2024/5/7 16:09:00
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中国基金报记者 曹雯璟
昨日，上证指数强势收涨，化工股、电力股、创新药概念轮番演绎。在这样的行情中，股票ETF整体资金净流出近5亿元。其中，中证500、中证1000、科创50等多只宽基ETF是“吸金”主力，恒生科技、恒生互联网等多只港股相关ETF产品成“失血”大户。
从4月中旬开始，港股市场迎来强劲反弹，一举冲破18000点整数关口。与此同时，和港股相关ETF产品整体资金净流出超28亿元。
单日资金净流出近5亿元
5月首个交易日，市场全天跳空高开后强势震荡，深成指领涨。截至收盘，沪指涨1.16%，深成指涨2%，创业板指涨1.98%。化工、医药板块全线爆发，白酒、机械、保险、家电板块涨势强劲。
在这样的行情中，股票ETF整体资金净流出4.79亿元。Wind数据显示，截至5月6日，全市场877只股票ETF（统计股票ETF和跨境ETF）管理规模达2.19万亿元。
从当日资金净流入排行看，中证500、中证1000、科创50、创业板ETF等多只宽基ETF是“吸金”主力。此外，半导体、人工智能、煤炭、券商ETF等热门赛道ETF资金净流入居前。
值得注意的是，头部基金公司旗下ETF获得资金持续净流入。数据显示，5月首个交易日，易方达旗下ETF合计资金净流入达到5.95亿元，创业板ETF当日净流入2.43亿元，总规模达584.81亿元。此外，科创板50ETF、人工智能ETF、中证A50ETF易方达获得1亿元以上净流入。
此外，华夏基金ETF中，中证1000ETF获3.78亿元资金净流入，规模达175.83亿元。科创50ETF净流入3.78亿元，规模达753.10亿元。
从当日资金净流出排行看，除了上证50ETF、沪深300ETF之外，和港股相关的ETF产品成“失血”大户。其中，恒生互联网ETF单日资金净流出近12亿元。
国泰基金预计，在内外部积极因素加持下，市场短线震荡基本结束，大盘将重拾强势。短线看好成长股反弹，包括AI和核心资产龙头。AI方面，关注海外产业和国内政策催化，同时近期交易拥挤度已经处于低位。核心资产龙头是低位上做多中国资产Beta的逻辑。另外，长期继续关注出口出海链。
华安基金指数与量化投资部认为，随着4月份A股市场经济结构的充分调整，叠加估值优势，股票市场后续财务预期较强。新质生产力号召下，国内加大科技创新与产业支持力度，以创业板为代表的高新科技板块的投资机会进一步显现。当前创业板50指数估值25.6倍，处于过去十年4.6%的历史分位数，创业板具备较好投资价值。
中欧基金表示，在一季报及二季度经营情况得以验证基本面景气度之前，科技成长板块的估值可能承压。此外如电子等行业的头部公司的财报较为亮眼，若周期复苏可验证，那么或可在市场调整期考虑逢低布局。伴随财报披露完毕，符合新“国九条”指导思想的新质生产力主线和高ROE（净资产收益率）企业有望获得市场的进一步关注。
28亿元“跑了”
从4月中旬开始，在利好政策的助推下，港股市场迎来强劲反弹，区间累计涨幅近15%，恒生指数一举冲破18000点整数关口。与此同时，Wind数据显示，和港股相关ETF产品合计资金净流出28.45亿元。但其中仍有不少产品持续“吸金”，比如港股通互联网ETF、恒生医疗ETF、H股ETF、港股通科技30ETF等多只产品资金净流入超2亿元。
中欧丰泰港股通混合基金经理罗佳明表示，尽管最近港股市场有些许反弹，但目前港股恒生指数估值依然处于历史低位区域。横向与全球主要发达国家和新兴市场相比，依然处于估值较低的位置。今年以来，实际估值差距还有所扩大，最近观察到部分海外资金出现一定的“高切低”配置倾向，从部分涨幅较大的市场切换到港股市场来。
“港股本轮的反弹主要源于近期政策方面的利好、市场对企业盈利预期的边际好转、美联储降息节奏预期的修正，以及南向资金持续流入带来的流动性好转等因素，这些因素促使投资者短期信心提升和风险偏好的改善。”恒生前海港股通精选混合基金经理邢程表示，未来港股市场可能仍会维持区间震荡且结构性机会为主的格局。反弹持续性的核心依然是有针对性且强力的财政政策，以进一步恢复居民和企业中长期信心。
招商基金国际业务部基金经理王超对于二季度港股持谨慎乐观态度。他认为，首先，新“国九条”推出后，重点会在上市、退市、红利三点发力，提高上市公司回报，利好港股优质公司的投资价值。同时，在温和扩张的财政政策促进下，国内经济稳健复苏。其次，目前美国通胀和就业市场数据不支持降息，海外高利率环境可能会延续更长时间。总体而言，此次港股或是筑底的修复式反弹，长期较为看好港股未来表现。
编辑：乔伊
审核：陈墨
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