2024/6/3 6:28:00
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（图片来自海洛）
// 国内外存储行业厂商一季度业绩均亮眼//
近期，受国家大基金三期成立利好事件影响，A股半导体相关板块表现较好。从今年一季度国内半导体行业业绩来看，存储器板块业绩表现亮眼。中原证券研报显示，今年一季度国内半导体行业营业收入为1246.65亿元，同比增长25.59%；一季度归母净利润为60.32亿元，同比增长23.80%；半导体行业一季度盈利能力环比显著提升。受益于存储器大宗产品价格持续上涨，多家存储器模组厂商一季度营收和归母净利润延续去年四季度的快速增长趋势。同时存储器大宗产品价格需求和价格回暖会带动利基型存储产品回暖，部分厂商一季度业绩已开始复苏，存储器大宗产品及利基型产品均有望延续增长趋势。
值得关注的是全球范围来看，近期韩国统计厅公布数据显示，4月份芯片库存同比下降33.7%，为2014年底以来的最大降幅。同时，韩国科学技术信息通信部日前公布的数据，4月份芯片出口同比增长53.9%，其中存储芯片出口额同比大幅增长98.7%。
从全球芯片厂商一季度业绩表现来看，存储器厂商业绩同样表现亮眼。中原证券研报称，近期部分全球15大芯片厂商公布了今年一季报，其中有9家一季度营收实现同比增长。受益于生成式AI对HBM、DDR5及大容量NAND Flash的强劲需求，全球存储器IDM厂商三星、SK海力士、美光今年一季度业绩表现亮眼，营收同比大幅增长。
// 我国存储产业链迎来黄金发展机遇//
存储器价格来看，根据InSpectrum的数据，2023年9月DRAM及NAND Flash 现货价格触底回升，2023年10月至2024年4月部分DDR4现货价格反弹20%以上、部分NAND Flash现货价格反弹110%以上。
另外根据SEMI，未来存储设备销售尤其是NAND领域，有望迎来新一轮快速增长，2023年NAND设备销售额将下降49%至88亿美元，2024年、2025年分别增长21%、51%至107、162亿美元。
人民日报此前报道，2025年中国算力规模或将超过300EFLOPS智能算力占比达到35%；存储总量超过1800EB，先进存储容量占比达到30%以上。甬兴证券表示在《算力基础设施高质量发展行动计划》对于存力的部署中提到，持续提升存储产业能力，通过关键存储部件自主研发能力的提升，推动存储产业上下游协同发展，支撑算力中心存储建设。该机构认为高带宽内存HBM作为高算力GPU的重要组成部分，推动其产业能力提升或有助于实现算力与存力共同发展，HBM等存储芯片有望持续受益。
华金证券分析指出，随着AI应用需求持续释放，“先进存力”建设势在必行，存储芯片或成为国家大基金三期的重点投资对象。当前国内存储原厂扩产项目正有序推进，稼动率亦稳步提升，在国家大基金三期的政策加速催化下，存储产业链相关的设备、材料等厂商迎来黄金发展机遇。