2024/5/20 14:49:00
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中国基金报记者 南深
去年8月登陆创业板的科净源，招股说明书自称“业务规模保持了良好的发展态势”“具有较强的盈利能力”。才上市不到一年，公司就业绩变脸：上市当年（2023年）净利润下滑70%以上，扣非净利润更下滑超90%。
5月20日，科净源收到深交所下发的年报问询函。监管要求要公司说明2021年至2023年收入持续下滑的主要原因，审核期间是否就毛利率波动风险进行充分披露，并要求其结合收入、成本、费用等变化情况，量化说明近三年净利润持续下滑的原因，并补充拟采取的有效应对措施。
公司的现金流、应收账款、预付账款、存货、采购、担保等事项也被问询。公司上市至今虽不足10个月，但股价自高位下来已经跌去77%，市值仅剩约20亿元，超1万股东被打了个措手不及。
上市当年扣非净利骤降92%
根据招股书介绍，科净源立足于水环境治理行业，是一家专业从事水环境系统治理的创新型综合服务商，围绕客户对水环境治理的需求，为其提供水处理产品、水环境综合治理方案和运营服务。
公司称，近年来，得益于公司服务质量、响应速度和综合管理能力的不断提高，公司业务规模保持了良好的发展态势，报告期内具有较强的盈利能力。
但实际上，公司在上市申报报告期三年的最后一年（2022年），营收和净利润已经出现了下滑的苗头，其2022年营收为4.39亿元，较2021年的4.8亿元下滑8.5%；2022年净利润则为8629.85万元，较2021年的9198.05万元下滑6.2%。
而公司今年4月30日发布的2023年年报显示，其营业收入仅录得3.02亿元，下滑31.3%；净利润仅录得1940万元，下滑77.53%；扣非净利润更是只有638.1万元，下滑比例达92.33%。
公司上市的保荐机构是民生证券。
是否存在跨期调节？
上述问题，逃不过监管法眼。公司的收入、净利润、现金流首当其冲遭到全面问询。
深交所要求公司补充说明2021年至2023年收入持续下滑的主要原因，并对比同行业可比公司，说明是否具有合理性，是否存在收入跨期调节或冲回以前年度收入的情形；结合业务开展季节性等因素，并对比近三年各季度收入确认情况，说明2023年第二季度确认收入占比较高的原因及合理性。
2023年，公司水处理产品、水环境综合治理方案、项目运营服务毛利率分别为40.76%、61.7%、39.29%，较上年分别变动-9.5个百分点、32.87个百分点、-10.07个百分点。
监管要求公司说明2021年、2022年的水处理产品、水环境综合治理方案、项目运营服务毛利率情况；说明近三年各业务毛利率变化的主要原因，结合成本构成、定价水平、同行业可比公司情况等，说明毛利率大幅波动的合理性，审核期间是否就毛利率波动风险进行充分披露。
另外，深交所要求公司结合收入、成本、费用等变化情况，量化说明近三年净利润持续下滑的原因，并补充拟采取的有效应对措施。
公司的现金流也被关注，2021年至2023年，公司经营活动产生的现金流量净额分别为0.05亿元、-0.25亿元、-1.84亿元。
深交所要求公司结合业务模式、销售收款模式、采购付款模式以及存货政策等，量化分析公司连续多年累计经营活动现金流净额与净利润差异较大的原因及合理性，并对比同行业公司经营状况，说明是否存在远低于同行业平均水平的情况，公司盈利质量是否显著低于同行业公司。
应收账款、采购等也遭询问
2023年末，科净源按照账龄计提坏账准备的应收账款原值为6.56亿元，计提坏账准备金额1.52亿元，其中账龄超过1年的应收账款占比为63.3%。
深交所要求说明是否存在回款周期持续拉长的情况及合理性，说明1年以上应收账款占比较高的原因，拟采取的追偿措施；坏账计提是否充分、合理，是否存在逾期未回款的情形；补充说明2023年末账龄在3至4年的应收账款金额大于2022年末2至3年的原因，是否存在披露错误情况。
2023年末，公司存货账面价值为4426.5万元，2024年一季度末进一步增加至5416.89万元。深交所要求说明跌价准备计提的充分性，以及说明2024年一季度末发出商品、库存商品的变动情况，是否存在规模继续增加的情形，若是，则结合在手订单情况等说明增加原因，以及与经营业绩的匹配性。
年报显示，公司报告期内向第一大供应商采购额占比为39.16%。监管要公司补充说明向其采购的主要的材料及服务情况，占比较高的原因及合理性，是否构成重大依赖。
年报还显示，公司存在未经审议和披露对外提供担保、2023年三季报存在会计差错等问题。深交所要公司认真核实说明相关内控制度建设是否健全，内控执行是否有效，认定相关事项不构成内部控制重大缺陷的依据及合理性，结合内控缺陷等认真自查是否存在其他违规担保、资金占用或财务资助的情形。
编辑：乔伊
审核：陈墨
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