2024/5/10 16:30:00
《科创板日报》5月10日讯（记者 郭辉）“一季度集成电路行业整体处于恢复阶段，客户库存逐渐好转，较三个月前的情况，公司看到全球客户备货意愿有所上升，以库存的确定性来应对市场环境的不确定性。”在今日（5月10日）中芯国际举行的业绩电话会上，该公司联席CEO赵海军如是称。
赵海军表示，从国内市场来看，有的客户争取到了更多的市场份额，因此需要提前拉货“落袋为安”，有的客户也在积极随行业做好库存准备，以抢占先机，从而应对快速变化的市场需求；而国外客户方面，有的客户因地缘政治考量，提前将库存提高到理想水位，因此也进行了一定程度的备货。
下游客户加大备货，财报显示，今年一季度中芯国际产能利用率80.8%，环比提升4个百分点。另外一季度销售收入17.5亿美元，环比增长4.3%，已实现连续四个季度的增长；一季度出货179万片8英寸当量晶圆，环比增长7%。
赵海军在业绩会上透露，今年一季度，中芯国际收到了一些急单，部分产线接近满载，无法完全满足所有订单，所以优先保证与市场份额相关的急单（即手机等消费电子），并与客户协调后，将电脑、平板产品交付时间向后推迟，其他标准产品通常来说需求比较稳定。
代工价格方面，随着中国本土的新增产能不断开出，行业竞争日益激烈，大宗产品价格随行就市。赵海军表示，目前中芯国际价格受两方面因素牵制：其一是中芯国际12英寸产线2月以来总体产能一直处于满载的情况，部分订单做不完的情况下，这部分价格会相对稳定；其二，遇到行业竞争，为了不丢单，中芯国际也会选择顺应市场随行就市，跟客户一同面对市场竞争，优先保证客户的市场份额，且通常为标准类产品，如显示驱动、CMOS image Sensor等。
赵海军提到，与部分12英寸产能供不应求相反，8英寸仍处于低谷，预计来年年中之后才会恢复到行业健康水平。“8英寸线由于是少量多样的产品，对价钱不是很敏感，所以不会再出现持续降价的情况。”
“预计12英寸产线满载情况会持续一段时间，随着友商同类型产品不断开拓产能，不排除后续标准性产品价格会进一步下降，但标准产品降价的影响预计也会被其他不降价产品稀释。”赵海军如是说。
展望今年二季度，赵海军表示，可以看到部分客户的提前拉货需求还在继续，预计出货量会继续上升，该公司通过降本增效抵消了降价带来的影响，但伴随产能规模的扩大，折旧逐季上升，毛利率预计环比下降。
具体到下游市场和应用，首先国际消费市场恢复，原来很久没有拿货的低功耗蓝牙、MCU等产品，现在开始加单，且急单较多；其次，今年是体育大年，机顶盒、电视产品的销售正在起量；再者，在智能手机市场——尤其是中国手机厂商今年有较大进取心，为了保证份额不丢失并扩大市场规模，纷纷建立产能，产能供不应求。
“一季度收入超越指引，二季度预计继续成长，因此上半年预计较同期增长两成，但客户上半年的紧急拉货是否在提前透支下半年需求，公司还在谨慎密切观察，下半年还没有完全看清楚。”赵海军说道。
根据中芯国际给出的收入指引显示，第二季度预计环比增长5%到7%。对于全年，外部环境无重大变化的前提下，该公司的目标是销售收入增幅可超过可比同业的平均值。
中芯国际目前处于持续高投入并扩充12英寸优质产能的阶段。赵海军表示，伴随芯片产能的释放、收入规模上升，相应而来的折旧压力将在未来一段时间存在，Q2毛利率指引是9%到11%之间，“新建项目从亏损到实现经济规模带来经济效益需要时间，这是行业规律”。