2024/5/15 20:14:00
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中国基金报记者 李树超
近日，中国证券投资基金业协会发布《全国公募基金市场投资者状况调查报告（2022年度）》（以下简称《报告》），报告披露了我国基民投资大数据，比如基民在投资中倾向于哪类基金、基金持有时间、投资产品数量、如何选基、基金投资核心需求等，全景式呈现了我国基民的投资画像。
超六成个人投资者
倾向于主动权益类基金
从投资品种看，受调查个人投资者更倾向于股票型和偏股混合型。调查数据显示，公募基金投资品种中，股票型和混合型基金较为突出。
《报告》数据显示，普通股票型基金（不包括指数型基金）被超过六成接受调查的个人投资者（65.6%）选择为公募基金主要投资品种，43.3%选择混合型基金（偏股混合型）。其他债券型基金（不含指数基金）、被动或增强型指数基金（不含ETF）、混合型（平衡混合型）的选择比例分别是29.9%、27.7%、22.9%。
另有22.4%、18.7%、13.4%的投资者选择ETF、货币市场基金和混合型（偏债混合型）；选择FOF基金、QDII基金、其他类型基金的投资者比例均不足10%。
业内人士表示，公募基金丰富的风险收益频谱，让投资者有更为多层次的投资选择。从基金投资品种来看，主动权益类基金仍是投资者最为青睐的投资品种，这与公募基金在主动选股方面的优势、部分绩优基金和明星经理的长期较好历史业绩有关，这一数据也提醒公募基金管理人，要以更好的投资收益回报投资者的托付和信任。
从持有公募基金数量来看，受调查个人投资者持有公募基金数量呈倒三角形依次递减。
调查数据显示，投资者持有公募基金的只数总体呈倒三角形，持有公募基金只数越多，则投资者数量所占比例越小。近半数投资者（44.6%）表示持有基金少于5只，持有“6—10只”的投资者占比25.5%。另有12.3%、6.5%、7%的投资者选择持有“11—15只”“16—20只”“21只及以上”。
超六成个人投资者持有期限超1年
从持有单只公募基金平均时间来看，超过六成的投资者持有公募基金时间超过1年。
调查数据显示，总体来看，单只公募基金持有期为1到3年的个人投资者占比最大，为41.8%。平均持有时间为4—5年和6年以上的个人投资者的比例分别为15.0% 和9.7%。以上持有单只公募基金平均时间在一年以上的投资者总计占比66.5%。
业内人士对此表示，相比两年前数据，最新的调查数据显示，个人投资者持有单只基金平均时间拉长，比如持有一年以上的时间66.5%，比两年前数据提升了10个百分点。而持有少于6个月、半年至1年的比例明显下降，展现了在更多投资者教育下，个人投资者更倾向于长期投资，长期投资理念逐渐成为市场主流。
但该人士也提到，在普通投资者拉长投资期限的同时，基金管理人更要做好投资管理，为持有人打造更好的持有体验，如果基金净值波动较大、持有体验不佳，也可能会导致资金的流出和基民持有时间的缩短。
在持有时间拉长的背景下，基金定投也越来越受到投资者的重视，超六成投资者认可基金定投的方式。
数据显示，接受调查的大部分个人投资者对基金定投持肯定态度。认为基金定投“可以分散投资风险、是一种省心省力的投资方式”的被调查者占比为64.5%。16.9%的投资者认为基金定投“和一般的基金投资没有区别，随着大市涨跌”，仅13.6%的投资者持负面态度，认为“基金定投不如一般的基金投资、不如自己选择”。
多重因素综合考虑
投资时机上更相信自己的判断
在基金投资中，个人投资者会考虑哪些因素呢？
调查数据显示，个人投资者选基考虑的主要因素首先是基金自身的业绩表现，基金公司综合实力，基金经理排名及投资能力。其次是产品投资风格的稳定性，基金投资策略，基金公司规模等。此外，还会考虑购买是否方便，基金费率等因素。
业内人士认为，从调查结果看，个人投资者投资公募基金会多重因素综合考虑，对基金业绩的重视、投资风格的稳定等都有涉及，说明随着我们投资者教育的普及，投资者对基金投资越来越成熟和理性。
在投资时机选择上，受调查个人投资者更相信自己的判断。
受调查个人投资者在投资公募基金时，他人投资行为对个人投资时机选择的影响较小，“他人强力推荐”和“身边的人都在买基金”的比例分别为20.6%和9.0%；而个人判断和实际需求对时机的影响程度较高，其中，“大盘正下跌，有抄底机会”情形是首选的购买时机，比例达到43.0%；“希望让闲置资产保持增值”的比例为39.0%；“自己发现某只基金表现非常好”的比例为38.2%；“大盘正上涨，看好市场情形”的比例为35.0%。
约六成投资者表示需要顾问服务
在基金投资顾问提供的资产配置服务方面，20.6%的投资者表示“很需要”顾问服务，39.9%的投资者认为“提供投资建议”即可，上述两类投资者合计达到60.5%。此外，还有21.6%的投资者表示“无所谓，可自行投资”，8.8%的投资者“有兴趣但是还不了解”。仅有9.1%的投资者明确表示“不需要”顾问服务。
业内人士表示，近年来市场波动较大，在市场调整背景下，普通投资者做好投资的难度加大，因此对基金投顾业务的需求也在增长。但由于我国基金投顾业务还在发展初期，部分投资者并不了解，部分基金投顾组合的长期投资业绩也有待检验，从这一角度而言，我国基金投顾业务发展仍然是任重道远。
在问及投资的储备需求时，多数投资者表示养老储备是首选。
调查数据显示，投资者进行公募基金投资时，养老储备是其首要考虑的储备需求，比例达到56.6%。其次是财富管理储备需求，比例达到55.9%。教育储备需求和应急储备需求也有所提及，比例分别为33.4%和26.9%。
编辑：舰长
审核：木鱼
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