媒体新闻

沪指尾盘回补缺口！为何今天地产股大涨，券商股大跌？来看分析

2024/5/15 15:29:00

5月15日，市场全天震荡走低，三大指数均跌近1%。截至收盘，沪指跌0.82%，深成指跌0.88%，创业板指跌0.9%。

板块方面，房地产、ST板块、磷化工、贵金属等板块涨幅居前，证券、电力、Sora概念、CRO等板块跌幅居前。

总体上个股跌多涨少，全市场超3800只个股下跌。沪深两市今日成交额7611亿，较上个交易日缩量635亿。

今天港股休市，A股交投也不太活跃，早盘盘初一度出现急跌。

比如上证指数，开盘不到20分钟就下探至3128点，似乎有回补上周一（5月6日）跳空高开缺口之势。

不过很快，中小盘股明显发力，又把指数稍稍托了起来。全天来看，“阻止”指数回补的主力，来自房地产、家电等板块。

然而尾盘又有反转——在证券板块意外跳水的压制下，这一缺口最终被补上，沪指甚至跌破3120。

一般来说，指数在下跌到补缺口后，接下来是触底反弹或继续下跌，主要取决于后续市场量能和向上的动能。

有分析认为，房地产板块是本轮行情启动的源头，今天的异动至少说明市场对于房地产的预期比较丰富。那么，盘中传出的“小作文”是否靠谱呢？

又见“小作文”流出
地产板块爆发

其实早盘盘初，房地产板块整体是低开的，短暂落后于昨天爆发的泛AI线。但10点前，板块出现第一波小拉升，10点40后再度发力，奠定了领涨地位。

个股方面，光大嘉宝、天地源涨停，信达地产、滨江集团触及涨停，万科A也明显走强。究竟发生了什么？据券商中国，市场上流传两大利好：

首先，市场传出，相关部门正在考虑一项计划，即让全国各地的地方政府购买尚未售出的存量住房。该方案可能会让银行提供贷款。

但需要注意的是，类似的方案已经传过几个版本，但至今皆未见官方证实。

其次，今天市场还流传：如果欧洲央行如期降息，中国央行可能会在6月份下调利率。因为，在欧洲央行之后降息可能会降低对人民币汇率的影响。今天MLF维持量价平稳，但若后续降息，必然会利好房地产市场。

正因为尚未证实，这些消息对行情的助推力度，显然不应高估。但房地产板块的近期走势确实比较健康，因此我们可以沿着消息提到的逻辑加以分析。

比如，收储存量房的可行性究竟有多高？

东吴证券分析，政府花钱几乎是地产出清过程中绕不开的话题。近期，市场对于政府成立统一平台、在全国范围内进行地产收储的政策讨论不断升温。在调控地产结构性供需失衡的过程中，要较为“无痛”地解决出清问题，政府花真金白银、补足缺失的需求、降低库存是关键的一环。

钱从何来？东吴证券分析，中央财政可能是终极答案。以郑州模式为例，通过政府平台收购二手房、撬动新房的模式确实颇具新意，但是在地方化债的大背景下，从哪获得收购二手房的“启动资金”是急需解答的现实问题——从银行或者央行获得资金可能都意味着地方政府要被迫加杠杆；同时考虑到央地之间“因城”协调的复杂性，可能由中央政府成立统一的平台是比较快捷和现实的选项。“不过需要注意的是，来自钱的压力可能有点大，预计此次收储的资金规模在7万亿元左右。”

另一方面，近期各级政府正积极采取调控措施以促进市场平稳发展。

据光银国际梳理，整体而言，今年政府出台了“白名单”制度等相关政策，保障房企合理融资需求，并在中央政治局会议上首次提及消化存量与优化增量，强调压实地方政府、房地产企业、金融机构各方责任，切实做好保交房工作，保障购房人权益。各优化政策的落地多方面支持内地房地产市场。

地产股的强势，一定程度上也带动了以厨卫电器为代表的家电板块上涨。

银河证券指出，随着未来扩内需、促消费政策逐步发力，家电内需有望得到支撑，叠加海外库存逐步去化，出口改善态势有望延续，家电行业景气度有望延续复苏，当前板块估值依然具备安全边际。建议关注三条投资主线：

一、有望受益于内外销改善的白电龙头；

二、有望受益于行业格局优化和地产端筑底改善的厨电龙头；

三、积极推动渠道拓展、加快新品投放的清洁电器。

国联证券复牌一字涨停
券商板块为何大跳水？

与房地产板块明显形成反差的，是今天高开低走的证券板块。

昨晚，国联证券公告称，拟发行A股股份购买民生证券100%股份，并募集不超过20亿元（含本数）配套资金。

今天早上，国联证券复牌，竞价第一秒便是涨停，9点25分时封单金额高达95亿元。