2024/5/30 18:45:00
为什么押中牛股，这只基金还输的这么惨？
作者 | 市值风云基金研究部
编辑 | 小白
光模块炒作不香了？铜缆高速连接顶上
昨天盘中出现了13波赚钱机会，开盘4个小时炒了13个热点，平均17分钟轮一个板块，电风扇都快转冒烟了，你抓到机会了吗？
虽然科技类个股近期一直被按在地上摩擦，但在三期国家大基金成立和英伟达股价屡创新高的刺激下，半导体板块、铜缆高速连接及玻璃基板成为科技线下经常异动的概念板块。
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那铜缆高速连接到底是啥？
铜缆高速连接器是一种用于传输高速高频信号的连接器，将组件、设备或系统连接在一起。它具有传输带宽高、阻抗一致性好、抗干扰能力强等特点，广泛应用于数据中心、通信、航空航天和汽车等领域。
铜缆高速连接器的类别主要包括背板连接器和IO连接器。前者主要用于交换机、路由器、服务器，用作内部背板与单板之间信号传输。而后者则是对应外部设备接口，如光模块等，以实现与外部设备的通信。
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这个题材想象空间有多大？
LightCounting指出，在2023-27年，高速铜缆市场将以年复合增长率(CAGR)25%的速度持续扩张。相关机构指出，当前国内高速线缆市场规模已突破百亿元大关，预计未来高速铜缆增量市场空间将在千亿元左右。
上市公司方面，全球龙头厂商包括安费诺、莫仕和泰科，占全球60%-80%的市场份额。3月20日，ifind数据中新增铜缆高速连接的概念板块，囊括了32家上市公司，截至5月28日32家公司的合计流通市值为4167亿。
国内背板连接器公司主要包括鼎通科技、神宇股份、奕东电子、华丰科技、得润电子、新亚电子、胜蓝股份等；而DAC转换器公司主要为立讯精密、兆龙互连、金信诺、沃尔核材、博创科技、吴通控股、长飞光纤等。
（来源：市值风云整理）
自3月20日以来，铜缆连接概念涨跌幅为-1.4%，但其实该板块下也诞生了多只牛股。
其中以沃尔核材、神宇股份、胜蓝股份为核心的龙头股，区间仍大涨超80%。
（来源：Choice数据，市值风云制表）
近期市场热点轮动飞快，很多题材想要吃肉只能埋伏，消息一旦出来就直接见光死，没有预期差下热点的高位股也容易深度回调。
例如，上周三晚英伟达业绩超预期，第二天神宇股份就跳空低开收盘大跌11个点，这谁顶得住？
而在英伟达业绩发布之前的5月13-22日，8个交易日该股大涨55.2%，胜蓝股份也暴涨80%。
目前该板块现已连续调整6个交易日，后续的轮动它还有机会吗？老铁们怎么看？
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哪些资金参与了这波铜缆连接行情？
铜缆高速连接这个板块公募基金的参与程度是不浅的，32家概念股仅有6家一季度没有进入公募基金前十大持仓。
另外，神宇股份、立讯精密、华丰科技、太辰光公募持股比例较高。
（来源：Choice数据，市值风云APP制表）
32家概念股2023年合计营收4674亿，合计净利润180亿，其中2023年仅有6家出现亏损。而2024年一季度有9家公司营收同比出现下滑，净利润方面，同比出现下滑的有17家。
（来源：Choice数据，市值风云APP制表，部分公司情况）
但涨幅居前的公司一季度业绩表现都还不错，涨幅第一的神宇股份一季度净利润同比大增442%，炒作中军沃尔核材净利润同比也增超75%。这也表明，机构的票是要看业绩的。
北向、机构、游资、量化纷纷下场铜缆连接的炒作，龙虎榜显示机构每天沉迷做T，创业板的胜蓝股份和神宇股份量化基金比较喜欢，上榜频率比较高，而主板的沃尔核材上榜的游资大佬较多，包括作手新一、方新侠等。
（来源：同花顺数据，神宇股份5月17日龙虎榜）
一季报显示，持有神宇股份(300563.SZ)比例较高的公募基金为信澳匠心臻选两年持有期混合（010363.OF），持有405万股，占流通股比例为2.3%。
但该基金年内表现却很一般，亏7.8%，跑输沪深300指数13个百分点。神宇股份是其第二大持仓股，第一大持仓股是飞行汽车中军万丰奥威，从其过往持仓看存在风格漂移的情况，目前正在重仓电子板块。
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可见，能否赚钱不取决于是否押中牛股，因为追风通常要承担巨大的回撤风险，该只基金年内动态回撤高达60%，轮动行情不要轻易上头。
（来源：专为注册制服务的市值风云APP，吾股排名系统）
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