2024/5/27 11:08:00
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基金投教浪潮涌动
多元化服务提升投资者金融素养
中国基金报记者 张燕北
日前证监会主席吴清在“5·15全国投资者保护宣传日”活动上表示，要进一步夯实投资者保护的制度基础，推动行业机构提升专业服务水平。
“投资者是市场之本”越来越成为各方的广泛共识。而做好投资者教育与保护工作，就是以投资者为本、以投资者为中心最直接、最具体的体现。为进一步提升服务水平，着力维护投资者合法权益，基金行业正掀起一股汹涌的投教浪潮。
面对日益增长的投资者需求，各大基金公司积极探索和实践投资者教育的新模式。通过线上线下结合、多媒体矩阵构建、IP化品牌推广、联合开展活动等多元化手段，基金公司致力于提供全方位的投教服务，助力投资者成长，切切实实提高投资者获得感，同时践行企业的社会责任，推动资本市场的稳健发展。
开展多元化创新投教
近年来各大基金公司纷纷加大投入，创新投教形式和内容，旨在通过高质量的投资者教育和服务工作提高投资者的金融素养和投资体验，筑牢投资者权益保护的坚实防线。
在投资者教育领域，多家基金公司采取了线上线下相结合的策略，以提供更全面、更便捷的投教服务。
例如，鹏华基金已建立全面完善的投教平台矩阵，通过“线上+线下”相结合的方式营建投教网站和多元实体投教基地——鹏友会·鹏华基金投资者教育基地。同时，鹏华依托由公众号、视频号、抖音、快手、微博、头条、雪球号等构建的强大自媒体矩阵，不断扩大有趣、有效、有用投教作品的传播范围。
在实体投教基地之外，兴证全球基金同步建设发布了兴证全球基金互联网投教基地，实现线上+线下投教知识联动。在内容特色上，公司着力打造以基金投资、养老投资、责任投资为主题的书籍、专栏、音视频等多元内容。
作为北京证监局领导下“北京投教矩阵”成员之一，中邮基金目前主要通过线下讲座与培训、线下互动交流、线上多平台教育等方式开展投教。财通资管近几年也一直在探索投教内容和形式的丰富化，形式上覆盖投研专栏、图文集、视频栏目、访谈直播、线下活动等。
就线上而言，多家公司追随数字技术发展潮流，全方位构建多媒体矩阵。以创金合信基金为例，其特色投教基地“合信岛”自2021年初成立，以“本岛”课程中心小程序和“外岛”公域账号矩阵为核心，整合课程、图文、音视频等多种形式，提供一站式投资学习体验。经过三年运营，已在28个平台建立投教知识矩阵，粉丝数超142万，内容曝光量达亿级。在互联网金融和渠道营销的前端，公司直销小程序、平台财富号上沉淀了大量的投教内容和直播。
睿远基金投教基地运营以来积极搭建多媒体矩阵，通过投教基地的独立官网、独立微信公众平台，APP投教专区等媒介，保持着每年不少于100件原创投教作品的产出能力，覆盖投资理念、投资知识、交易流程、投资行为及投资心理研究、投资大师等领域。
为吸引更多投资者关注并学习金融知识，部分基金公司采用短视频这一新兴媒介，开展趣味投教活动。例如中欧基金推出趣味视频如《动物特长班》《不懂就问》等，通过轻松幽默的视频内容，将复杂的金融概念简单化、趣味化。公司近年还推出《研究深一度》《一起聊聊》等专业内容，以适应投资者多场景中对投资知识的多元化需求，使投资者在轻松愉快的氛围中掌握投资要点。
线下方面，中欧基金定期在全国不同城市举办投资者见面会，邀请基金经理和行业专家与投资者面对面交流，分享投资心得和市场见解。鹏华基金组织“鹏华基本面投资之美”探访，携手基金持有人及合作伙伴对高品质上市公司进行实地考察，联袂权威财经媒体和顶尖高校，开展“我回母校说投资”活动。
值得一提的是，IP化建设也是基金公司开展投教的潮流之一。鹏华基金顺应IP化建设趋势，优化投教拟人化IP形象，推出“鹏宇宙首席种草官”。与此同时，公司已形成投教工作十大应用解决方案，推出多个具有行业特色和品牌影响力的投教专项活动，向广大投资者积极传递深度基本面投资理念，让鹏华基金以投资者利益为核心的“基本面投资专家”形象逐步深入人心。
此外，睿远基金创造了“睿小远”这一卡通形象，作为其投教品牌的吉祥物，通过各种社交媒体渠道与投资者互动，传递投教信息。财通资管创设投教IP“财多多”，希望通过投资者喜闻乐见的形式做到长期陪伴。
一些基金公司还与其他金融机构、行业协会、媒体等合作，联合开展投教活动，扩大影响力。例如中邮基金与北京证监局和其他金融机构合作，共同开展“北京投教矩阵”活动。鹏华基金在由腾讯联合多方共建的梧桐稳智上设立多个投教作品专栏，进行养老科普。财通资管携手浙江蚂蚁公益基金会，开展“蓝马甲”投教防骗公益宣讲。
公募投教硕果纷呈
在投资者教育和服务工作中，各大基金公司取得显著成果，不仅提升了投资者的金融素养，也为资本市场的稳定发展做出了积极贡献。
自中国证券投资基金业协会发起“一司一省一高校”投资者教育活动以来，多家公募积极响应号召并扎实推进高校投资者教育工作，推动投资者教育纳入国民教育体系。
其中，模拟投资大赛是基金公司在高校开展投教的重要形式。自2012年起，兴证全球基金与复旦管院持续开展广泛合作，如模拟证券投资大赛，该比赛自2012年起历经11年发展，大赛影响力日益扩大，参与者从第一届的5位投资顾问、25名参赛者，拓展到如今每届20余位投资顾问、100余名参赛者，400余名报名学生。2021年起举办“兴·泉杯”社创大赛以来每年吸引来自国内外各高校的超百支队伍、超500位学生报名参赛。
睿远基金高校证券分析大赛则由睿远基金、睿远基金投教基地携手国内外顶尖高校学生证券投资社团共同举办，面向国内外高校在校学生，1—2人组队参加。目前已举办四届，每期均有超过400支队伍报名参赛。
在投教课程方面，鹏华基金自2022年秋季联袂上海财经大学营建学分项目以来，已开展四期课程。课程集结鹏华基金各业务领域投研专家，开放给多所上海地区高校，共计超600名研究生参与学习。2020年起兴证全球基金与复旦管院合作开展价值投资实务课程，该课程已成功举办三届。
除模拟投资大赛和投教课程外，基金公司在高校还开展了多种形式的投教活动。例如，中欧基金“牛欧欧伴你行之走进校园”系列校园活动先后走进复旦大学、上海交通大学、中山大学等16所高校，开展讲座、竞赛、活动等不同形式的线下投教活动。
基金行业的投教工作不仅仅是提升投资者金融素养的手段，更是履行社会责任的重要体现。在社会责任项目领域，多家基金公司也在积极开展工作。
例如，中邮基金持续投身于蓝马甲公益行动。2023年，共举办50场防诈骗社区讲座和50场防诈骗社区生活节。在原先的社区讲座基础上，拓展了社区生活节这一新的活动形式，针对端午、中秋、重阳等传统节日，进社区做创新的节日活动，以寓教于乐的方式科普防骗知识，教授智能手机的使用，总动员人数达3200人。
此外，多家公司还推出了别具一格的投教案例。嘉实基金持续升级投教内容规划，围绕客户理财旅程的不同阶段需要，开设了《风向》《基金研究所》《微笑定投》等近20档投教栏目，内容涵盖实体产业投资框架分析、市场热点分析等多方面。财通资管推出业内首档「节气?投资」访谈节目《投资时令说》，每节气一期，邀请专家探讨投资与自然周期的联系，帮助投资者理解周期规律，领悟长期投资理念。
睿远基金发布《权益类基金投资知识手册》，针对投资前、投资时、持有中等不同阶段的投资者量身定制，覆盖十五个权益类基金投资知识点，传递理性和长期的投资理念。
去年以来，合信岛超互动式投教的方向不断迭代，主张“会学习，就会分享”，合信岛同学会、岛民话题广场等，更多的岛民加入共享共创的投教互动，合信岛的渠道投教“朋友圈”也在不断扩大。“我们正在努力找寻投教传播的温度和松弛感，和投资者真正双向奔赴。”创金合信基金相关人士说。
基金投资者教育应是一场“双向奔赴”
中国基金报记者 方丽
2023年8月，中国证券投资基金业协会发布《公开募集证券投资基金投资者教育工作指引（试行）》。让投资者教育这个“老话题”，成为行业发力焦点。
从行业投教工作来看，各大基金公司进行矩阵式多平台投教宣传，创新点颇多。谈及投教工作的根本价值，提升投资者获得感、提升公募基金行业的公共价值成为行业共识。业内人士表示，投资者教育应是基金公司与投资者的一场双向奔赴，也是公募基金行业高质量发展的必备条件和基础建设。
根本价值在于提升投资者获得感
公募基金已走过25年，投资者教育早就与之相伴而生。多年行业探索的“根”——投资者教育的根本价值，正是提升公募基金公共价值，提升投资者获得感。
“投资者教育工作将作为提升公募基金公共价值，和各利益相关方共同落实面向普通客户、提升大家投资获得感的一个重要方向。”鹏华基金投教业务相关负责人直言。
财通资管人士也表示，投教工作的根本价值，是从投资者的视角出发，帮助他们解决面临的问题，提升长期投资获得感。“我们抱着一个不变的目标，就是让投资者能够有所收获，积累更多的理财知识，建立更长期良好的投资心态，追求实现长期回报。”
这一点也得到嘉实基金人士认可。该公司表示，随着行业向高质量发展，资产管理行业正呈现越来越明显的消费型产业特征。即产品的制造端竞争力越来越强，需求端客户越来越聪明。在选择产品时，客户买的是“信任感”，持有的是“安全感”，结束投资是“获得感”。
嘉实基金表示，投资者教育需要跳出基金本身，从客户“获得感”入手。这种获得感体现在最内核的功利性目标：“赚钱才是硬道理”；其次是缓解投资焦虑、寻求彼此认同的情感性目标；再次是提高自我认知目标，最后就是外在的表达性目标、社交目标。
投教要系统性的规划与策略性的表达
“目前投资者教育工作已经形成良性循环的生态圈，大家在这个生态结构中各司其职。”上述鹏华基金投教业务相关负责人表示，从这两年的投资者教育保护工作中，感受到监管对投教工作已经形成了一个框架层的安排，同时也在不断输出投教活动的模型。作为应用层的机构要积极落实和消化监管层的部署，并形成一些创新的投教方向和形式，努力把投教的“作业”转化为“作品”，并让这个作业质效双至，在接触客户、服务陪伴客户的过程中发挥更大的作用。
上述负责人表示，开展投资者教育与保护工作的重点需要系统性地规划与策略性地表达。一个有影响力的投教IP需要引领行业深度思考，成为领先的投教策略表达者。投资者教育领域的内容需要超越促销思维、贴近投资者和各利益相关方的策略表达，并用可持续的方法与形式去落实。投教品牌与IP建设、投教宣导等工作与投教工作本身一样重要。
此外，另一位业内人士表示，目前全行业倡导践行不以营销为目的的公益投教工作。虽然行业都在追求形式的多样和丰富，但所有形式和降维都是为内容服务的，投教上要更加重视优质投教内容的有效触达。
投教是一场双向奔赴
“投资者教育是基金公司与投资者的双向奔赴，也是公募基金行业高质量发展的必备条件和基础建设。”创金合信基金人士直言。
上述人士表示，投资者认知的增长，不仅能够极大缓解信任的问题、选品的问题、预期和风险匹配的问题，更是公募基金真正践行普惠责任的重要一环。公募基金是为公众财富管理服务的，每个普通人的财富人生，都需要以认知、知识和能力增长为基础。
中欧基金也表示，公募行业当前更注重对投资者的陪伴。现在的投资者陪伴工作是在此前投资者教育的基础上增加了对客户的服务内容。从投资者教育向投资者陪伴的理念转变，是基金公司希望与投资者之间建立起一种长期相伴相随的关系。要做好投资者陪伴工作，需要解决投教内容让投资者“愿意听、听得懂”的问题，即公募机构要从投资者实际需求出发，提供更高质量、更有实效的教育和服务。
睿远基金也表示，希望通过长期持续的投教工作，使得投资者在选择前有充分的了解，能够与自身的风险承受能力和资金安排相匹配，同时在投资过程中，也通过多种方式陪伴投资者，从而提升长期投资体验。
中邮基金认为，投资者教育的根本价值在于提升投资者的金融素养和风险意识，从而促进市场的健康发展。“我们希望通过投教活动，能帮助投资者提升金融知识水平、促进理性投资行为，同时增强投资者信任感，提升公司品牌声誉和品牌形象。”
如何传导理性投资理念、寓教于心
考验基金公司投教成效
中国基金报记者 陆慧婧
中国公募基金投资者中以个人投资者居多。加强基金投资者教育和服务，可以说是基金公司日常工作中的重中之重。
然而，近几年市场行情波动，加上投资群体的投资知识、能力、理念尚未完全成熟，给基金公司开展投资工作也带来了不小的挑战。
对此，多位基金公司人士表示，如何让投资者正确认识市场波动、同时将专业的投资知识用通俗的语言传递给投资者是目前工作中的重点及难点。未来，将加大力气有针对性地开展投资者教育，帮助投资者增强风险意识，培育成熟理性的投资文化，推动资本市场高质量发展迈上新台阶。
传导理性投资理念
帮助投资者度过市场周期
《公开募集证券投资基金投资者教育工作指引（试行）》中明确定义，投资者教育工作是指“向投资者开展宣传基金政策法规、普及基金知识、揭示投资风险、说明投资者权利义务、传导理性投资理念、引导投资者依法维权等活动”。
多位基金公司人士反馈，在日常的投教过程中，如何传导理性投资理念，更加有效地普及基金知识、揭示投资风险，是目前工作中面临的几大难点。
睿远基金就表示，波动是投资尤其是权益类投资的一部分，开展投教工作的重点在于帮助投资者应对波动，难点在于当市场出现波动的时候，投教内容如何能够打动投资者，帮助投资者度过市场的波动周期。
中邮基金也有类似的看法，在中邮基金看来，投教工作关键在于帮助投资者提升风险意识和投资能力，指导他们做出理性、科学的投资决策。确保投资者充分了解基金产品的特点、风险和收益，培养长期投资理念，增强他们在市场波动中的稳定性和信心。
而从近期基金业协会发布的最新《全国公募基金市场投资者状况调查报告》数据中看，受调查个人投资者在投资公募基金时，个人判断和实际需求对投资时机的影响程度较高，其中，“大盘正下跌，有抄底机会”情形是首选的购买时机，比例达到43.0%;“大盘正上涨，看好市场情形”的比例为35.0%。
“事实上，资本市场波动较大，看行情买卖并不是特别成熟的投资方式，如何引导投资者理性交易、及时止盈止损、避免追涨杀跌，是基金公司投资工作的重点内容。”一位基金公司人士谈道。
科普投资知识
“看得懂，听得懂”最重要
投教工作面向的是个人投资者，而随着公募基金规模不断增长，新进场的投资者不断增加，如何更浅显易懂地向“小白”投资者传递基金专业知识，也是基金投资工作的挑战所在。
财通资管就认为，投教的重点是做好适当性匹配，就是帮助投资者树立长期的、风险偏好与自身理财需求适配的投资理念。在财通资管看来，投教的难点体现在两个方面：首先，公募产品同质化程度很高，如何做出差异化和特色挑战很大；其次，投资的语言比较专业，“看得懂，听得懂”是最重要的，我们希望投教工作能给投资者带来实实在在的效果，而不是自说自话。
嘉实基金也表示，从行业发展趋势看，客户对产品创新、个性化、投资陪伴、服务体验的需求越来越高，这也对基金公司开展投教工作提出了更高的要求。“既要内容降维，避免理论堆砌、千篇一律。因为客户源于不同渠道，资金属性多样，画像不一，需要将专业的金融和理财内容降维；也要形式创新，更契合不同客户触媒习惯和理财偏好，充分考虑不同渠道和平台之间投资者的行为习惯与约束条件的差异化，使得投教内容更有针对性，切实提升投资者获得感。”
“基金投资是有专业认知门槛的，但公募投资者的认知基础是多层次的。要用更直观、更客观、更丰富的内容和形式去传播投资知识，避免专业晦涩、内容生硬和不真诚，更不能单纯以营销为目的去做投教，要时刻关注和共情投资者视角的需求、困惑和变化，对投教工作者的能力和初心要求较高。”创金合信基金对此也深有感触。
“如何有效与投资者进行沟通开展服务是我们认为投教活动中的重点和难点。”兴证全球基金称。对此，兴证全球基金认为，一是需要将投教与投资者服务贯穿于公司的每一个业务部门；二是需要切实了解投资者需求，避免单向输出。
鹏华基金也强调，投教工作任重而道远，攻克投教工作的难点，很重要的一点便是要努力克服知识的诅咒，充分意识到投资者教育与保护的差异化与个性化需求，才能够更高效率、更有针对性地做好投资者保护。
还有业内人士提醒，部分公司在开展投教活动时，陷入了运动式投教、任务摊派式投教的局面，在他看来，这样的做法并不可取，对于真正做好投教工作毫无益处。
编辑：舰长
审核：陈思扬??
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