2024/5/24 7:02:00
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农历新年之前，中国证监会迎来新一任掌门人。截至目前，证监会新任主席吴清已经履新百余日。
南都湾财社记者梳理发现，自吴清上任以来的三个多月里，多家头部券商密集领到罚单。罚单覆盖头部券商之广，下发之密集，颇为罕见。罚单事由则多种多样，除了IPO保荐业务、研报撰写等常见领域之外，还涉及持续督导、定增、处理投资者纠纷等。5月10日，证监会修订发布《关于加强上市证券公司监管的规定》，明确要求上市证券公司，以更鲜明的人民立场、更严格的合规风控，切实担负起引领行业高质量发展的“领头羊”和“排头兵”作用。
强调资本市场监管要“两强两严”
据新华社2024年2月7日消息，吴清被任命为中国证券监督管理委员会主席。吴清的上任，被外界寄予了诸多期待。
2024年全国两会期间，吴清在回答记者提问时系统阐述了他对资本市场监管工作的一些思路，概括来说就是“两强两严”。
“进一步推动资本市场高质量发展，从监管方面来说，最重要的是两个关键词：一个是强，一个是严。强，就是要强本强基。严，就是严监严管，依法从严监管市场，依纪从严管理队伍。”彼时，吴清表示。
严监管头部券商推动高质量发展
湾财社记者注意到，自吴清上任以来，多家头部券商密集领到罚单，有的甚至领到三四张罚单。
南开大学金融发展研究院院长田利辉在接受湾财社记者采访时表示，头部券商密集被罚是因为监管强化和合规不足，“监管层正在加大对市场的监管力度，而头部券商是市场主体机构的领头羊，是严监管的重中之重。只有头部券商高质量发展，才能引领市场主体机构合规守矩，实现市场的稳定和公正。”
经济学者盘和林也对湾财社记者表示：“头部券商过去疏于监管，问题不少，如今监管力度加强，力图让券商担起该担的责任，未来对于头部券商，将多维度地推进实时监管，尤其是券商内控层面的监管有待强化。”
关注督导履职强化全链条监管
今年以来，IPO保荐业务等仍是券商违规行为“高发区”，而持续督导一跃成为罚单新的重灾区，具体违规事由涉贸易业务、募投计划变更审议及披露程序、发行股份购买资产并募集配套资金项目等。
5月6日，广东证监局披露，国信证券作为广东奥普特科技股份有限公司（以下简称奥普特）首发上市保荐机构，在持续督导过程中存在以下违规情形：一是未及时督促奥普特履行募投计划变更审议及披露程序。二是未纠正奥普特使用其他募集专户发放薪酬问题。根据相关规定，广东证监局决定对该司采取出具警示函的行政监管措施。
5月10日，广东证监局再次出具一张警示函：中信证券作为广东泉为科技股份有限公司（原广东国立科技股份有限公司）首次公开发行股票持续督导机构，在持续督导履职过程中存在违规行为。
5月14日，江苏证监局披露，光大证券在金通灵科技集团股份有限公司2018年发行股份购买资产并募集配套资金项目履行持续督导职责过程中，未充分履行核查义务等，被江苏证监局出具警示函。
据湾财社记者观察，投行的监管方向从IPO延伸到持续督导等领域，说明全链条监管进一步强化。盘和林表示：“加强监管，可以进一步提高信息披露质量。券商作为中间机构，对上市公司的相关信息比投资人要清楚得多，监管可以通过督导高压来督促券商履行职责。”
把保护投资者权益作为重中之重
今年以来，在监管执法“长牙带刺”、有棱有角的背景下，“投资者保护型”罚单也高频出现。
2月9日，深圳证监局针对招商证券披露的一张罚单，违规事由就与“未能及时妥善处理投资者投诉和纠纷”有关。“未能及时妥善处理投资者投诉和纠纷”，亦是三个多月后华泰证券一家分公司被罚的缘由。除了投资者投诉问题，未向客户提示投资风险或评估风险承受能力，亦是头部券商或其从业者遭罚的原因。
投资者保护是资本市场建设的永恒主题，也是服务经济高质量发展的必然要求。在2024年“5·15全国投资者保护宣传日”活动上，吴清致辞时强调，要保护投资者特别是中小投资者合法权益，要牢牢把握中小投资者占绝大多数这个最大的市情。中国证监会从成立之日起，就坚持把保护投资者合法权益作为自己的根本使命和工作的重中之重。
监管政策出台的数量和频率刷新高
值得注意的是，今年以来，头部券商除了密集收到罚单，也有的遭证监会立案调查。并且从调查速度来看，从宣告立案调查到罚单“出炉”，间隔时间短。如中核钛白案中对中信证券和海通证券的处罚，从立案调查到行政处罚事先告知书下发，不过短短一周时间。
今年以来，监管政策出台的数量和频率可谓刷了新高。
比如说，3月15日，证监会“四箭齐发”，连发四项政策文件，从发行准入、上市公司持续监管、中介机构监管、全面加强证监会系统自身建设等方面系统性提出措施，切实回应市场关切。
4月12日，国务院印发重磅文件《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》（以下简称《意见》），共9个部分。这是继2004年、2014年两个“国九条”之后，又时隔10年，国务院再次出台的资本市场指导性文件，是资本市场的第三个“国九条”，将对资本市场产生深远的积极影响，推动市场健康稳定发展。
5月10日，证监会修订发布《关于加强上市证券公司监管的规定》，明确要求上市证券公司，以更鲜明的人民立场、更先进的发展理念、更严格的合规风控和更加规范、透明的信息披露，努力回归本源、做优做强，切实担负起引领行业高质量发展的“领头羊”和“排头兵”作用。
有观察人士认为，强本强基、严监严管之下，安全、规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场正在加速打造。
采写：南都·湾财社 记者 王玉凤 实习生 王佳佳