2024/5/10 23:40:00
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【中概新股】成立3年多一点时间，极氪（ZK.N）就在美股挂牌了，创下电动车上市新纪录。
招股书显示，极氪在IPO前融资两轮，即Pre-A和A轮，分别在2022年1月、2023年6月完成募资，募资金额5亿元美元和7.5亿美元。
其中Pre-A轮每股价格大约是3.95美元/股，A轮融资每股价格是5.38美元。
Pre-A轮的股东是英特尔投资、博裕资本、哔哩哔哩、宁德时代、鸿商集团，都是投资1亿美元。
A轮的股东是宁德时代、宁波通商基金、越秀产业基金、衢州信安智造股权投资和Amnon Shashua。
按照极氪IPO前总股本是22.67亿股测算，则A轮融资后，极氪总市值约122亿美元。
本次每股IPO，而每份ADS发行价是21美元。而每份ADS对应10股普通股，也就是说每股普通股价格只有2.1美元。
看出来了吧。极氪这是“流血”上市，上市前两轮参与投资的股东全部被套牢。
其中Pre-A轮股东浮亏47%，A轮股东浮亏61%。
宁德时代旗下的问鼎投资两次都出手了，共计出资2亿美元，认购约4388万股，按照极氪每股发行价2.1美元计算，问鼎投资持股市值约9200万美元，浮亏1.08亿美元或7.8亿元人民币。
极氪原计划发行1750万股ADS（美国存托股），后将发行规模扩大到2100万份ADS，募资4.41亿美元。控股股东吉利汽车表示将认购不超过3.2亿美元新股，即主要股份还是由母公司认购，相当于继续增持股份。
发行完成后，极氪普通股数量增加至24.77亿股，总市值52亿美元，和A轮融资后估值相比缩水70亿美元。
招股书显示，极氪的实际控制人李书福持有18.22亿股，总市值大约38.3亿美元。
极氪董事、联合创始人、CEO安聪慧持有6800万股，占比大约2.74%，按照每股2.1美元估算，价值大约1.43亿美元。
2021年，极氪销量为6000辆，2022年销量约7.2万辆，2023年攀升至11.8万辆，实现总营收分别为65亿元、319亿元和517亿元。
今年1~4月，极氪累计交付约4.9万辆新车，同比增长超110%。今年销量目标定在23万辆，4个月完成销量目标的21%，而时间过去了1/3，剩余8个月完成近80%销量，压力还是很大。
2021年~2023年，极氪净亏损分别为45.1亿元、76.6亿元和82.6亿元，3年合计亏损204亿元，至2023年末现金储备32.6亿元，加上募资4.4亿美元，合计约64亿元（假设1季度没亏损）。
因此按照极氪2023年的亏损力度，其实账上资金也很紧张。不过好在，2023年，极氪整车毛利率为15%，较2021年1.8%、2022年4.7%都有明显增长。
小鹏汽车2023年毛利率-1.6%，蔚来为11.9%，已经盈利的特斯拉为18.2%，理想汽车为21.5%。吉利盈利之路似乎不远了。
5月10日美股开盘后，理想、蔚来和小鹏的股价也集体走低。