2024/5/31 12:37:00
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来源：证券时报
5月30日，石油巨头沙特阿美公司宣布将正式启动增发股票，融资金额最高可达119亿美元。
2019年，沙特阿美在首次公开发行（IPO）时曾募集近300亿美元，成为全球有史以来最大规模的IPO。
二次发行规模依然庞大
根据一份声明，沙特阿美将于6月2日开始出售15.45亿股股票，占该公司已发行股票的0.64%。其中包括1.545亿股面向散户投资者的股票。预计价格区间为每股26.70至29.00沙特里亚尔（7.12美元至7.73美元），预计募集资金110亿美元至119亿美元。
沙特阿美CEO纳赛尔（Amin Nasser）表示，此次增发股票公司提供了在沙特和国际投资者中扩大股东基础的机会，并为公司的股票增加流动性。
相比2019年IPO，此次发行股票将面向国际投资者。自今年年初有报道沙特阿美考虑重启股票增发以来，该公司股价已下跌约11%。
沙特阿美上市后股价走势
2019年，沙特阿美在沙特证券交易所首次发行股票上市，并募集资金约300亿美元，成为全球有史以来规模最大的IPO。
作为全球盈利最强的石油企业，沙特阿美的大方分红是其吸引国际投资者最大的砝码。根据Factset的数据，沙特阿美今年二季度派息时的股息收益率为6.6%，而雪佛龙为4.2%，埃克森美孚为3.3%。
在人们对气候变化和化石燃料的未来充满疑问之际，这笔交易将考验全球投资者对这家全球最大石油出口商的兴趣。
由于减产计划，这个全球最大的原油出口国目前的日产量约为每日900万桶，远低于每日1200万桶现有产能。
自2022年10月以来，欧佩克达成的一系列减产计划，让沙特的石油产量持续下降。在2023年6月的欧佩克+会议之后，沙特宣布将从7月起此基础上额外减产至每日100万桶至150万桶。随后今年3月，沙特能源部表示，于2023年7月生效的最新减产协议将延长至今年第二季度，并称“之后这些额外减产量将根据市场情况逐步恢复”。
一季度业绩下滑明显
沙特阿美股价除了受到股票增发影响外，公司业绩也在遭受压力。
5月7日，沙特阿美公布了其第一季度财报。报告显示，一季度公司的营业收入为1071.9亿美元，同比下降3.7%；净利润为272.7亿美元，同比下滑14.5%。
沙特阿美一季度主要财务数据（来源：公司财报）
此外，该公司一季度的运营现金流从396.4亿美元下降至335.9亿美元，低于预期的339.4亿美元。不过公司一季度的资本支出有所增加，相较去年同期的87.46亿美元，一季度增加到了108.32亿美元。
对于一季度的业绩下滑，沙特阿美称这主要是由于原油产销量下降。由于减产计划，这个全球最大的原油出口国目前的日产量约为900万桶，远低于1200万桶的日产能。
尽管季度利润有所下降，但沙特阿美一季度仍将向包含沙特政府在内的股东支付310亿美元股息；其中，基本股息为203亿美元，第四次与绩效挂钩的股息分配为108亿美元，将于今年第二季度支付。
沙特阿美还表示，今年向包括沙特政府在内的股东的派息将高于2023年，预计今年的总股息将为1243亿美元，包括基本股息812亿美元以及与绩效挂钩的股息431亿美元。
作为沙特阿美公司最大股东，沙特政府直接持有公司82.19%的股份，并通过主权财富基金PIF间接持有公司16%的股份。
来自石油减产的压力也迫使沙特阿美转向更多清洁能源和下游产业链。沙特阿美CEO纳赛尔还表示：“第一季度，沙特阿美在扩大天然气业务和发展全球一体化下游价值链方面，取得了重大进展。”
“2030愿景”需要庞大资金
此次沙特政府出售股份所获取的资金，和沙特阿美IPO时的相似。2019年，沙特阿美公司上市时，沙特政府就表示，将筹集到的资金用于支持沙特经济多元化转型和“2030愿景”的各项计划。
“2030愿景”是沙特2016年提出的一项庞大的国家转型计划，希望将进一步发展人民才智，增强人民技能，壮大国家经济实力，实施多元化战略，以关键竞争力为动力，推动国家迈向丰富多彩的未来。
沙特主权财富基金PIF为实现“2030愿景”的主要执行者。该机构致力于对可再生能源和绿色资产的领先投资、重视沙特经济的关键部门、并积极参与数字经济。为此，该机构先后三次从沙特政府手中获得了沙特阿美共16%的股份。