2024/5/9 15:40:00
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中国基金报记者 南深
5月9日晚，上交所主板又撤回一家IPO。据上交所官网披露，因升辉新材料股份有限公司（简称“升辉新材”）及其保荐人华泰联合证券撤回发行上市申请，根据有关规定，上交所终止其发行上市审核。
升辉新材在去年6月申报上市获受理后，7月收到首轮问询，10月回复问询，此后一直未收到二轮问询，直至如今撤回。
该公司主营功能性薄膜材料，从财务业绩看报告期三年整体保持向上，但净利润存在波动。更主要的是，今年4月30日，上交所发布新规，提高了主板上市财务指标门槛。升辉新材按招股书列示的最近三年（2020年至2022年）累计净利润，实际上已不再满足新规上市标准。
升辉新材另一大值得关注的问题是，实控人宋建新合计能够控制公司86.42%有表决权的股份，宋建新之子宋浚哲通过江阴顺恒控制公司5.07%股份，且担任董事，但后者未被认定为共同控制人或者其一致行动人。如果合并计算，宋氏父子的控制权比例将高达91.49%。
三年累计净利润1.92亿元
招股书显示，升辉新材是一家以多层共挤薄膜技术为核心、专业从事功能性薄膜材料的研发、生产和销售的新材料制造企业。公司主要产品为多功能共挤膜材料、食品用热收缩膜/袋及复合软包装材料，应用于畜禽肉、海产品类、蛋类、奶类等高蛋白食品的包装。
据招股说明书，在作同业比较或行业地位描述时，公司多次使用“领先地位”“领先水准”等用语。上交所要求公司说明所属细分行业的市场规模及变动趋势，公司产品的市场占有率及排名，并提供计算依据和计算方式，引用市场数据的来源及权威性、客观性。
业绩方面，报告期内（2020年到2022年），公司营业收入分别为6.27亿元、7.86亿元和8.97亿元，整体保持稳定增长态势，分别实现净利润6013万元、4437万元、1.09亿元，2021年度出现较大幅度下滑。
公司选择上交所主板上市第一套标准，即“（一）最近3年净利润均为正，且最近3年净利润累计不低于1.5亿元，最近一年净利润不低于6000万元，最近3年经营活动产生的现金流量净额累计不低于1亿元或营业收入累计不低于10亿元”。
公司报告期内实现的净利润（以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据）累计为1.92亿元，实现的经营活动产生的现金流量净额累计为2.69亿元，累计实现营业收入23.09亿元。
今年4月30日，沪深交易所刚刚修订了股票上市规则，把主板上市最近3年累计净利润指标从1.5亿元提升至2亿元，最近一年净利润指标从6000万元提升至1亿元。升辉新材暂未更新2023年的财务数据，如果按照其招股书2020年到2022年的三年累计净利润，公司或已不满足上市条件。
实际控制人儿子持股5%
未被认定共同实控人
实控人高比例持股的情况，往往是监管上市审核问询的重点，尤其是持股比例超90%的公司。
根据申报材料，宋建新合计能够控制公司86.42%有表决权的股份，同时担任公司董事长、总经理，为实际控制人，且公司控股股东、实际控制人及其近亲属控制的其他企业数量较多。宋建新之子宋浚哲通过江阴顺恒控制公司5.07%股份，且担任公司董事，但未被认定为共同控制人或者其一致行动人。
为此，上交所要求公司披露实际控制人及近亲属控制的各家企业的基本资料和主要财务数据，是否存在大额负债或大额对外担保的情形，报告期内与公司、董监高、核心员工之间的业务和资金往来情况。
公司还被要求说明未将宋建新之子宋浚哲认定共同控制人或者一致行动人的原因及合理性，是否构成法定的一致行动关系，相关信息披露是否准确，是否已按要求完整出具相关承诺。
公司的同业竞争问题也被关注。公司关联方长庚高科主要从事软包锂电池用基础薄膜材料产品的制造。公开资料显示，长庚高科的主要人员与公司董监高存在重合，公司董事张红曾任长庚高科董事长，但公司招股说明书董事简历并未披露。此外，长庚高科部分技术、人员来源于升辉新材，两者部分供应商存在重合。
监管要求说明长庚高科的历史沿革、经营场所、资产、经营规模、技术、人员、主营业务、客户及供应商等方面与公司的关系，是否与公司存在混同，审慎论证长庚高科与公司是否构成同业竞争，并结合长庚高科与发行人同类业务收入、毛利情况，说明是否构成重大不利影响的同业竞争。
最后，上交所要求公司梳理董事、监事、高级管理人员和核心人员的任职履历和兼职情况，是否在公司控股股东、实际控制人及其控制的其他企业领薪，是否已完整披露董监高和核心人员的任职简历。
编辑：黄梅
审核：许闻