2024/5/12 0:09:00
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中国基金报记者 张玲
自监管对迷你基金提出新要求后，近一个月以来，各家基金公司在迷你基金处置问题上的动作不断。具体来看，除了多只产品被清盘外，还有不少公司选择“保壳”。
多位业内人士表示，由于业绩表现欠佳、同质化竞争加剧等原因，基金产品沦为迷你基金。当前，各家基金公司在监管新要求下，基于自身战略规划和市场判断选择不同的处理方式，积极推动产品端改革。
多只基金选择清盘
也有公司积极“保壳”
5月10日，兴银基金发布关于兴银成长精选混合持有人大会表决结果公告显示，会议审议通过了《关于终止兴银成长精选混合型证券投资基金基金合同有关事项的议案》，该产品将自5月10日起进入清算程序。Wind数据显示，兴银成长精选混合成立于2022年10月；截至今年一季度末，基金规模约为720万元。
平安基金则于5月6日发布公告称，旗下平安盈瑞六个月持有期债券型基金中基金 ( FOF ) 将召开持有人大会，将审议关于持续运作该基金的议案。Wind数据显示，平安盈瑞六个月持有成立于2022年5月；截至今年一季度末，基金规模约为3800万元。
Wind数据显示，截至5月10日，年内已经有71只基金产品宣布清盘。另据记者不完全统计，近一个月来，针对旗下部分迷你基金，已有超过25家基金公司通过召开持有人大会审议基金产品持续运作，或修改基金合同中终止产品相关条款的方式来“保壳”。
上海证券基金评价研究中心高级基金分析师孙桂平表示，部分基金公司“保壳”迷你基金的主要原因有两点：一是产品布局需要。有些基金公司为了完善产品线，更好地服务客户，即使产品存续规模不大，也可能投入一定资源维持迷你基金；二是未来有一定增长潜力。随着经济发展和居民财富增加，公募基金规模将不断扩大，规模较小但有一定特色的基金产品未来也有一定的规模增长空间。
“不同公司对于迷你基金的处理方式，其实是各家公司基于自身战略规划和市场判断的理性选择。”基煜基金表示，不同公司根据自身资源、市场定位和产品特性采取不同的策略，这有助于行业健康发展和风险管理。
有助于行业高质量发展
Wind数据显示，截至今年一季度末，全市场共有1575只迷你基金。
基煜基金表示，导致基金沦为迷你基金的原因有很多，首先是基金业绩不佳，导致投资者赎回，规模逐渐缩水；其次，产品同质化严重加剧了一些产品在竞争中处于劣势，最终被市场淘汰，基金业绩不佳遭遇赎回；最后，基金公司普遍重视产品首发，相对不够重视产品的持续营销，导致业绩平庸的基金不断流失基金份额。
近年来，迷你基金问题也持续受到监管部门关注。根据本报于4月上旬报道的迷你基金新要求，监管鼓励基金公司自主承担迷你基金信息披露费、审计费等各类固定费用；如果基金公司不承担相关费用，则需要在今年6月底前给出解决方案，并在今年年底改变产品的迷你状态或清盘，同时，严禁借助“帮忙资金”等形式规避支付迷你基金固定费用等违规情形。
华北一家公募公司向记者透露，针对监管的新要求，公司正积极准备解决方案。
“从行业角度看，对于迷你产品，一般会通过差异化产品线布局满足不同的投资需求。”该公司表示，针对规模小但历史业绩尚佳的产品会进行持续营销，争取更多客户的认同；或者是将基金进行改造，如改造成发起式产品，从而获得宝贵的3年发展期，以完成产品定位和业绩改善的相关调整。
“如果在尝试上述积极方式无果后，公司可能会选择依据基金合同规定，结束产品的管理。”该公司表示。
另一家公司则直言，公司旗下目前拥有较多迷你基金产品，承担所有迷你基金的固定费用对公司来说是一笔不小的成本支出。因此，可能会对产品进行分类筛选，优先“保壳”业绩较好或者有发展潜力的产品，剩余基金或将走向清盘。
对于当前基金公司积极响应监管要求，多举措推动产品端改革，孙桂平认为，这一方面有助于建立优胜劣汰、进退有序的行业市场环境。因为迷你基金加快退出，使得基金公司可以将资源倾注到更多优秀产品身上，优秀产品也能获得更多资金流入。另一方面，有助于推动基金公司产品设计和创新，发行更具长久生命力的基金产品。长期来看，有助于推动公募基金行业高质量发展。
“总的来说，这有助于精简基金产品，减少无效供给，优化产品结构，可以帮助提升投资者的选择效率和投资体验。”基煜基金认为，未来，基金公司会更加重视产品的质量和运营效率，进而不断推动行业向高质量发展迈进。
编辑：舰长
审核：许闻
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