2024/5/18 16:20:00
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中国基金报记者 张燕北
今年QDII基金业绩出色，吸引大量资金流入，导致外汇投资额度告急。截至目前，半数基金实施限购措施。业内建议，投资者在选择QDII基金时，应关注基金的历史表现、管理人专业能力，并考虑全球经济、政策、汇率等因素，谨慎决策。
过半QDII基金申购设限
日前，QDII基金扎堆暂停大额申购。
5月16日，嘉实全球房地产（QDII)、嘉实黄金（QDII-FOF-LOF）披露，由于相关海外交易所休市安排，5月20日起将暂停两只基金的申购、定投及转换转入业务。而在5月15日，博时中证全球中国教育ETF、广发全球科技三个月定开等多只QDII基金暂停申购，理由均是香港交易所休市。
除这类因境外交易所休市暂时“谢客”的QDII基金外，还有不少产品主动选择限购。例如，5月7日，国泰基金公告，为维护基金份额持有人的利益，旗下标普500ETF、国泰标普500ETF发起联接（QDII）即日起暂停申购、定期定额投资业务。同日，长信全球债券（QDII）宣布，即日起暂停人民币份额100万元以上、美元份额15万美元以上的大额申购（含定期定额投资）业务。
而在一个多月前，华夏纳斯达克100ETF宣布暂停申购，南方原油（QDII-FOF-LOF）、广发道琼斯石油指数（QDII-LOF）、交银中证海外中国互联网指数（QDII-LOF）三只产品也纷纷公告限购。
事实上，限购已成为多数QDII基金的状态。Wind统计显示，截至5月17日，全市场正在运作的617只QDII基金中处于暂停申购状态的有64只，暂停大额申购的有274只（不同份额分别计算，下同）。限购或者直接“直接闭门谢客”的产品总共338只，占全市场QDII产品总数的54.8%。
而从全市场基金来看，数据显示，在完全暂停申购和暂停大额申购的基金中， QDII（合格境内机构投资者）基金分别占据34%和26%的比例，仅次于债券基金，成为限购“大户”之一。
具体而言，在暂停大额申购的QDII基金的单日申购限额从100元到5000万元不等，其中将限额设置为1000元、5000元的产品居多，与此同时，“橱窗基金”的现象也在持续。
Wind数据显示，部分产品限购额度非常迷你。例如，债券基金中欧兴利、QDII基金景顺长城纳斯达克科技市值加权联接将单日申购限额定为10元，QDII基金华夏海外收益、华夏大中华信用精选的每日申购上限是20元，易方达香港小型股指数、景顺长城纳斯达克科技ETF联接（QDII）人民币、工银印度基金人民币等产品的单日申购上限仅为100元。
从限购基金类型看，多只黄金、原油类 QDII在列，而在近期，投资纳斯达克、日经及海外债券的QDII基金也密集发布了暂停或限制大额申购等业务的公告。
额度告急
过半QDII基金限购背后，是快速增长的规模和持续告急的外汇投资额度。
排排网财富管理合伙人夏盛尹称，QDII基金的限购主要原因是境外投资外汇额度紧张。国家外汇管理局对境外投资有相应的额度限制，当基金公司的QDII投资额度不够时，可能会暂停或是限额申购。近期海外市场上涨显著，QDII基金业绩亮眼，投资者对海外资产配置的需求增加，资金涌入，导致QDII基金规模激增，外汇额度趋紧。
另一位基金人士也表示，“规模增长来自两方面。一方面， QDII基金表现亮眼，尤其是一些投资标的为原油、黄金的QDII基金，因受到国际金价、油价大幅上涨的推动，吸引大量资金涌入，基金规模快速增长。另一方面，QDII基金短期内净值快速回升，资产增值带动基金规模增长，导致外汇额度不足，无法承接更多的申购需求。”
“此外，短期受市场情绪影响供需错配，场内QDII基金交易价值与基金净值出现背离，为了防范溢价风险，部分机构实施了限额。” 谈及限购原因，夏盛尹进一步表示。
公告显示，今年4月，伴随着限购，易方达黄金主题LOF基金和诺安全球油气能源LOF等多只商品类QDII基金密集发布了溢价风险提示。
在夏盛尹看来，QDII基金提供了投资海外市场的机会，可以参与全球经济增长的机遇，有助于投资者分散单一市场风险，实现全球资产配置。具体区域或细分资产，可以关注美国市场、新兴市场、资源类如黄金、原油，以及科技和创新行业。
“投资者应关注全球经济形势、政策变动、汇率波动等多重因素对投资收益的影响，审慎决策，基于长期投资视角，避免短期追高。关注基金的历史表现和基金管理人的专业能力，根据个人的风险承受能力和投资目标，适度分散投资。此外要关注国家外汇管理局的QDII额度审批情况，以及基金公司关于QDII基金的申购限制公告。投资者可以咨询专业的金融顾问，以获取更个性化的投资建议和策略。” 对于有兴趣投资QDII基金的投资者，夏盛尹建议道。
编辑：小茉
审核：木鱼
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