2024/5/21 15:57:00
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中国基金报记者 若晖
昨日A股市场继续上演反弹行情，上证指数盘中最高触及3174.27点，创下年内新高。伴随市场强势上涨，股票ETF市场重回资金净流出局面。
据银河证券基金研究中心数据统计， 5月20日，全市场股票ETF（包含跨境ETF）资金净流出18.58亿元。
拉长时间看，上证指数月线自2月以来已经实现4连涨，截至5月20日，自2月最低点反弹超过20%。场内资金也从此前的“越跌越买”转为“获利了结”，自5月以来，股票ETF资金净流出合计超过350亿元。
股票ETF单日
净流出18.28亿元
在偏暖的消息面带动下，昨日A股市场震荡走强，上证指数盘中创年内反弹新高。 伴随市场反弹，场内资金也在借道股票ETF逢高减持。 综合银河证券基金研究中心及华夏基金统计数据显示，截至5月20日，全市场886只股票ETF（含跨境ETF）总规模达2.04万亿元，按照区间成交均价计算，单日净流出资金约达18.28亿元。
细分品类中，行业ETF净流入居前，达11.06亿元，宽基ETF整体净流出18.46亿元，黄金类ETF整体资金净流入1.01亿元。
从指数层面看，5月20日，跟踪中证A50指数的ETF单日净流入居前，合计净流入4.49亿元。科创50指数相关ETF紧随其后，单日净流入合计达2.26亿元。
头部基金公司依然是“吸金”主力。易方达旗下证券保险ETF资金净流入1.78亿元，助推规模达到60.06亿元；医药ETF净流入1.50亿元，规模进一步上涨至176.10亿元；易方达中证A50ETF资金净流入也有1.22亿元。
华夏基金旗下ETF中，创业板100ETF获1.85亿元资金净流入，最新规模达14.76亿元；科创50ETF净流入1.56亿元，最新规模达730.80亿元。
从5月以来11个交易日的情况看，股票ETF市场仅在5月17日出现资金净流入，其余10个交易日均出现资金净流出，5月以来资金净流出合计达到353.42亿元。
“股票ETF一直具有逆市交易的特征。A股市场今年以来上演V型反弹，此前抄底资金借道股票ETF越跌越买，随着近期上证指数站稳3100点，不排除部分资金选择获利了结，这或是近期股票ETF出现资金净流出的主要原因。”上海一位ETF基金经理表示。
谈及后市，华夏基金表示，随着利好兑现、指数创新高，近期还是继续维持震荡思维。
“市场或将延续震荡调整格局，缺乏增量信息支持指数上行。分结构看，市场分化明显，前期的上涨价值风格贡献较多，部分板块积累了一定的获利盘。建议注意后续风格切换、收敛的可能性及价值板块回调风险，将部分仓位适当调整至市场低预期、表现较弱板块。”华夏基金进一步分析。
国泰基金则认为，在内外积极因素加持下，市场继续震荡向上。短期政策行情下看好金融、核心资产龙头和AI板块。另外，在TMT板块拥挤度重回低位的情况下看好AI板块。长期思路不变，继续看好稳定价值类资产和出海板块。
中证A50、创业板
相关ETF“吸金”势头强劲
拉长时间看，5月至今，受益于北向资金回流，中证A50相关ETF成为股票ETF“吸金”主力军，前期调整较多的创业板相关ETF也受到资金关注，不少资金也在逢低布局。
Wind数据显示，截至5月20日，摩根中证A50ETF指数基金自5月以来合计资金净流入达到10.22亿元，是全市场唯一一只资金净流入超过10亿元的股票ETF。
其余跟踪中证A50指数的ETF中，富国中证A50ETF、华泰柏瑞中证A50ETF、易方达中证A50ETF资金净流入也相对居前，5月以来资金净流入分别达到9.26亿元、7.80亿元、5.76亿元，跻身5月以来ETF资金净流入前十。
谈及中证A50ETF近期“吸金”的现象，摩根中证A50ETF基金经理韩秀一表示，在刚刚公布完毕的上市公司年报中，中证A50指数成份股业绩亮眼。截至去年底，指数成份股ROE中位数为14.29%，显著高于同花顺沪深全A的5.22%，体现出较高的盈利能力和韧性。未来，随着国内经济企稳回升， 作为中国优质公司的代表，包括A50成份股在内的核心资产有望率先受益。
在他看来，近期，外资纷纷发声看好A股，或对中证A50指数成份股形成利好。历史数据显示，2016年至2023年，北上资金持有中证A50指数成份股的市值占比均值达到46.21%，可见中证A50指数成份股也是北向资金的重点持仓。
除了中证A50相关ETF之外，创业板相关ETF也成为场内资金加仓的重点，华夏创业板100ETF、华安创业板50ETF5月以来资金净流入分别达到9.45亿元、5.56亿元。
华安基金指数与量化投资部认为，A股市场自2月以来的修复行情斜率虽有所放缓但仍在延续。新质生产力号召下，国内加大科技创新与产业支持力度，以创业板为代表的高新科技板块的投资机会进一步显现。
而从资金净流出方向上看，近期涨幅较大的港股类ETF以及前期资金抄底较多的沪深300、上证50等A股宽基ETF成为“失血”主阵营。
编辑：乔伊
审核：许闻
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