2024/5/22 21:10:00
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见习记者 闻言
5月22日晚间，歌尔股份公告称，终止分拆子公司 歌尔微电子股份有限公司（以下简称歌尔微）至深交所创业板上市计划，并撤回相关上市申请文件。
作为歌尔股份唯一从事微电子相关业务主体，歌尔微此前估值达206.5亿元，对比歌尔股份截至5月22日收盘总市值584亿元，但歌尔微过会至今17个月未有动向。
对于投资者而言，上述终止动作有些突然。 4月初，歌尔股份董秘徐大朋称： “歌尔微的上市工作仍在推进之中。 ”
歌尔股份证券部工作人员接受记者采访时称，公司此次终止分拆上市计划，是内部综合考虑了各方因素。至于歌尔微拟IPO募投项目推进，目前无法回应更多细节。
突然终止分拆上市计划
5月22日，歌尔股份董事会通过决议，基于目前市场环境等因素考虑，为统筹安排歌尔微资本运作规划，经与相关各方充分沟通及审慎论证后，公司决定终止分拆歌尔微至深交所创业板上市，并撤回相关上市申请文件。
回顾来看，歌尔股份自2020年11月10日启动分拆上市计划，2022年10月19日歌尔微过会，之后一直未见歌尔微有其他动作。
在此次申报IPO进程中，歌尔微最后一次动作是在2023年3月31日，因IPO申请文件中记载的财务资料已过有效期，需要补充提交被中止发行上市审核，2023年6月26日完成财务资料更新，恢复发行上市审核。
此后，歌尔微的IPO进程再无明确进展。在2023年度业绩说明会上，有投资者询问：“为什么歌尔微还不能上市？”
彼时，歌尔股份董秘徐大朋表示：“歌尔微的上市工作仍在推进之中，请及时关注未来公告。”
间隔一个半月，投资者等来的是歌尔股份终止分拆上市计划。
歌尔股份证券部工作人员称，公司在不同时点接触到的信息不同，考虑的因素也会有变化，加上内部决议和公告披露也需要时间。
拟IPO募投项目如何推进
招股书显示，歌尔股份主营精密零组件业务、智能声学整机业务和智能硬件业务，歌尔微是其体系内唯一从事微电子相关业务的主体，是以MEMS（微机电系统）器件及微系统模组研发、生产与销售为主的半导体公司。
在此前申报IPO之际，歌尔微头顶“中国第一MEMS传感器企业”的光环，2021年3月进行Pre-IPO轮融资时估值约达206.5亿元。
歌尔股份公告称：“终止本次分拆上市（计划）不会对公司产生实质性影响，不会对公司现有生产经营活动和财务状况产生重大不利影响，亦不会影响公司未来战略规划的实施。”
不过，歌尔微拟IPO募投项目如何推进，歌尔股份证券部工作人员却称，无法提供更多细节内容，但是会统筹规划歌尔微的未来资本运作。
2021年12月28日，歌尔微发布的招股书申报稿显示，公司此次IPO拟募集资金31.91亿元，扣除发行费用后将投资三个项目：智能传感器微系统模组研发和扩产项目（一期）、MEMS传感器芯片及模组研发和扩产项目、MEMS MIC及模组产品升级项目。
在歌尔微看来，上述募投项目实施将提升其业务创新创造性，包括有利于扩大产能、完善产品结构、提高市场份额、加大研发投入、夯实技术优势、提升综合竞争力，从而进一步提高经营规模和盈利能力。
据悉，歌尔微此次募投项目将分别新增MEMS声学传感器、其他MEMS传感器、 微系统模组年产能12.30亿颗、12.50亿颗和3.33亿颗，相关产品产能均将大幅增加。
歌尔微方面称，为应对客户潜在增长需求以及增强生产的灵活性，公司亟待投资建设MEMS声学传感器产能扩充项目，新增产能消化具备较为坚实的基础。
2022年、2023年业绩未达标
在迟迟未获IPO募集资金助力的背景下，歌尔微连续两年业绩未达标。
歌尔股份2022年年报显示，因歌尔微2022年度业绩未达标，歌尔微股权期权激励计划第二个行权期未达行权条件，歌尔微拟对266.80万股股权期权进行注销；
歌尔股份2023年年报显示，因歌尔微2023年度业绩未达标，其2020年股权期权激励计划第三个行权期未达行权条件，歌尔微已将对应股权期权注销。
近年来，歌尔微业绩比较平稳，2019年至2022年营业收入分别为25.66亿元、31.60亿元、33.48亿元、31.25亿元，归母净利润分别为3.09亿元、3.46亿元、3.29亿元、3.26亿元。
第三方机构数据显示，2020年至2022年，歌尔微MEMS产品的销售额在全球MEMS厂商中排名分别为第6名、第8名和第9名。
公开资料显示，歌尔微是国内最大的MEMS传感器企业，并且2020年在MEMS声学传感器的市占率超越楼氏位居全球第一，但其市占率从2020年的32%降至2022年的26%。
此前，歌尔微预计2023年营业收入31.82亿元，同比增长1.82%；归母净利润1.93亿元，同比下降40.69%。
歌尔微方面称，公司预计2023年业绩表现主要是受到全球主要经济体增长进一步放缓、半导体行业和消费电子行业整体需求减缓等因素影响。
编辑：乔伊
审核：许闻
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