2024/5/10 7:36:00
周三小幅调整后，上证指数周四再创年内新高。
5月9日，A股三大指数悉数收红，上证指数在早盘的单边上行中，摸至3158.46点的年内新高点。深证成指和创业板指全天均涨逾1.5%，分别上行1.55%和1.87%。
周四沪指收出实体阳线并反包周三的阴线实体，这是否预示着洗盘已经结束？
“技术上来说，周四各大指数的阳线实体是反包周三阴线实体的，光从K线形态上来说已经宣告周三洗盘结束了。但周四各大指数并未出现有效放量，深市还有缩量的情况。”一位券商投顾指出，缩量实体反包阳在刚洗完盘的转折初期出现是良性的健康的；但后市如果要冲3200点关口，周五及下周初市场能否补量是极其关键的因素。
方正证券分析师赵伟在研报中表示，周四大盘低开高走，一路震荡走高，以次低点收盘，并呈价涨量增的态势，5日均线失而复得，中短期均线多头排列，价涨量增的量价关系，短线盘中还将继续冲高。虽然3150点上方压力依旧，短线盘中上行的空间有限，但大盘月线MACD指标金叉，确定了大盘趋势性上涨行情不会改变。
个股呈现普涨格局
大智慧VIP数据显示，截至5月9日收盘，上证综指涨0.83%，报3154.32点；科创50指数涨2.26%，报778.87点；深证成指涨1.55%，报9788.07点；创业板指涨1.87%，报1900.01点。
盘面上看，市场走出普涨行情，申万一级行业分类下，除煤炭板块微跌0.01%外，其余30个板块均收红。
同时，个股方面也呈现普涨格局，大智慧VIP数据显示，周四（5月9日）两市及北交所实现上涨的股票超过4000只，达到4286只。
对于市场的走强，有券商策略分析师对澎湃新闻记者分析称，主要是五方面因素所致：一是最新进出口数据的超预期；二是随着年报和一季报的披露完毕，市场不确定预期降低；三是房地产利好预期；四是北向资金的大幅净流入；五是盘面上看市场有热点，新能源、交运等方面人气很高。
具体而言，经济数据方面，周四（5月9日）盘中，海关总署公布4月进出口总量数据：以美元计，4月本月我国出口2924.5亿美元，同比+1.5%，市场一致预期-0.1%，环比+4.6%；进口2201.0亿美元，同比+8.4%，市场一致预期+3.5%；4月进出口总值5125.6亿美元，同比+4.4%，环比+2.3%；1-4月贸易顺差累计2556.6亿美元，4月贸易顺差723.5亿美元，各分项数据均连续三个月实现环比正增长，大多分项数据超出市场预期。
“出口重点商品中，船舶、汽车、集成电路、家用电器、通用机械设备同比增幅排名前五，分别录得101.4%、21.2%、19.1%、12.6%、11.3%，这也是周四（5月9日）船舶、交运板块大幅走高的原因之一。”赵伟指出。
市场预期方面，上述券商策略分析师表示：“目前我认为市场一个比较大的利好，是不确定性的预期降低，2023年和2024年一季度上市公司营收稳步增长。同时，当前市场对于房地产改善的预期很高。”
川财证券研报数据显示，2023年全A营收稳步增长，全年A股上市公司实现营业收入72.4万亿元（含北交所，下同），较2022年全年同比增长1.48%；2024年一季度A股上市公司实现营业收入16.88万亿元，较2023年一季度同比上涨0.16%。
“从营业收入和利润来看，2023年全A整体营业收入端整体稳步上涨，利润端方面虽然受地产产业链拖累（房地产、建筑材料、煤炭等行业利润回落较大），但消费端复苏态势良好（商贸零售、社会服务、纺织服饰、汽车等行业利润上涨较快）。”川财证券称。
房地产方面，赵伟也指出，杭州购房取消限制消息的力度之大、速度之快激活了房地产板块资金的活力，后续有关房地产消化存量、优化增量的政策有望继续超出预期。
北向资金继续扫货
资金面上，周四（5月9日）北向资金再次出现大幅净流入，全天净流入超过80亿元。大智慧VIP数据显示，北向资金5月9日净流入80.14亿元，其中沪股通净买入39.25亿元，深股通净买入40.9亿元。
值得一提的是，近几个交易日，北向资金多次出现大幅度的净流入。4月26日，北向资金大幅净流入224.49亿元，刷新净流入纪录，创下陆港通开通以来新高；4月29日，北向资金净流入超百亿，达到108.92亿元。长假后的首个交易日，北向资金5月6日再次净流入近百亿，达到93.16亿元。
“随着海关总署盘中公布4月进出口数据超出市场预期，船舶数据等表现亮眼点燃板块情绪，周四（5月9日）大盘低开之后一路震荡走高，市场信心受到提振，市场情绪较为活跃。”赵伟表示。
量能或决定了接下来市场运行节奏
随着指数创出新高，接下来市场反弹的持续性如何呢？
赵伟分析称，从技术上看，周四大盘低开高走，一路震荡走高，以次低点收盘，并呈价涨量增的态势，5日均线失而复得，中短期均线多头排列，价涨量增的量价关系，短线盘中还将继续冲高。
“但5月6日留下的缺口并未得到回补，缺口形成向下引力，加之日线MACD指标继续连续顶背离，3150点上方压力依旧，短线盘中上行的空间有限。同时，分时图技术指标显示，短线再冲高后，5分钟MACD指标将顶背离，15分钟MACD指标连续四次顶背离，30分钟MACD指标连续四次顶背离，60分钟MACD指标顶背离，短线盘中震荡的幅度将加大。”赵伟进一步指出。
赵伟表示，综合技术分析，尽管周四大盘量能有所释放，但并未有效释放，加之5月6日留下的缺口仍未得到回补，且该缺口既是日线、周线缺口也是月线缺口，按照“逢缺必补”的规律，该缺口形成的引力较大，是短期立即回补还是未来回补，有较大的不确定性，而量能决定了运行节奏。
“若有效释放，则短期内该缺口回补的概率低；若量能难以有效释放，则短期内该缺口回补的概率大。但无论回补与否，大盘月线MACD指标金叉，确定了大盘趋势性上涨行情不会改变。”赵伟强调。
中原证券5月9日研报表示，当前上证综指与创业板指数的平均市盈率分别为13.34倍、31.01倍，处于近三年中位数以下水平市场估值依然处于较低区域。两市周四（5月9日）成交金额处于近三年日均成交量中位数区域。
“当前整体环境和市场预期有利于市场继续向上，未来股指总体预计将保持震荡上扬格局，但同时仍需密切关注政策面、资金面以及外部因素的变化情况。”中原证券称。
配置方面，国海证券5月9日研报表示，在经济保持复苏，外资显著流入的大背景下，中国资产有望延续修复，拾级而上。5月进入业绩空窗期，全年主线处于确立期，在政策利好持续落地、基本面延续修复、外资回流的背景下，重点看好顺周期风格。