入统计的5050只主动权益基金前4月整体获得-0.32%的收益，而纳入统计的1716只被动型产品收益率为-0.18%。在此背景下，ETF等被动型产品规模继续攀升。
最低仓位分别为80%和60%的普通股票型基金和偏股混合型基金更能体现整体公募基金的权益投资能力。数据显示，前4月普通股票型基金、偏股混合型基金的收益率分别为-0.98%、-0.85%。
在这样分化的环境下，半数权益类基金年内获得正收益。从权益基金整体表现来看，在纳入统计的6766只基金中，3608只为正收益，占比为53.3%。
最牛基金年内收益率超28%
今年以来一批重仓人工智能、资源、红利等主题的主动权益基金，抓住市场机遇斩获好收益。
数据显示，截至4月30日，今年以来共有337只主动权益基金业绩超过10%，24只超过20%，而最牛基金业绩超过28%。
从主动权益基金前4月的业绩情况看，罗擎管理的东财数字经济优选A以28.86%的收益领跑。从该基金一季报来看，主要深度参与了人工智能行情，重仓了中际旭创、天孚通信、新易盛、胜宏科技等表现较好。
罗擎曾在一季报中写道，一季报TMT板块出现了较大的分化，市场热点出现了极快的轮动，从2月的光模块到3月初的sora闻声视频再到3月中下旬的kimi，相关个股股价出现了短期的暴涨暴跌。综合来看，煤炭、有色等顺周期行业表现远优于TMT四个子行业，表明市场整体风险偏好仍然处于较低的位置。在接下来的二季度将继续重点关注AI算力及应用领域和电子特别是存储板块出现的行业变化。
紧随西藏东财数字经济优选A之后，主动权益基金中表现较好的是雷志勇的大摩数字经济A，年内收益率为27.02%，此外，王鹏管理的宏利景气领航两年持有和宏利新兴景气龙头A，前4月分别以26.73%和26.40%的收益位列主动权益榜单前列。刘伟伟管理的中欧时代共赢A1也有近26%的收益。
具体来看，这些基金基本是重仓科技股，如王鹏这两年布局方向发生了较大变化，从新能源赛道积极转向AI主题。而大摩数字经济也是聚焦于数字化、智能化为代表的数字经济板块，配置的TMT尤其是AI算力仓位较高。
雷志勇在一季报中还表示，继续看好AI算力设施在未来的投资机会，二季度将在上述方向选择质地和估值匹配的公司进行配置，力争实现基金资产的增值。
除布局科技板块外，还有一批基金经理积极布局资源、红利等板块，获得不错收益。如范佳瓅和骆帅共同管理的南方发展机遇一年持有A、邹立虎管理的景顺长城周期优选混合A、曾豪和王凌霄共同管理的博时成长精选混合A等，年内收益率超24%。
此外，刘慧影管理的诺安积极回报A、叶勇管理的万家双引擎A、尹智斌管理的东方阿尔法兴科一年持有A、刘杰管理的嘉实资源精选A等表现不错。
不过，一大批没有把握住行情的基金收益录得较大亏损，让主动权益基金首位业绩差异巨大。Wind数据显示，前4月业绩垫底的是一只去年12月底成立的次新基金，今年以来收益率为-32.64%，和业绩冠军的差异超60个百分点。此外，今年基金净值跌幅大于20%的基金达到43只，其中多为布局新能源、电子等领域，受到市场震荡影响导致净值受损。
黄金、央国企、资源类相关ETF年内表现不俗
今年以来，黄金、红利、央国企等板块轮番演绎，因而带动一大批指数基金的表现。从具体指数基金表现来看，黄金、家电、央国企、能源、资源等主题指数基金成为前4月最大赢家。
从具体指数基金表现来看，跟踪黄金的指数基金表现神勇，华夏、永赢旗下黄金股ETF今年以来回报分别达到32.67%、24.55%。此外，跟踪央国企概念的指数基金也表现较好，如平安国企共赢ETF、南方中国国企ETF、国泰央企共赢ETF今年以来收益率分别为18.70%、18.64%、18.47%。此外，汇添富、易方达、博时、工银瑞信旗下能源、资源相关ETF产品今年以来回报也位居前列，均在16%以上。
近三年13只基金净值涨幅超50%
从三年维度的中期业绩来看，一些主动权益基金仍有所表现。
Wind数据显示，截至4月30日，最近三年中有13只基金收益率超过50%，仅1只实现了净值翻倍。
业绩最好的是缪玮彬管理的金元顺安元启，收益率近120%，是目前唯一一只业绩超过100%的主动权益基金。
紧随其后的是黄海管理的万家新利，近三年业绩为82.33%。金鹰红利价值A、万家宏观择时多策略A表现也位居前列，近三年回报分别为82%、81.52%。
此外，华泰柏瑞富利A、华泰柏瑞多策略A、东吴移动互联A等产品，近三年业绩也都在70%以上。
近五年业绩最牛涨超290%
从最近五年投资来看，表现最佳的基金收益率超290%。
从近五年的情况看，缪玮彬管理的金元顺安元启业绩回报达291.53%，在主动权益基金中排列第一。紧随其后的是韩创管理的大成新锐产业A、大成国企改革A，近五年业绩回报也分别达到了239.22%、235.22%。
此外，华商新趋势优选、东吴移动互联A、交银趋势优先A、东吴新趋势价值线、易方达供给改革、农银汇理研究精选、万家社会责任定开A等也表现较好。
在这个过程中，也涌现出一批如周海栋、刘元海、杨金金、杨宗昌、魏刚、莫海波等绩优基金经理。
“红五月”仍可期
经历了前4月的A股市场V型反转后，不少基金经理对后市态度乐观，认为“红五月”行情可期。
展望后市，博时基金权益投资四部投资副总监兼基金经理肖瑞瑾表示，从A股的日历效应看，五月份上涨概率较高。由于国内宏观经济环境的改善，今年国内部分上市公司的一季度业绩无论是同比还是环比均呈现较好增长，我们认为其中有持续的基本面和投资逻辑支撑的行业龙头企业，将持续获得估值扩张，并表现为较为连贯的投资机会。
“但同时，部分基本面预期落空、核心竞争力受损的企业将可能面临持续的估值收缩。此外，从主题投资的角度，短期业绩未能兑现、但长期投资逻辑较为坚实的部分成长行业也将在业绩期后呈现一定的估值修复，体现出较为鲜明的主题投资特点。”肖瑞瑾提道。
国泰基金量化投资部基金经理麻绎文表示，近期国内资本市场表现相比海外市场更加出色。美国通胀数据较强，美债利率和美元走高，处在高位的美股、日股出现调整且波动加大，特别是日元汇率大幅度贬值之下，海外资金提升了对于相对低估的中国市场的关注度，北向资金也是大举加仓。往后看，基于人民币汇率的相对稳定、国内经济的企稳向好、偏低的估值等因素，我们看好全年A股市场的表现。短期可能需要关注假期海外货币政策表态和经济数据的披露情况，或造成节后市场的行情波动。
西部利得基金经理杜朋哲表示，展望5月，市场大概率延续修复态势，海外扰动因素虽然较多，但市场反应相对充分，且业绩期结束，风险偏好有所抬升，叠加一季报整体略好于预期。
编辑：小茉
审核：木鱼
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