2024/5/20 9:13:00
作者 |郑皓元 闫嘉宁|实习生
主编 |陈俊宏
2023年韵达股份（002120.SZ）舆情不断，在经历年初快递滞压、快递点老板跑路的风波后，其全年实现营业收入449.8亿元，同比下滑5.17%，这也是去年快递上市企业中唯一营收下滑的；但其利润状况不错，实现归母净利润为16.25亿元，同比增长9.58%；扣非净利润为13.9亿元，同比增长0.07%。
一位曾投资过韵达网点的业内人士向网易财经透露，韵达主要依靠站点加盟模式，对于站点的管理韵达总部基本采取的是以罚代管。面对消费者投诉韵达采取的是加盟商罚款，而上述罚款还存在层层加码现象，部分网点通过信息不对称的方式去约束或加罚快递员。“韵达靠罚款一年营收就达几个亿”。
进入2024年韵达仍是风波不断，义乌营业网点“快递盲盒”涉嫌违法售卖退件的乱象目前仍未有定论。在今年一月新版《快递市场管理办法》实行后，黑猫投诉平台显示，其中近30天韵达投诉量达1158条，绝大部分快递丢件、配送不及时、不送货上门、私自放驿站等。不难看出，韵达对新规的执行并未到位。
财报显示，2024年Q1在“通达系”中韵达业务增量位居第二，同比增长29.14%，但其单票收入下滑明显，公司2024年一季度单票收入2.20元，同比下滑15.92%。
争议下的韵达去年净利16.25亿元
2023年初，韵达曾曝出运营陷入混乱的消息，大量包裹滞压配送延误、网点关停、快递员电话停机等问题引发大量用户投诉。当时不少网友在社交平台上“吐槽”，称自己所使用的韵达快递派件异常，客服也联系不到。有网友表示自己的韵达快递到达网点一个月，却迟迟不给派件，电话也打不通，投诉无果。还有网友表示，近期韵达快递出现了丢件、卡件、送错地址等现象。
公开报道显示，2023年1月19日韵达在西安某快递点倒闭造成快递积压超半个月，1月25日韵达武汉某快递站老板跑路千件快递散落一地，2月5日有网友反应韵达快递在自己未收到货的情况下已显示被签收3天。面对汹涌舆情，2月12日晚，韵达速递官微发布应对“韵达停运”、“韵达倒闭”等传闻的澄清公告，否认“网传2000多个网点关闭”的信息，并表示，因春节后出现短期人手不足，造成个别网点派件延迟，已采取积极措施。
然后，事情并未到此为止，后续韵达快递“只运难达”、站点加盟商跑路致使快递积压的媒体报道纵贯了整个2023年，涉及区域几乎覆盖了整个中国。
乱象不断涌现的同时，韵达的净利润却保持了较好的增长。财报显示，2023年，韵达实现营收449.8亿元，同比下降5.17%；其归母净利润同比增长9.58%至16.25亿元；但扣非净利润却仅同比微增0.07%至13.9亿元。
从营收结构看，其快递服务、物料销售和其他收入三大板块营收均出现了下滑。其中，营收占比达96.22％的快递服务收入为432.83亿元，同比下降3.72％；占比0.1％的物料销售收入4571.84万元，同比下降29.66％；占比3.68％的其他收入16.54亿元，同比下降31.42％。
值得注意的是，2023年韵达在业务量增长的情况下营收却出现了下滑。期内，韵达完成业务量188.54亿票，同比增长7.1%。然而其快递服务业务收入同比下滑2.6%至446.11亿元。主要是单票收入下滑所致，去年1-12月，韵达快递单票收入从2.75元下滑至2.24元。除了1月同比增长4.96%，2月同比增长11.11%，3月至12月韵达快递的单票收入从-2.32%、一路滑坡至-17.34%。
同时，韵达的毛利率和净利率也呈现整体下滑趋势，2023年其毛利率同比增长0.42个百分点至9.55%，净利率同比增长0.5个百分点至3.67%。此前其毛利率还高达28%以上，19年毛利率大幅下滑53.07%至13.15%，20年后便降至10%以下；其净利率也自19年开始下滑，从7.62%下滑至23年的3.67%。毛利率和净利率俯冲式下滑的背后，是岌岌可危的盈利能力。
行业面看，韵达近三年营收常年稳居第二，但在“通达系”中业绩远逊色于中通和圆通。2023年，韵达营收规模虽在中通之上，但归母净利润仅为其的18.57%，毛利率也较其低20.81个百分点。而2022年以来，圆通的毛利率大幅上升，超越了韵达。
2021-2022年，韵达快递业务量分别为184.02亿件和176.09亿件，市场份额分别为16.99%和15.92%，坚挺地保持行业第二。然而，2023年，其快递业务量同比增长7.07%至188.54亿件，但市场份额却被圆通反超，目前在三通一达中位列第三。
二级市场方面，截至2024年4月30日其披露最新财报，韵达收盘价报7.85元/股，而2017年1月18日正式借壳上市以来，其股价最高曾达60.73元/股。相较之下，已跌去87%。
韵达管理乱象：以罚代管 年罚金过亿
然而，进入2024年，围绕韵达快递的争议还在不断加剧。今年4月，中央广播电视总台《焦点访谈》曝光了韵达义乌北苑营业网点“快递盲盒”涉嫌违法售卖退件的乱象。据报道，部分网点私自将本应退回商家的快递以“一元一斤”的价格进行售卖。随后，义乌邮政管理局会同公安等部门连夜组织调查行动，国家邮政局市场监管司也就此约谈韵达快递总部上海韵达货运有限公司。
关于该事件的后续进展，网易财经先后致电了义乌邮政管理局和浙江省邮政管理局，对方未予以回复。
在此背景下，韵达2024年一季报显示，公司实现营收111.56 亿元，同比+6.50%；实现归母净利润4.12 亿元，同比+15.02%；实现扣非归母净利润3.85 亿元，同比+11.50%。公司24年一季度完成业务量49.42 亿票，同比+29.14%，单票收入2.20 元，同比下滑-15.92%。
有分析指出，种种事件的背后折射出韵达在管理层级的缺位。据了解，韵达采用“枢纽转运中心和干线网络自营、终端揽派加盟相结合”的网络化运营模式。总部仅负责快递分拣和干线运输，揽件和派件由加盟商负责，总部按区域分给加盟商，加盟商再统一将区域分割给不同的网点承包，最终形成多级加盟。
分产品看，中转费和派费两项营收占比约89.83%，即韵达向收揽加盟商出售“通过自营枢纽转运中心转运、委派末端加盟商派件至客户”的服务收取费用。即揽收量成为了其主要营收。
值得一提的是，2023年，韵达的营收结构出现了一些改变。其中，中转费收入由234.02亿元降至172.18亿元，营收占比也由49.34％骤降至38.28％；派费收入同比增长12.53％至231.88亿元，占比也增加了8.11个百分点至51.55％；面单销售收入同比大增210.46％至28.45亿元，占比增加了4.39个百分点至6.32％。
由于总部掌握定价权和管理权，一级代理网点掌握辖区内网点的分包权和罚款权。日趋白热化的价格战导致各大快递公司盈利能力承压，这种压力又会一层层传导到基层网点和快递员身上。随着盈利能力走低，“以罚代管”向下传导的现象也愈发严重。
在走访中，多位韵达快递服务站老板向网易财经坦言：爱罚款、靠罚款营收成为众多加盟站点对韵达品牌的直接印象。“只要罚不死，就往死里罚”。
有媒体报道指出，有人送了1个月韵达快递居然要交13万罚款，家住烟台蓬莱区的高先生在网上反应他承包韵达快递服务站一个月，每天工作12小时以上却收到韵达公司13万元罚单，他认为快递公司给他们的账单中有许多罚款理由子虚乌有。
去年八月，有十年快递经验的项楠（化名）花50万在镇上承包了韵达的一级网点，起初网点揽收指标为900票，接手两个月后考核任务量就从900票大幅上调至2975票，未完成的揽收任务按0.5元一票罚款。
项楠表示，自己曾因总部称错一批货物重量不可申诉损失约19万。据项楠回忆，其曾揽收一批实重2.2公斤装的洗衣液，在运转中心却称出部分货品重量达3-5公斤。“总部规定重量差异在2公斤之内不能申诉，3公斤内和3公斤外的成本费几乎相差2倍，这是霸王条款。“
项楠印象里，其网点在当地口碑很好，平时一个月罚款仅一两千，后因上述事件，她多次联系总部说明情况，希望重新核算这批货重量并退还错收金额却屡屡受挫。由于此事，客户不敢继续发件，网点因此无法完成考核，当月她的网点罚款就高达四五万，约占营收六分之一，而其网点每月营收平均也就30万。“总部都是以罚代管。我一个网点就错收了十几万，全国有那么多网点，韵达靠罚款就年入几个亿。”
项楠还无奈地透露，其从买网点到中间运营包括垫资买设备，投入了一百多万，最后因为韵达扣错费不退还，拖着不处理，最终导致资金链断裂，整个公司瘫痪。
加盟商赵前（化名）表示，“客户打个电话咨询就是投诉单，罚款100元；只要中心有发往网点的记录，不管件到没到，都是网点赔钱。即使在中心就破损的，中心不规范上报问题件，到了网点也是我们赔。此外还有各种签收率考核，不管网点距离中心多远，总部一刀切考核。（公司）在系统下直接罚款扣钱，不交也得交，欠费系统就没办法买面单发件了。”
一位韵达网点的投资人李晓（化名）也向网易财经透露，其刚接盘韵达时罚款曾高达十万，后面经营熟悉了月平均罚款也有五万左右。其入股韵达网点半年亏超80万，只能及时止损。“现在快递行业整体效益差，有网点持续亏损，主要是行业性的价格战内卷；而快递派费太低，整体1.25元左右，加上仓库货车等成本，难以支撑日常开支；以及严重人员流失等。”据他透露，其所在地区的韵达网点前后换了几个老板，每个都是年亏损200-500万。
除了加盟商与总部的矛盾，快递员也成为了罚款机制中的收割对象。
据韵达某二线城市网点快递员向网易财经透露，快递员派费仅有8-9毛左右，如果寄存还要给驿站4-5毛。按此推算，即使一天派四五百件，收入也仅有200多元。此外，快递员可能还会承担遗失仲裁、破损仲裁等罚款，一个件罚款能达百八十元。
有业内人士指出，韵达加盟制快递的罚款存在层层加码的现象，部分网点通过信息不对称的方式去约束或加罚快递员，“说直白点就是一级压榨一级，快递员并不知道总部罚网点多少，比如总部罚网点5元，算在快递员可能是20元、50元，甚至遇到过对快递员罚款100元的现象。”
值得注意的是，2021-2023年，韵达的市场份额呈现下滑趋势，分别为16.99%、15.92%、14.28%。2022年中期其全国拥有3850个加盟商及29844个网点及门店(含加盟商)，相较于2021年，半年减少43个加盟商和2430个网点及门店。2023年加盟商增至4,851个，网点及门店达9.3万余家。
高速扩张的加盟制逐渐面临精细化管理难题。一位曾在韵达网点工作过的前员工透露，有网点存在拖欠工资、和员工签劳务合同而非劳动合同的问题。有业内人士指出，“加盟制的模式，需要总部来保护加盟商，才能确保最后一公里的派件和收件正常运营。”
“通达系”行业单票价格集体“跳水”
一直以来，相比顺丰，申通快递、圆通速递、中通快递、百世汇通、韵达快递被称为四通一达，简称“通达系”。
目前，“通达系”日子并不好过。2020-2022年，通达系的业务量分别占据全国快递业务的63%、63%、65%，快递业务量及营收均呈现上涨态势，但“通达系”的盈利能力却差强人意。2021年，韵达和中通的净利润分别增长5%、9%，申通则由盈转亏，此外，通达系负面消息频出，如虚假签收至包裹损毁及丢失、快递员未经联系就将包裹放门口、驿站或其他存放点等问题不断。圆通还一度陷入“45亿信息泄露”的传闻。
而这一切源自2019年下半年顺丰发起的价格战。当年顺丰为应对商务件增速下滑的挑战，开始降低价格以及推出低端加盟业务丰网速递，次年快递行业的平均单价被打至10.6元，同比下降10.2%，创7年来最大跌幅。低利润通达系全面承压，2021年底极兔快递收购百世汇通后行业进入短暂恢复期。直至顺丰因供应链及国际业务大幅下滑选择将丰网速递出售给极兔并合作。极兔以低价策略站稳脚跟后并未提价，2022年-2023年上半年，极兔速递中国业务的单票收入稳定在0.34美元左右，低于通达系此前的整体价格，价格战的内卷再次开启。
据了解，快递行业的需求主要来自于电商件，据艾瑞咨询统计电商件占国内快递的比例超80%，疫情进一步加深消费者对网购的依赖，让线上渗透率攀升，直播行业的繁荣更加速助推了快递行业的增长。电商件的来源主要分为：阿里系、京东、拼多多、抖音和快手。公开数据显示，2021年淘宝系仍占中国零售电商市场约52%的市场份额，京东和拼多多分别占20%和15%，剩余市场则被抖音、快手等电商占据。其中，京东有京东物流，拼多多有极兔快递，通达系业务量则主要依赖于阿里。
为抢占市场份额，以价换量成为通达系主旋律，价格战中包邮、单票价格下调的成本全靠早期获得的利润支撑，同时菜鸟的仓储和集货能力也一定程度上降低了快递成本，以韵达为例，其单票成本从2019年的2.83元降至2021年的1.97元，通过在快递公司上搭建数据系统，菜鸟在技术上为通达系快递带来加持，但同时大部分利润也被其侵吞，随着合作深入，通达系快递业务量已经与其深度绑定难以割舍。
行业赚钱能力滑铁卢也直接反应在快递单票价格上。公开数据显示，2013年我国快递行业的平均单价为15.69元，2020年降至10.55元，至2023年再度下滑至9.15元，再创新低。华泰证券研报显示，行业量价方面，2023年快递行业件量同比增长19.4%，国内件均价同比下降4.5%。期内，韵达单票收入降幅最大，同比下降17.79%至2.24元；申通单票收入同比下降17.11%至2.18元；中通核心单票收入下降11.3%，即1毛6分，其中5分为增量补贴；圆通单票收入同比下降6.71%至2.41元。
有分析指出，快递单价连年下降也直接成为上述韵达快递加盟商跑路、快递员拒绝上门送件的主要原因之一。
应对快递新规的“潜规则”
2024年3月1日，新修订的《快递市场管理办法》正式实施，快递上门问题又成关注焦点。 3月至4月，快递新规被曝落地实施不佳，大量包裹仍是直接放到菜鸟驿站。同时，快递员叫苦连天，诸多菜鸟驿站老板陷入转让潮。4月3日，国家邮政局相关人士称，未经用户同意将快件投递到快递驿站、智能快件箱等情况，仍时有发生。
黑猫投诉平台显示，截至目前，韵达快递共有10.65万条投诉，内容包括快递丢件、配送不及时、不送货上门、私自放驿站等，其中近30天投诉量达1158条，绝大部分仍是上述问题。不难看出，韵达对新规的执行并未到位。
有不愿具名的快递公司高管向网易财经表示，新政出台后的快递上门问题可能在部分边远地区比较严重，在北上广深等一线城市“应该不会出现”。
但事实并非如此，以北京市通州区华业东方玫瑰社区为例，在这个号称北京市通州区规模最大且距离北京市人民政府办公区只有5公里的社区，快递新规实施两个月后，“快递上门”仍是一句空头承诺。以邮政、申通、韵达为首的快递公司站点，会直接告诉用户：这边没有快递员，只有司机，他们只负责把快递从站点拉到小区快递驿站，具体派送需要联系快递驿站。
更有意思的是，如果你查询相关快递的物流信息，在配送快递员联系方式一栏，会直接留着快递驿站的联系方式。
在网购成为主流购物方式的当下，快递行业不断发展壮大。快递被放入驿站，成为消费者网购过程中最头疼的环节。数据显示，在目前针对申通韵达等快递公司的投诉中，问题出现最多的还是“未经用户同意情况下，擅自将快递放入驿站”。因上述问题还衍生出大量后续乱象，如快递丢失、踩踏损坏、隐私泄露，甚至滋生社会矛盾、安全隐患等。
在网上，有用户直言：“不送货上门、不电话通知，这和改革开放初期，用户需到固定邮局取件没什么区别。”这几乎代表了所有用户的心声。
有韵达快递员向网易财经透露，在快递新政实施后，快递行业也摸索出了应对新政的潜规则，目前不少菜鸟驿站老板，以快递员名义，与申通韵达等快递公司合作对接，或快递员直接开起菜鸟驿站，承包所属区域快递投送。两种方式都是驿站自己去中转站或所属片区拉快递，中间省去快递员环节，并赚取其中的派件费。相当于驿站代替了快递员的功能。该区域实际上没有一名真正的快递员，但驿站会将好几份快递员的人工成本直接赚走，同时还能赚取正常驿站收件的费用。“对于用户来说，这和快递新政实施前，没有任何差别”。