2024/5/14 0:35:00
今年以来，中信证券可谓祸不单行，保荐新股破发严重，多只新股业绩变脸。近期，中信更是收到多个罚单。就在5月10日，中信证券又领罚单了，而且还是一项七年前的IPO项目。
广东证监局在5月10日对中信证券以及两名保代出具警示函，事涉 泉为科技 持续督导过程违规：对二甲苯贸易业务客户和供应商的关联关系调查不充分；对公司二甲苯业务真实性核查不充分；不仅货物数量对不上，而且装货港也存在异常。
值得注意的是，本来泉为科技（此前叫国立科技）保荐人是东莞证券，但2020年公司开始定增，2020年6月中信证券成为泉为科技的保荐商和督导机构，此次成功募资3.5亿。此外，东莞证券持续督导至2020年底。
但深交所监管函显示，泉为科技在2019年和2020年上半年进行了财务造假，分别虚增收入5.57亿和3.44亿，营收占比21.4%和28.97%。正是此次定增时期，泉为科技财务造假，东光证券摊上事，而中信证券可谓精准踩雷，正好摊上泉为科技财务造假。
值得注意的是，这已经不是中信证券第一次因为IPO保荐/定增保荐而被处罚。1）1月12日，证监会对中信证券出具警示函，原因是，公司保荐了恒逸石化可转债项目，但恒逸石化当年即亏损，营业利润同比下滑50%以上。
同月，证监会初步查明，中信证券保荐的＊ST左江2023年披露的财务信息严重不实，涉嫌重大财务造假。该案目前正在调查过程中，证监会将尽快查明违法事实，依法严肃处理。
4月12日，中信证券、海通证券收到证监会立案告知书，因在相关主体违反限制性规定转让中核钛白2023年非公开发行股票中涉嫌违法违规。
当时，金石杂谈分析了围绕在实控人、中信、海通之间的非法定增套利全过程。其中，1）中核钛白实控人实质性参与定增，利用定增折价限售期融券，高价卖出套利；2）中信为非法定增套利的总设计师，海通则是中信找来的通道，中信这手法高啊，妥妥资本市场总舵手，翻云覆雨的存在；3）由于实控人实质参与定增，本次交易构成信披违规。
4月30日，中信证券收到深交所监管函，原因是中信证券在保荐方大智源存在多处违规，目前该公司已经撤回上市申请。因为方大智造由方大集团分拆，方大智造即便上市后依然由方大集团并表。
2023年2月，中信证券 对方大智源子公司资金流水核查的工作底稿，方大智源全资子公司科创源与 方大集团 存在关联交易，相关情况未在招股说明书、首轮问询回复中披露。9月，中信披露了科创源向 方大集团 拆出资金情况。
由于保荐数目多，保荐问题企业爆出的也多，中信证券近期确实有点祸不单行，2023年投行业务收入下滑26.6%，投行利润近乎腰斩。业绩下滑及IPO逆周期调节之下，中信证券投行员工转岗、降薪双重齐下，而且降薪比例高达20%。
当然了，近期处罚的不止有中信证券，还有国信证券、中金公司、申万宏源、东莞证券等券商，不涉及多个头部券商，而且IPO保荐业务、定增业务成为重灾区。